小调整，根本不用慌

今日复盘

A股三大指数今日集体收跌，截至收盘，沪指跌2.53%，深成指跌2.53%，创业板指跌3.22%，北证50指数跌1.56%，沪深京三市成交额16515亿元，较上日放量25亿元。全市场超4400只个股下跌。

今天的股市波动有些意外。上午走势还不错，但中午突然传来朝鲜半岛交火的消息，下午市场情绪就开始波动，股市一路下跌。

半岛交火相信大家已经看到很多解读了，最合理的就是老美在背后使坏，想要搅乱我们的周边，制造不安稳局势，阻止国际资本东移。

从经济链的角度来看，确实这个解释比较合理。

先是美联储降息，我们紧接着就发射洲际导弹宣示我们这里最安全，出利好政策争抢资金，老美一看坐不住了，马上修正经济数据，稳住资金。我们继续出利好政策，稳房市，促化债。老美为了拖延时间，争取在11月大选前稳住经济，又放出阴招，妄图在我们周边制造紧张局势。见招拆招的背后其实就是中美的金融战博弈。

晚上我们这边又出了公告，17日10点继续开会发布政策，就是要和老美互怼，政策一旦开启，就没有拉屎往回坐的道理。

还是如之前所说，市场当前处于一个应该调整的时期，很多外部事件只是让市场短期波动的借口，不会影响整体趋势。

我们最应该关注的还是政策和经济数据，尤其是财政政策怎么落实。政府的财政投入，像国债增发和地方债务置换，这些才是决定经济恢复速度的核心。

说到财政政策，关键不是“我有多少钱”或者“钱花在哪里”，而是政策的协调性和执行力度。政府得学会精准施策，像厨师调味一样，给那些能真正让经济复苏的领域“加点料”。最近的财政会议已经告诉我们：要先解决企业和地方政府的债务问题，先把“包袱”卸了，再通过消费和投资慢慢恢复经济。

历史上，可以看到几次大的经济刺激（比如2008年的四万亿计划、2020年的抗疫特别国债）都是靠财政的“火力全开”来拉动的。只要财政政策稳稳地推进，企业的盈利和价格水平就会逐渐回升，市场自然也会“升温”。

总的来说，现在市场的波动更像是短期的情绪波动，不会改变大方向。我们要关注政策的落实和经济的基本面改善，未来随着财政政策的加力，经济复苏的“路线图”会越来越清晰。大家放心，稳住心态，不用太焦虑！

下修

1、威唐转债，提议下修。无主动下修记录。昨日预测命中。

当前价格111.45元，转股价值60.25元。剩余年限2.167年，十大持有人占比32.03%，主动提议下修的目的大概率是提升转股价值，促进强赎。

正股PB为1.86，下修后转股价可低于每股净资产，如果下修到底，预估转股价值为98-100元，预估合理价值为118-120元。

由于存在下修不到底的风险，预估下修前价格会在114-116元左右徘徊。

帝欧转债，提议下修。无主动下修记录。

当前价格69.169元，转股价值27.96元。剩余年限3.027年，十大持有人占比15.76%，主动提议下修的目的大概率是提升转股价值，促进强赎。

正股PB为0.68，下修后转股价不得低于每股净资产，如果下修到底，预估转股价值为74-76元，给予10%的溢价率，预估合理价值为81-84元。

由于存在下修不到底的风险，预估下修前价格会在72-78元左右徘徊。

3、明后两天，将有12只转债最快可能满足下修条件，其中镇洋转债、超声转债、金钟转债的下修动机较强。其中金钟转债若下修，目的是掩护减持，下修到底的概率不大。

配债

国检集团，603060，公告可转债2024-10-17申购，行业：社会服务-其他社会服务-专业服务，质地一般。

沪市主板，发行规模8亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模2.86亿，百元股票含权14.57元。

央企国资控股，公司主营业务为检验检测、认证、检测仪器及智能制造、计量校准、科研及技术服务等五大综合业务。

它包含了这些概念：【沪股通;碳中和;节能减排;光伏建筑一体化;土壤修复;碳交易;国企改革;核污染防治;中材系;央企国企改革;房屋检测;水利;雄安新区;证金持股】

配售10张正常需要股数1006股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数600股，求稳的话需要700股，需要资金4781元。

程序预测上市价121.275元，配债安全垫4.45%左右，安全垫尚可。

洛凯股份，603829，公告可转债2024-10-17申购，行业：电力设备-电网设备-输变电设备，质地一般。

沪市主板，发行规模4.03亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模1.02亿，百元股票含权15.14元。

民营企业，公司主营业务以断路器、环网柜为代表的中低压配电设备及其关键部附件的研发、生产和销售。

它包含了这些概念：【智能电网】

配售10张正常需要股数397股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数200股，求稳的话需要300股，需要资金4995元。

不炒妖的情况下，程序预测上市价123.749元，配债安全垫4.75%左右，安全垫尚可。

启四预测上市有望冲击200+，甚至300+，以200元估算，一手党安全垫20%，多手党安全垫15%。

需要提醒的是，配债是高风险操作，一定要慎之又慎。安全垫会随着股价的上涨而下跌，但并不是同比下跌，比如今天洛凯股份股价上涨了5.78%，安全垫只下跌了1%左右。

未来我打算减少甚至不做配债股的博弈，个股节奏太难把握，胜率高赔率低，亏1次，可能10次利润都没了，对心态和精力的影响都很大，投产比并不是很划算。

今日操作

1、沪深300ETF，3.974加仓。

2、创业板ETF，2.06加仓。

3、科创板50ETF，0.925加仓。

4、轮动策略，今日买入思创转债，卖出迪贝转债。今日收益率-0.11%，今年累计收益率+10.08%。2023年累计收益率+29.98%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅-0.06%，中位数112.520元，位于三星级估值区，成交额1015.04亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

“

✦今日涨停转债/正股：

华体科技、城地转债、汇通集团、城地香江、重庆建工

✦今日跌停转债/正股：

卡倍转02

✦今日龙虎榜转债/正股：

ST中装(3.31%)、西藏天路(2.44%)、重庆建工(9.93%)、城地转债(20.00%)、红相转债(14.25%)、应急转债(16.68%)、卡倍转02(-20.00%)、远信转债(15.87%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

国检转债：2024-10-17申购

洛凯转债：2024-10-17申购

张行转债：到期 2024-11-07最后交易

长久转债：到期 2024-11-01最后交易

✦强赎倒计时：

大叶转债：⾄少还需6天，溢价率-0.08%

世运转债：⾄少还需7天，溢价率1.5%

天源转债：⾄少还需8天，溢价率-0.05%

浙22转债：⾄少还需8天，溢价率2.11%

华统转债：⾄少还需8天，溢价率6.24%

博俊转债：⾄少还需8天，溢价率-0.16%

思特转债：⾄少还需8天，溢价率7.71%

天阳转债：⾄少还需8天，溢价率-2.08%

北方转债：⾄少还需8天，溢价率1.59%

孩王转债：⾄少还需8天，溢价率-0.43%

新致转债：⾄少还需8天，溢价率6.24%

南电转债：⾄少还需8天，溢价率0.09%

思创转债：⾄少还需9天，溢价率1.98%

惠城转债：⾄少还需9天，溢价率12.72%

新星转债：⾄少还需9天，溢价率1.46%

润达转债：⾄少还需9天，溢价率4.44%

红相转债：⾄少还需9天，溢价率-0.29%

瀛通转债：⾄少还需10天，溢价率3.57%

应急转债：⾄少还需10天，溢价率-2.21%

麒麟转债：⾄少还需10天，溢价率4.23%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

嘉益股份：3.979亿，1.11亿，3.83，262股

华康医疗：7.5亿，3.71亿，38.39，141股

天润乳业：9.9亿，6.25亿，37.84，324股

英搏尔：8.172亿，5.14亿，20.55，309股

保隆科技：13.9亿，10.28亿，18.11，153股

金达威：18.01亿，8.39亿，20.53，339股

和邦生物：46.0亿，33.04亿，26.58，1920股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

塞力转债：2024-10-24，98.99，88.348

赛特转债：2024-10-24，98.59，112.3

强联转债：2024-10-24，100.27，106.549

双良转债：2024-10-25，98.17，88.897

科数转债：2024-10-28，98.52，112.901

朗科转债：2024-10-30，98.61，115.799

楚天转债：2024-10-31，88.62，105.0

蒙娜转债：2024-10-31，98.60，105.899

蒙泰转债：待定，99.13，99.009

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