文：juno
昨天市场情绪不错，但今天就比较糟糕了，成交量再度萎缩1870亿，仅剩1.3万亿了。热钱流动到哪里去了呢？昨天美股映射的量子板块，也没形成多少合力，大多数冲高回落。仅剩谷子经济这个风口在硬撑。
此前走得好好的固态和AI应用也崩了，一开盘龙头们就挂在跌停板上，对短线选手极度不友好。
现在热钱要么流出，要么就开始选新股或次新股。或者找到其它概念的映射，比如谷子经济本质上就是港股泡泡玛特在A股的映射，泡泡玛特年初以来涨幅超过3倍了。而今天AI应用熄火谷子应用没熄火本质原因是谷子经济它属于消费概念，且有点消费降级的意思。一个泡泡玛特的公仔可以卖几百到几千块，但谷子经济的产品一般就几十块。
另外，一部分活跃资金流向了新股，比如今天上市的新股红四方。这跟之前炒作的“美好憧憬”概念股是一个意思。红四方，有一种红透了的感觉，这个名字确实无敌了，恰好又在妖股接力衰竭期上市，天时地利人和都占了。
今天还有个大消息，就是川普宣布给中国加征10%的关税，算是利空落地了，且比想象中的还好一点。消息出来后，银行、内需板块有异动，从资金流向来看，大家不认为这算利空落地，还是偏悲观的。
川普的说法是对加拿大和墨西哥的进口商品，征收25%的关税，对我们额外加征10%的关税。
截止到2023年底，美国最大的进口来自于墨西哥，其次是中国，加拿大排名第三。
在2018-2019年多轮贸易战谈判下来，美国对我国进口商品的平均关税提高到了19.3%，现在额外加征10%的关税后，平均关税就上升到了29.3%。
墨西哥的关税也即将要加到25%，对于选择去墨西哥建厂规避高关税的企业来说，算盘落空了。当然，如果是光伏企业那还是合适的，因为美国对我国光伏产品的关税目前是50%，若再加征10%就变60%了，甚至还会被针对性提高，加到100%都有可能，相比较而言，去墨西哥建厂还是划算的。
而且后面不排除会持续增加关税，大概率明年还会再额外加征10%，最终对我国的商品关税可能维持在40%左右，对GDP的冲击大概是1.2%。还是十分致命的。
现在国内政策处于一个真空期，面临需求偏弱的情况下，更容易受到来自外部因素的扰动。对资本市场最直接的影响就是美元走强，RMB贬值，不过贬值在一定程度上可以缓解关税压力，但又不能失去控制。
RMB一旦贬值，外资就会砸盘，所以早上9点外盘恒生股指期货和A50开盘就往下砸。
A50砸盘，今天指数想起来就比较难，所以一早A股竞价，一堆高标直接开启核按钮。
因此，针对川普上任后可能对我国出口商品加征关税的影响，我们还是需要及时应对。
应对上主要依赖于扩大内需（财政）并调节贸易平衡（汇率对冲、转口与出海）。边际上更弱的出口和更大的外围政治不确定性，可能会需要政策为实体经济提供更多支撑。
比如通过发行大规模国债拉动投资、刺激消费、提振内需这些都是有效对冲手段，同时也是保障我国GDP增速维持在5%左右的重要措施。保持一定的经济增速对稳定就业、提振消费具有重要作用。经济增速的稳定能够让很多行业逐步回暖，创造更多就业机会，提升居民收入水平。
另一方面，通过拉动内需可以有效提振消费。资本市场作为经济晴雨表，通常提前反映政策和经济变化。从9月24日起，政策转向带来的市场回升态势已形成。
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