周末比较忙，还是写几句吧。上周开局不利走出破位杀跌，但周四因放水小作文，低空经济顺势反包。尽管放水这事明显不靠谱，但市场选择相信。
其实周四市场反包显的很怪异，上午几乎是没有弧度的斜线拉升，我当时就怀疑是不是量化又抽筋了。周五发现北水没开，大致确定是季末海外什么指数基金在被动买入。
因此，尽管周五延续反弹，你却无法洞悉北水的意图。恰巧本周末各种重磅数据要公布，股债汇商海外都停盘。究竟是被动买入还是确实看好哀股市场，只能周一开盘才知道。
所以，长话短说一句话：下周股市是确认3000触底反弹成功，还是下跌中继，全看北水怎么走了。
接下来的部分是一些思考和探讨：
1、PMI反映的经济真的好么？
研究这个问题的意义在于，如果经济真的稳中向好，北水为代表的中长线资金就会不断买入，这样完全不必担心指数回调，甚至存在很多趋势性投资机会。但如果不及老外预期，当前的Ai、低空经济都有过热回调的风险，甚至一不小心重新考验2800。
从数值看PMI是好的。制造业好的部分是新订单。新订单主要来自木材加工及家具、铁路船舶航空航天设备、计算机通信电子设备的生产。而出口新三件太阳能、汽车、锂电池量增价跌。出口超预期好，地产超预期差。建筑业低迷，餐饮住宿一般，金融服务较好。
所以这种pmi结构看，4月环比成色如何还是不确定的。
但据研报测算，目前这个pmi的结果，一季度GDP大于等于5%没啥问题了。
因此经济数据是偏利好的，理论上北水会流入。但要看实际情况，毕竟汇率、债券影响很大，美国那边经济强度也超预期了，美元会不会太强导致资金流出需要观察。
2、周期股是否有趋势性机会？
黄金会涨我是知道的，只是没想到3月涨这么多。催化因素主要是莫斯科恐袭和欧洲降息。底层逻辑是各国央行抢储备。但我对黄金波动率预期并不高，如果黄金涨1% ，股票涨10%，是不是哪里不对呢？因此不要轻易格局。
铜和铝总体是货币属性驱动，但价格涨上去了，就开始讲供给逻辑了。供给驱动的行情能走多远？正常经验是走不远。
但会不会存在一种阴谋论的逻辑：由于中国是中游制造国家，因为需求不足导致产品价格下降薄利多销(PMI里面有体现），如果提高上游资源价格，则可以轻松收割整个产业链的利润，也算是一种对中国经济的打压。这种事在过去的铁矿石、锂矿上都有体现。毕竟中国资源自给率太低。
如果资源价格上涨是一场预谋（资源大多在央撒和犹太手里），则所有的货币现象、供给短缺都只是工具。需求只要存在刚性，就完全不能左右价格趋势。那么现在买入任何一只资源股，特别是有色etf，无脑躺赢？
这个可能性也需要观察和验证。
3、题材买什么？
周末题材反馈挺好的。今年全年就是以低空经济为主。目前主要发酵方向是通感一体化。硕贝德、通宇通讯、高斯贝尔、华体科技、灿勤科技等。
万丰奥威我上周认真研究了他的产品，发现根本不属于eVOLT，也就不是本轮低空的受益企业。刚想劝大家冷静一点，周末就发减持公告。所以低空经济会不会因为万丰奥威情绪回落引发板块降温，需要观察。
至于美国新的半导体制裁相关题材，都是老生常谈，有些妖股柚子会玩，但不一定给你机会。谨慎为好。
小米汽车也是一大热点。我觉得su7订单有点离谱了，如果数据为真，则属于大超预期，凯众股份、美利信、 豪恩汽电、海泰科、中机认检等继续走妖；如果为假，死给你看。我个人主观分析来看，轿跑毕竟是小众车型。即便头批订单超预期，后续也可能乏力。毕竟小米影响力大，各种媒体和渠道下订单打卡，都可能有几万。但等车到手视频拍完，流量的钱赚到，会不会真的上路跑就不知道了。江湖套路深。
剩下就是核污染（ 津膜科技、 华自科技、捷强装备、启迪环境、实朴检测等 ）；ipo终止（美信科技、凯格精机、美利信、豪恩汽电、思泉新材、中机认检等）；华为手机（福日电子、凯格精机、光弘科技、利和兴、 欧菲光等）。
我觉得做中长线的多考虑周期股的机会，包括中国海油、中国铝业、紫金矿业等；做题材就主打低空经济。当然，今天pmi亮点的铁路——永贵电器，船舶——中国船舶，家具——？，航空航天——军工？都是可以挖掘的。甚至出口方向的家电——长虹美菱等，电商等都可以挖掘。
目前柚子的看法认为4月前半截问题不大，要跌也是下半月季报年报出尽后才会回落。不过预期你的预期也是常常有的事。谁知道呢？
先看明天老外的态度吧。
