在过去的2023年，股市教会大家做人最重要的一句话就是：“早信吃肉，后信喝汤，真信接盘！”。
然后又有了著名的a股黑暗森林三体投资法则:1.传言既真相。2.发现即猛干。3.证实即跑路。
目前很多人惊讶于大盘的七连阳，认为在没有成交量的支撑下，这种上涨不可持续。
但其实本周一开盘，股市就已经技术背离，所以我才发：
目前4个交易日过去，你再去看看大盘的技术指标和大部分的股票，轻舟已过万重山，技术回调很快就要成为再次突破。
所以，每年市场都会给你一些意想不到的东西。比如当去年春节前我预判大盘要走节假效应下跌时，北向资金狂买A股，导致2023年1月走出一个不回头的大单边反弹；当我以为2023年可以乐观看待经济复苏，选择高景气成长策略过一年的时候，大盘却走出了连续6个月持续下杀。当去年我觉得AI只是故事题材，兔子尾巴长不了的时候，AI成为去年大部分人最容易赚钱的行情，炒题材成为最强的策略。
上个月跟朋友聊天我就说，虽然我认为市场格局跟2023年变化不大，经济也就这样。但考虑市场的反身性和2800以下足够的恐慌和便宜，所以今年全年指数收阳概率反而变大了。
当然，这种YY预测并不重要，我们只要确定一季度甚至5月前能赚钱就足以。这样的行情你不参与，真要3400去接盘么？
而大盘缩量的问题，我觉得有多方面原因。在《回调既是机会》写过一些。当前量不量不重要，因为反弹初期信心恢复过程中，持观望态度的人很多。加上这波反弹除了情绪修复外，并无强力的产业或者政策主线，所以好多人赚了指数不赚钱。
但你去复盘2023年1月反弹、2022年11月反弹、2022年5月反弹，哪次是上来就破万亿的？反而成交量上万亿的时候，顶部也就不远了。比如2022年5月的反弹，万得全A从4267点到5016点，持续27日，反弹17%成交量都没有上过万亿。在6月28、29持续两天1.2万亿后，立马见顶。
2022年12月23日-2023年1月30日，持续23日，全A指数反弹11%都没有破万亿，1月30日达到1.06万亿后大盘持续震荡没有再创新高。
从最近两年的缩量反弹可以看出，由于现在衍生品和量化的存在，行情都是倾向于极端。要么把空头逼死，要么把多头逼死。所以大盘放量往往是其中一方缴械投降后加入另一方，才造成的放量。因为先信的已经吃到大肉，可以从容的交出筹码了。而空头的倒戈，使得最后的多头力量耗尽，后续也就没什么增量资金，于是放量反而是见顶的标志。
这波反弹行情很有特色，跟我在《回调既是机会》写的一样，红利与题材齐飞。
但从这周龙头战法交易选手的成绩看，吃到大肉的也不多，因为每天一百多家涨停，连续涨停分母变得很大，反而成功率就降低了。这也是为什么好多短线选手去年10-12月赚的十分爽快的原因，就是涨停分母小，胜率高。
因此，结合这几天的盘面我给大家两个靠谱的策略建议：
1、红利策略。
最近两年大盘股很少跟题材齐飞，因为相互抢资金。但我前几篇文章解释过，今年很多机构被伤透了心，无论是风口的角度还是处于对经济前景的谨慎，都不敢轻易投向成长行业。而价投流里面，不是周期就是成长，不是成长就是红利（含DCF）。目前PPI、CPI还没有走出来，M1、M2也没有确认拐点，周期肯定做不成，成长就更看不到好转。于是他们被动选择红利策略。
如果你仔细观察，港股的红利股涨幅要大于哀股，背后也是红利驱动。红利本来是低波策略，但抱团的人多了，也就高波了，这个我在《胜在立春》解释过。
不过客观来看，煤炭股我觉得已经不便宜，不要追高。我一直推荐的中国海油虽然还有空间，但短期涨幅也太大，很难下手。剩下的就是大秦铁路等交运，和长江电力、国电电力等公用事业股了。
但是前天降息，反而给一个板块带来了机会。这个也是很多人不相信大盘能涨，但大盘确实一直在涨的原因。
那就是中国降息后，海外机构部分改变了对中国经济前景的看法。按照常理，降息利空利率，利差拉大利空汇率。但你会发现这周北向资金持续买入，汇率也升破7.20。所以，汇率背后的核心变量不是利率等关联数据，更重要的是两个国家经济体直接的比较优势。
当去年大家都认为中国经济要崩溃的时候，其实国内经济十分稳定。当今年初股市系统性崩盘风险出清后，会倒逼改革和刺激政策出台，反而利于经济增长。特别是在两会预期前，外资对哀股的看法，远比内资要乐观。这是我前几天看了海外研报后的惊讶发现，也是我坚定看多、做多的原因之一。
因此，如果考虑外资回流的因素，就不难解释大盘为什么在昨天、今天几次技术回调都不成功。那就是因为增量资金确实进来了。
据我观察，目前外资流入最稳定的，还是2017-2020年那波行情里的白酒、保险。那么多年过去，外资爱的还是那个人。
因此当前的红利策略里面就多了个选项——白酒。白酒的位置目前非常舒适，比起煤炭、石油甚至公用事业来讲，安全边际足够。核心标的五粮液，其次泸州老窖等。
2、趋势投资
最近市场冰火两重天。一方面是大家严重怀疑行情的持续性，但另一方面题材遍地开花。用我的直观感受来看，凡是去年炒过的题材，这波行情里面像放电影一样的涨了一遍。
比如复合集流体的东材科技，CPO的中际旭创，短剧的中文在线，汽车的赛力斯，服务器的工业富联、中科曙光，算力的高新发展，预制菜的惠发食品，减肥药的常山药业，Tiktok因赛集团，卫星南京熊猫，机器人文一科技，甚至寒武纪、龙芯中科等涨幅也不错。还有XJBC的深中华A、三柏硕，教育、PEEK、昇腾、国资云等等百花齐放。
可以说当前的市场只能用乱来形容。如果你没有深度的参与过去年热门的题材，目前这种快进版的2023年题材轮动，绝对看不懂。
但话说话来，这波行情里面我交易的很多短线股，两三天内都创了反弹新高。也就是说，做短线交易，与其每天跟着热点追高，不如买了不动。反正风向转的快，歇两天又会涨回来。
比如最近的中文在线、惠发食品、常山药业等，都是第一天追高买，第二天低开卖，但第三天还能创新高。
因此冥冥之中，市场已经进入趋势行情。如果你不切身参与到交易中来，你不可能感受到市场的变化。
与此同时你看到龙头战法和打榜流最近一周收益一般，也跟趋势行情下，持股比持短更香。
因此我认为市场已经进入趋势投资阶段，也是最适合广大散户参与的阶段，趋势策略应该能跑赢其他策略。
而关于买什么标的这个话题，我觉得不要执念，凡是去年高标过的，都可以埋伏，大方向就是AI的整个生态，某些冷门题材也有资金在炒。比如今天易华录这些信创也起来，就说明了AI有足够的深度广度。
如果你非要担心持续性等问题，好好思考下当前到底市场是顺势还是逆势。在顺势的情况下，做错概率很小，逆势情况下，做对概率很小。好好回忆下我今天开篇写的哀股至理名言，要信早信！
