上周判断AI见顶，大盘要么横盘震荡，要么准备下跌，震荡可能性更大一些。目前来看基本就是这么个节奏。
我原本考虑，如果新能源、消费等能实现接力切换，大盘行情会持续的久一些。但即便在医药重磅政策的刺激下，低位的新能源、消费、医药医疗也没有实现吸引资金切换的目的。可见市场的生态和散户的反应能力，还是要慢很多的。
聊聊下周的策略吧。
1、下周外围压力会比较大。
导火索就是日本加息，日股其实上周已显示头部形态。美国那边出现了个不详的组合：经济数据走弱，但通胀数据依然强劲。其实美国通胀后面，主要看看薪资和能源价格，就知道没那么容易下来。预期降息的经济学家真不知道是什么水平。
而美债利率已经上行一周，很快要突破区间上沿。如果因日本加息资金回流日元，导致美债抛售进一步拉高利率，会不会引发人民币汇率打破7.2的平衡呢？而美股会不会因为利率市场波动引发剧烈下杀呢？目前美国一些研报已经开始讨论今年会不会又有新的小银行破产问题，美国金融系统会不会在3、4月份突然爆个大瓜呢？
总之，哀股目前尚有国家队抄底以及更换村干部的余热，尚不至于短期跟随外盘情绪乱来。但是如果反弹自身已经累积了很大获利盘且存在追高畏难情绪时，会不会也跟着宣泄一波呢？
我不知道。下周需要格外关注外部因素对哀股的冲击。
2、AI还能不能炒？
上周一清仓AI后我是坚定没有回头的。虽然后来发现部分AI股票依然获得新高，但前期大部分算力方向的票还是破了10日线。所以我在一些炒股群里看到后面3天很多人是亏钱的。
经过上周行情的演绎，我修正了下对AI的看法。因为散户认知速度不够快，所以即便我看到AI有风险，但不代表大部分人跟我一样看法。因此，很多AI的票贴着5日均线、10日均线做反弹。同时很多游资大佬也没打算离开AI——科技这个大方向，特别是AI的两侧，还有机器人和eVTOL助攻，AI的扩散度还是很大的。但难度也是同步上升的。
因此我的策略考虑认为，破10日线的AI前期龙头，可以在20日线附近做反弹，或者下跌20-30%区间做反弹。毕竟5月份前大盘出系统性风险概率还是不大。
3、增量板块
我在《莫惊慌，继续涨》提到一些两会的题材机会。当上周三国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》发布后，我认真阅读了全文，忽然发现在回收领域文件着墨很多。而设备更新方面有着更丰富和具体的内容，比如医疗设备更新、热力阀门设备更新等。反而是以旧换新没有太多的具体措施。
所以，周四立马集合竞价挂单华宏科技。不想被游资大佬直接拉涨停。想想也没别的想买，就留着报价单没撤，最后喜获成交。周五盘面看，废旧拆解成为涨幅第一的板块，其次才是低空经济。
如果以上周后三天的盘面演绎看，AI的主攻算力方向是在休息了，休息中CPO起来了，液冷在做高切低。因此AI的凝聚度已经大不如前，行情走向扩散。
而废旧拆旧回收、低空经济、机器人成为新三大主线。
机器人跟AI一样，属于AI+的范畴，是2023年玩过的回锅饭。虽然行业上周出现了Figure的刺激推升一波，但短线素来炒新不炒旧。
周末我也认真补了一下低空经济的课，发现这个方向确实大有可为。跟2016年搞电动车一样，低空经济的核心诉求就是在通用航空领域打造又一个领先世界的新行业。目前低空领域中国和美国、欧洲水平差不多，但大家都碍于政策和成本等问题没有大幅突进。中国在民航大飞机领域已经落后太多正在追赶，但随着民航高空领域和地面车辆的拥挤，中低空飞行器必然成为新的运输渠道。中国利用制度优势早发力，将来就有了话语权，就像现在的新能源一样，挡都挡不住。
所以，短期看低空经济概念股涨幅有些大，特别是周末发酵主要集中在低空经济领域。但中长期维度看，低空经济的想象力是全新的、尚未充分打出高度的板块。回调既是机会，要重点把握。但周一高开低走概率大，需保持耐心择机再动。
低空经济各环节如果真的打通，同样是万亿级的市场（相当于汽车或手机产业链），可以充分创造就业。特别是在eVTOL领域，大部分零部件都是自给，可以很快扩充产能和降本，产业链拉动效应非常明显。
不得不说，2024年的政策主题方面，国家下了一步好棋！
至于两会另一个增量行业——氢能，目前已经回落11个交易日，这个方向国家有没有新的顶层设计，仍有待观察。有兴趣也可以考虑低吸。
在废旧回收这块，我估计很多人还没有get到这个政策的亮点在哪里。经过周末的深入了解，废旧回收有三个要点：
一是废旧拆解是需要牌照的，相当于特许经营。在中国牌照和特许经营的价值，懂的都懂。但为什么之前不温不火呢？看第二点。
二是废旧拆解之前因为没法开票，所以行业发展缓慢。这次出台文件，就是要在制度上打通回收环节，财政上补贴回收，税务上可以逆向开票。虽然有些细节还没出台，我们也很难get这个行业的堵点、痛点，但这次出台政策，很明显就是奔着解决问题去了。
如果按照专家估算，光是今年，家电等回收规模就可以增加50%，而汽车可能是100%。碰巧中国汽车的销售高峰就是从2009年开始的。
按汽车约15年的报废周期看，2024年是不是刚好15年？很多卖方研究员的计算器可以按得冒烟了。因为你看上图，2009-2017年都是高峰期。也就是说锁定了汽车拆解8年的高速增长期，如果用8年利润折现估值，不得上天？
当前华宏科技2榜20%，超越科技2榜40%，德众汽车1榜30%，总有一款适合你。
三是废旧回收，除了打通循环经济外，本质是补贴消费。以前旧货很便宜就卖了，是因为部分价差成为了拆解企业的成本。如果企业能够因为税收和政策优惠赚回价差，同时拿到国家补贴，旧货价格自然水涨船高。在中国，有补贴的东西就有会人去想办法赚补贴，在此我不展开了。因此会间接拉动卖旧货的动力，从而实现依旧换新，最终拉动社会总需求。
怎么样？看到这次以旧换新的政策厉害了吧？同样是补贴，与其直接发给消费者变成现金存起来，不如倒逼你卖出旧货，这样资源也不浪费，同时具有更大的经济杠杆。
所以综合上周题材演绎来看，低空经济是万亿级的想象空间，废旧拆解是100%的高增速，可以说完全秒杀炒回锅肉的AI和机器人。值得大家重视起来！
上周另一个亮点是医药领域的改革。跟《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》出自同一天，但因为是小道泄露，主流媒体没有报道，也少有机构分析。同时，创新药就算有了政策支持，也无法快速提升医药研发的进度，无非就是能够稳住医药行业的一级市场投资情绪和稍微疏通一些后端环节，所以周四创新药高开低走。加上周四药明康德又被老美锤，很多分不清医药领域的韭菜也跟着卖，医药行业没有凝聚起共识。
不过长远来看，无论是创新药ETF（515120）还是港股创新药ETF（513120），当前位置确实很具有性价比。医药行业是我见过最难的行业，尤其是创新药领域，选股非常难，长线趋势投资者可以考虑这两个基金。
4、宏观因素
最近因为市场情绪不错，大家对宏观因素的关注不多。但周五社融数据确实糟糕，叠加1、2月来对比往年，也弱很多。主要问题仍然是房地产，影响了居民长贷。
其实这不是短期问题，居民去杠杆已经在去年12月就开启，按照日本经验，少则10年，多则30年，不要觉得很快就能过去。
我每次线下分享都要讲，从2022年开始，投资就完全进入逆水行舟状态。正因为逆水行舟，中长线的很多策略和方法论天然是无效的。也就是奉行价投的基金，基本上都是亏钱的命。
2月经济数据基本公布完毕，下周开始进入空窗，中美都开始交易3月的预期。
3月中国经济如何呢？你看看大宗商品，黑色系和玻璃、纯碱跌成狗，应该知道发生什么了。
同时，我原本觉得今年外贸应该不弱，但实际情况是海运运费数据走弱，这是外贸的前瞻数据。可见外贸3月也不怎么滴。
剩下啥呢？消费。消费里面最大宗的是汽车，虽说近期汽车链炒的火热，但实际销量：
一般般吧。可能新能源结构性的好一些。
其实仔细想想，在居民收入不增加且居民杠杆不增加的情况下，消费怎么可能起得来。既没有资产增值，又看不到收入增加，CPI只会继续下行。
所以，3月的后半段，经济的基本面仍然是艰难中前行。货币政策短期也看不到降息，这个我在《休息,休息一会》解释过。
总结来看，未来的一周，我会在低空经济和废旧拆解方向寻找机会，AI和机器人如果有不错杀跌，我也会考虑低吸。但这些题材板块具体怎么轮动我也无法预知，临场发挥吧，祝大家好运！
