周末消息面平淡，最重磅的应该是巴菲特减持苹果。站在我的角度来看，当前的美股权重，无论减持哪只都是正确的操作。
不过但斌不这么认为，两年前国内价投失败后，但斌豪赌美股，使得他成为2023、2024年度最佳百亿私募。所以成也萧何败萧何，同样的逻辑，会不会让他两次踏进同一条河，输在对价投的错误理解上？
如果在但斌(加仓美股科技），段永平(持股美股科技不动)，巴菲特(减持苹果、美国银行)三人之间让我下注，我当然选择巴菲特。难道还有比美国人更了解美国的中国人？难道还有比老巴更懂周期和美联储的中国投资人？
虽然目前还不知道老巴是基于政治逻辑、货币逻辑、经济逻辑或商业逻辑进行减持，但起码现在美国景气周期即将燃尽，在中国等消费市场未有起色的背景下，高估值的美股必然要经历一波去杠杆逻辑。
如果美国后续数据出现深衰退信号，大宗、美股、哀股、全球其他股市都是要跌的。
从美林时钟看，美国近期数据的走弱，确认了整个资本市场进入滞涨期。老巴减持美国银行，应该是看到利率要下行；减持苹果，则是看到消费下行。没有减持西方石油，说明对于地缘政治和通胀仍然没有看到拐点。
所以基于全球宏观来看，未来股票要跌，商品可能有波小反弹，ROE全球下行。美债则可能震荡。
对于哀股而言今年依赖出海增长的中国经济，恐怕只会提前再次进入寒冬。
至于美股跌多少，跌多久，降息降多少，降几次，当前的美股数据已经越来越不可信。既然不可信，也就没有预测的价值。美国也靠情绪支撑行情。
我个人认为，美股大跌应该是拥挤度问题，在四季度前美国经济数据应该还有反复。短期的暴跌下周必有反弹，暂时没有系统性风险。美股看L型下降。
大宗商品更多也是情绪影响，如果走降息+softlanding，大宗反而会有一波行情。
回到国内市场，东升西落是一定不存在的，甚至走产业映射的果链(必被暴击）、nv链、Tesla链都会受到情绪影响。
于是我猜测，要么市场继续抱团龙头战法(因为没啥新题材)，要么继续低位轮动(比如光伏、白酒、零食、化妆品、教育、传媒、旅游、地产等)。
也有可能港股直接炸锅，跟随外盘大幅杀估值，导致内股崩盘。
从基本面看，当前可以持股或者持续低吸的方向，我认为还是CXO和部分创新药，农林牧渔(比如鸡周期、猪周期，甚至鳗鱼等)。军工我还是偏谨慎看待，半导体应该集体回避。
出海的景气度预计还能持续，时间至少到四季度初期。所以航运、家电、工程机械、电力设备等是个低吸的机会。有色等资源我刚才也写过，滞涨逻辑还在，也可以低吸。
从题材发酵看，周末低空产业联盟成立，消息应该在上周四五就抢跑了，周一搞不好高开低走。特别是周五涨停股龙虎榜里面，真的是游资大佬强行打榜，我感觉事情做的太绝，总是要被雷劈的。
所以我不太看好下周的龙头战法，反而推荐低吸超跌行业。吸错了，拥挤度不高输不了多少；吸对了，拿一波趋势也有几十个点。
哀股仍看不到光明，继续努力在黑暗中前行吧。
