今天金融三巨头发布会，开篇就是王炸！
9月初被降存量房贷小作文骗炮，股市一直跌，我都懒得发表看法了。因为当前的股市，没有政策释放，就没法凝聚合力，也没法让割出去的资金再回来。这就是乌合之众的原理。要打破混沌博弈，唯一的办法就是领头羊出现，所以今天的三巨头发布会，算是标志性事件。
下面具体聊聊几个投资逻辑。
1. LPR没动，动了逆回购20个点。比起美联储起手50个点基准来讲，相当于基本没降。这有利于银行净息差和汇率，体现银行体系和汇率的稳定，但利空债市。
由此推演，昨天大涨的红利股，应该是跑错方向了。债市也要小心获利盘回吐。
2. 降存量房贷50个点。利空银行利润，但有利于消费。9月初有测算释放2000-4000亿的消费潜力，当然这是从银行利润里面扣出来的。叠加特别国债中的消费以旧换新加速落地，家电、汽车、家居等最受益。但消费股面积很大，白酒、游戏、教育、旅游、美容等等板块是否联动值得期待。另外宏观讲，存量房贷直接调有利于稳住下降的还贷潮，不过社融能不能改善还不好说。
3. 创设股票回购增持专项债券。这个玩意重要看怎么落地。新东西估计落地比较慢。但如果真的打通了，难道可以借债买股？这可是给大股东上杠杆了哦😲！就看力度和规模了。当年PSL出来的时候，谁也没料到会成为2018年房价上涨的最大推手。
4. 地产股应该没啥利好，但家居、家装、家电可以看看。
5. 自从7月川普拜登辩论以及川普枪击之后，市场大幅交易川普逻辑，大宗商品、美股大跌。随后哈里斯接班加上9月辩论之后，市场重新开始认定民主党获胜。我个人觉得不出意外民主党获胜板上钉钉。所以叠加美联储降息，黄金屡创新高，美股也回创新高。甚至印度、菲律宾等也创新高。因此，宏观逻辑讲，黄金等资源股目前仍是低吸的机会。
6.新能源、医药等长期躺平板块也值得低吸。新能源产能还没出清，但是行业已经开始意识到内卷的问题。如果这些产能过剩行业能像2016年的国企供给侧改革一样发挥作用，其实相关公司业绩二季度就已经见底。走一波估值修复不是没可能。CXO周末美国那边风险基本解除，但国内产能过剩仍然存在。后续能不能真的起来，还看订单和行业优胜劣汰的进度了。但这些股都处在很便宜的阶段，风报比极高。
总体而言，马上国庆大假，交易意愿还是会比较低。特别是量化在里面反复反人性交易打击了多头积极性。散户游资报团在少数龙头股取暖，操作难度很大。如果风格偏保守的话可以继续观望。但中长线资金一定要积极布局啦，这次政策力度总体是超预期的，特别国债发力也是肉眼可见的。等你看到股价起来，搞不好主力又要卖给你啦。
