我已经连续熬夜10多天了，本来说今天早点睡，反正行情也没啥看点。但是看到很多评论开始看空AI甚至看空大盘，可能打算明天减仓甚至清仓，不由得让我拖着疲惫的身体起来跟大家打打气。
这10多天一直很累，为什么累？因为行情轮转太快了，复盘太费时费力。春节后，从新质生产力开始，几次重大会议叠加两会，释放了一堆新提法和新方向。可以说这次两会期间股市不跌，很大程度就是有足够多的新意。
虽然很多东西回头一想，好像是换汤不换药，但是方向给的算是历届最清晰的一次了。
搬着指头数一数：新质生产力、SORA、《千秋诗颂》、英伟达产业链、AI垂直应用、国产大模型、半导体设备和材料、算力、昇腾、超聚变、液冷、HBM、SRAM、鸿蒙、设备更新（内含轨交、工业母机、油服、农机、锅炉、仪器仪表等）、eVTOL、人形机器人（内含优必选、电机、减速器、丝杠、伺服器、编码器、PEEK等细分）、跨境支付、出口贸易、卫星，AI手机、氢能、黄金、智能电网、可控核聚变、减肥药、MR、风电、光伏、红利等等，今天晚上又冒出个哇哈哈概念。
基本上每个名词后边都是7、8只甚至几十只股票。而且我所列出的题材板块，都是至少2家以上公司涨停过的。你想想这种复盘的体量有多大。假如你对上面的题材名字了解一半以上甚至能够数出其中龙头股，甚至连榜股，估计这波为期3周的反弹里面，赚个20-30%以上应该不是问题。
当然，成也萧何败萧何。题材太多导致的选股困难，涨停太多导致的资金不聚焦，涨停分母太大引发的打榜亏钱效应，左右了短期市场的风险偏好。
在今天传说加强高标连榜监管后，安奈儿，荣科科技、克来机电开盘直接跌停，奠定了短线资金走弱的基本格局。
其实高标走弱问题不大，问题是最近连榜票都走的不好，比克来机电称霸时的行情差远了，反映出的问题就是什么都方向，就没有了方向。
站在两会前和目前传达的信息，有几个方向其实是高度确定的。比如科技方向：
不管是数量还是趋势，创新、科技都是最最重要的。其次是内需和消费，最后是风险。
目前最能代表创新和科技的是什么？当然是新质生产力啊。而什么配叫做生产力呢？生产力是人类改造自然的能力。里面有劳动者、劳动对象、劳动工具。目前的新质生产力，新就新在劳动工具里面。当然，劳动对象也会随着工具的改变而改变，劳动者也会掌握新的技能成为新劳动者。
18世纪的时候，欧洲国家进入了工业时代，生产力大幅提高，所以可以全方位碾压农耕封建的中国。现在要发现新质生产力，无非就是至少不要落后于欧美的生产力水平。甚至梦想着可以在生产力水平上超越欧美发达国家。
因此当前什么最迫切的落后于欧美？当然是半导体技术和刚出现的AI技术。
所以别看当前政策方向给的多，其实是有保有增的。
保的是什么？风险底线，比如地方债务，经济失速。政府措施就是保障房，城市更新改造，设备更新（新）等；财政措施是专项债，长期债；金融工具就是降准，特别用途的贷款（比如保交楼贷款、设备更新贷款等）。所以在保的里面找投资机会理论上是没啥增量的。而股票市场炒的是增量，因此股价就会出现短期上涨后的不稳定。
那增的是什么？创造需求。比如曾经的双碳，直接造就了20万亿级别的新能源产业链。其中光伏、新能车各占一半。
因此本次两会提出的氢能，和低空飞行，就属于凭空创造了两个万亿级别以上的市场。虽然这两个行业很多技术、法规还没有突破，但氢能在欧洲和日本已经确定为发展方向，中国自然不能落后。低空经济属于中国特色，一但各方面成型，会成为继公交、地铁、高铁、飞机等交通网络之后又一个出行方式。围绕低空飞行的飞机制造业，低空机场，配套服务会拉动多少就业和GDP？所以要早做储备，争取早点出成果。
至于软件的AI和硬件的算力，背后的芯片产业，已经发展很多年了。敢在这个时候高举高打，估计离出成果不远了。何况老美的英伟达、OpenAI已经遥遥领先了。
所以政策方向虽多，你细细理理，保存量无非就是传统行业里面保需求。比如传统轨交、锅炉、重型设备都是20年以上的换代周期。通过政策刺激呢，提前换一换，顺便稍微提升点生产力，也给企业和政府加点杠杆拉动经济。至于地产和基建链，基本上确保投资规模的延续。那么以前是市场化的，随着市场的萎缩，由政府出面买单，稳住基本盘。
因此，真要做趋势交易，肯定要往未来的、增量的方向去做。不要在存量里面瞎折腾。
氢能和eVOTL因为技术还不成熟，行情肯定是短期化的，但打出几个高标不是问题。不过高标达到5榜以上就会严重分歧。
代表新需求创造的AI以及因AI技术突破带来的人形机器人等硬件行业，就必然成为当前政府所着重发力的增量市场。
在这种方向，至少短期内，如果发现风险溢价，监管肯定是能容忍的。毕竟没有贪婪就没有创造。何况今晚台积电、英伟达又新高了，美国都在为自己的新技术欢呼雀跃，中国监管怎么会提心吊胆呢？现在就真正是撑死胆大的饿死胆小的了。
回想30年前，搞个水泥窑或者做个服装买卖是没啥技术含量的。但真的大胆投入到里面的人，如今都赚大发了。为什么？因为刚起家的时候，他们也没想过市场也多大。凭着自己的劳动力和勇气闯入其中。后来确实因为城镇化进程30年源源不断创造需求，使得他们从青年到壮年，几十年奋斗累计资产达到富裕的程度。
如今的算力也好，CPO也好，各种AI应用等，都处在需求爆发的前夜。故事虽然讲的太多太烂，但离真的兑现那天，最多还差一两年而已。此时适当格局一下，坚持在这个领域逐浪，或许你也有一天能够累积出泼天的富贵。这就是尼古拉斯周金涛常说的康波周期。
所以，不管是去年的数字经济、数据要素，还是今年的新质生产力，鼓励投资、鼓励创业、允许做大做强甚至犯错，都是在AI等新技术方向可以展现的包容性。这种包容性，也许超越监管、跨越时空、甚至让你一夜暴富。
聊完格局，聊聊大盘的具体情况。
最近复盘了一些数据。从节前两天到反弹到现在，其实上涨的股票只有3000只左右。涨幅超过30%的只有200家。考虑散户多半分散持仓，也就是只有不到5%的账户回本了。所以你要说大盘此时反弹太多需要回调，缺乏数据依据。
其实正是因为反弹还太弱，大部分被套的人还动不了，甚至有钱也不知道买什么，所以成交量和反弹力度一直很弱。这恰恰说明，监管离脱离系统性风险的危险区域还早，更不要谈什么国家队退出。
真正左右每天盘面情绪波动的，是游资和量化，但机构一直在持续稳定的买入银行、家电、石油煤炭等价值股，最近对新能源也产生了兴趣，食品饮料也有一定流入。
而从反弹时间周期看，我今晚复盘统计了最近5年的反弹规律，发现17±1和22±1是关键节点。今天正好是反弹第17天，如果前期下跌底部足够低，比如2022年6月、2023年1月、2019年1月、2020年3月等，市场则会用一两个交易日休息下，然后继续上攻。如果跌幅不是足够大，或者没有消息刺激，17天后会做一个5天的横盘修整，再决定方向。如果市场一直不强，每次反弹可能会小于17天。
也就是说，当前已经具备点位足够低和题材足够多的双重条件，理论讲持续反弹概率是最大的。而留给空头的机会，多半也就是一两个交易日而已。
因此，不管你最近是否出现短期被套，只要符合本次两会的战略布局，一定要做趋势格局，不要忽进忽出浪费机会。
