高效布局科技主线,一个产品就够了

文摘   2025-01-27 08:04   天津  
1月20日,上交所和中证指数公司联手发布了一个新的指数——上证科创板综合指数。

包括汇添富在内的多家基金管理人也同时上报了上证科创综合ETF,并已于近日获批。

根据公告,首批获批的汇添富上证科创板综合ETF(简称:科创综指ETF汇添富,交易代码589080,认购代码589083)也将于2月17日至21日正式发售。

投资者终于有了一个“全面布局”科创板投资机会的产品。

01 
真的很全面

不同于已有的科创50、科创100、科创200等产品,这次的科创综指,最大的特点就是“全面”。

这里有两层含义。

第一,是对于科创板成份股的全面布局。

根据中证指数公司的数据,科创板的上市公司数量,目前是582家,而科创综指的成份股为565只。

这意味着,科创综指对于板块个股的覆盖度高达97%,远超科创50、科创100和科创200。

在上交所科创板企业上市推荐指引中,明确了科创板的六大产业定位,包括新一代信息技术(半导体)、高端装备、医药生物、节能环保、新材料、新能源,都是科创板重点扶持的产业。

以往做科创板投资时,可能大家会更关注半导体等行业,但其实,其他行业也有非常大的增长潜力。

比如创新药。

2025年1月17日,国家医保局召开 “保障人民健康赋能经济发展”主题新闻发布会。

提出2025年将发布第一版医保丙类目录,重点聚焦因超出“保基本”功能定位暂时无法纳入医保目录但创新程度很高、具有显著临床应用价值、患者获益显著的药品。

在政策的扶持下,创新药可能会迎来一波高质量发展。

所以,如果大家想把自己对于科创企业的配置,做到尽可能全面,那么科创综指可能是更好的选择。

因为科创综指除了38%的半导体行业权重外,还均衡分布在机械制造、医药医疗、电力设备、计算机、电子等领域。

第二,是对于科创属性的全面布局。

根据Wind的数据,科创综指对于科创板整体研发费用、研发人员数量的覆盖度,都达到99%。

相比于其他板块,科创板投资最大的特点,就是对未来的企业增速的高预期。

而在增长兑现前,研发费用和研发人员,就是两个非常重要的,能反映公司未来潜力的前置指标。

从这个角度看,科创综指对研发等项目更加全面的布局,可谓是牢牢抓住了“科创投资”的牛鼻子。
02
收益更平衡

当然,除了“高覆盖度”之外,科创综指的历史收益表现,这也是大家关心的问题。

我做了一个数据回测,自2020年1月2日,至2025年1月22日,科创综指区间涨幅超过11%,相比科创50和科创100指数,均有不错的超额收益。

我们还可以做进一步的拆分。

相比于科创50指数,在市场上涨阶段,科创综指的表现更好,有不错的进攻属性。

而相比科创100指数,在市场下跌阶段,科创综指的跌幅更小,也具备一定的防御属性。

所以,从历史收益上看,科创综指是一个兼顾进攻和防御,较为平衡的科创板指数。

当然,这种平衡,也源于科创综指,相对均衡的个股权重。

我们之前说过,科创综指几乎覆盖了科创板所有上市公司,所以在市值加权的编制规则下,集中度也比较适中。

根据中证指数公司的最新数据,科创综指第一大成份股,权重为5.03%,前五大成份股,权重合计16%。

相比科创50,科创综指的集中度更低,不会因为某几个重仓股的表现,显著影响到指数整体的收益。

所以,如果大家想布局科创企业的投资机会,那么科创板综合指数,确实是一个布局全面,且收益平衡的选择。
03 
未来还得看硬科技

相信大家也有感觉,最近一段时间,市场的主线依旧是围绕在科技行业。

在市场情绪慢慢下沉后,科技这种依赖流动性的题材能持续受关注,也说明资金在科技股上,已经形成一定的共识。

其实,在中国科创企业的发展道路上,一直存在两个周期。

一个是新产业的成长周期,企业依靠研发创新,推动利润增长。

另一个是国产替代周期,因为关乎信息安全,所以科技“国产化”是必然的趋势。 这也给国内的科创企业,提供了很大的舞台。

根据中信证券的测算,行政、重点行业的软硬件信创替代空间约为5000亿,并将在未来几年陆续完成替代。

在两个周期的共振下,我国科创企业的发展路线,会更加平滑,利润释放的确定性也会更强。

从这点上看,布局科创综指ETF汇添富(交易代码589080,认购代码589083),紧跟科技主线,也是不错的选择。

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