养老金可以买宽基了
文摘
2024-12-10 18:45
天津
不算今天，2010年以来，上证指数有过13个交易日，高开幅度超过2%，其中11次出现低走。除了行情之外，今天还有一个新闻，就是宽基指数产品，包括沪深300、A500等，可能会增设个人养老金Y份额。之前个人养老金账户，投资权益市场的唯一方式，就是买Y份额的养老FOF。但是这类产品，一个是自身的体量较小，在投资者心中的存在感，可能是比较低的。数据显示，截止2024年三季度，FOF产品的总规模是1478亿，其中养老类FOF共600多亿，还不如一只ETF的规模，Y份额就更低了，只有70亿。我做了一个数据，统计了市场上所有养老Y份额产品的单日净值涨跌幅，然后把这些产品的日回报做了平均处理，绘制了一条养老Y份额的净值曲线。可以看到，自2023年年初至今，养老Y份额产品的平均收益，只有0.5%，而同期，沪深300上涨2.6%，10年期国债指数上涨12.4%。作为一个兼顾权益资产以及债券资产的产品，养老Y份额竟然同时跑输了权益和债券资产的benchmark。倒不如自己配置一个股债55开的组合，区间收益都能有7.5%。这种情况其实也在意料之中，毕竟这两年，代表主动管理的偏股基金指数，大幅跑输了沪深300，而FOF的资产配置，还是以主动产品为主。存在感低+业绩一般，所以整个养老Y份额的规模，两年间仅增长了50亿，这个增速其实是有点不及预期的。那么，如果宽基指数纳入了养老Y份额的投资范围后，会发生什么呢？我们之前的文章也分析过，近两年被动投资的发展非常迅速，虽然这里面有国家队的功劳，但不可否认，指数投资，就是目前很多投资者的舒适区。在指数编制上，除了大市值这个特征之外，中证A500还加入了对于行业的考量，让很多市值偏小，但行业地位高的企业得以入选，并且，指数整体的行业分布于中证全指，尽可能保持一致。从费率上看，A500又是第一批，全部适用0.15%管理费+0.05%托管费的产品。最后，产品设计上，A500也考虑了大部分人，对于分红的需求。比如，中证A500ETF摩根（560530），每个季度都会考察基金产品相对于指数的超额收益，如果有超额，则强制分红。而且从基金产品披露的公告中，我们能发现，中证A500也颇受客户认可，比如中证A500ETF摩根（560530）的认购户数超过22000户。证明现在大家对于宽基指数的好感度，其实是非常高的。 所以，如果大家本来就有长期投资A股市场的需求，还真的可以选择个人养老金账户。毕竟个人养老金账户，在投资的同时，还具备抵税、以及被动定投的机制，持有的体验感会更高。
