什么？机构竟帮散户止盈了？
文摘
2025-01-03 18:56
天津
2025年前两个交易日，上证指数合计下跌4.19%。估计大家都被开年的这波暴击伤得不轻，所以，今天我们也不讨论市场了，给大家分享一些“暖心”的数据。如果大家对于未来的A股，依然有一丝的不确定性，那么这些高分红，管理人主动帮忙做止盈的产品，或许能让你踏实一下。我整理了2024年，分红规模最大的10只权益类ETF产品。易方达的沪深300、华夏的上证50、华泰柏瑞的沪深300，排在产品分红规模前三。这些基金自身规模大，所以分红体量也高，排在前面也算是预期之内。不过，除了上面这些产品外，表里其实还有更多值得解读的东西。比如，如果大家计算各产品2024年分红金额和2024年年末基金资产的比值。会发现工银瑞信的深红利ETF，分红率居然高达14%。嘉实的红利低波ETF基金，分红率也超过9%。说实话，这两个数字，确实很夸张，毕竟大部分红利指数的股息率，也就是5%-6%左右。以工银的深红利为例，这只ETF成立于2010年，但在2024年以前，这只基金从来没分红过。从不复权的场内价格走势上，也明显能看出几个缺口，这就是分红后除息导致的。破案了，相当于深红利ETF，一口气把之前10年攒下来的超额收益，都分掉了，按照基金资产算，那派发率自然是高。往好处说，管理人确实是预判到了阶段高点，帮投资者做到了止盈。但相信大家也看出来了，这种分红确实有一定的不确定性。我也翻了一下基金产品的招募说明书，发现很多产品对于基金分红，并没有做强制要求。所以，很多产品看似分红高，但实际上，随机性很大，可能并不符合大家对于稳定分红的需求。这里也给大家提个醒，注重分红的投资者，一定要多看看招募说明书中的分红条款，看看是不是强制的。当然，这些产品里有一个例外，就是华夏的上证50ETF，这是一只强制分红的产品，如果有超额收益，则每年至少分红1次。除了上表中的产品之外，摩根的两个A系列产品（中证A50ETF指数基金，中证A500ETF摩根）也都有季度强制分红的机制。最新的公告显示，这两个产品，即将开启2025年的第一次分红。对于追求投资者来说，可以在投资中国核心资产的同时，还能享受到一定的流动性，性价比确实很高。除了规模以外，另一个重要的分红指标，当然就是分红次数了。国泰基金的红利国企ETF，2024年共分红了8次，和万家的红利ETF基金并列分红次数第一。因为国泰的红利国企ETF，是去年4月底成立的，5月中旬才上市的。这意味着，这只基金，是真正从上市起，做到了每月分红。另外，国泰的另一只产品，红利港股ETF，去年8月上市，去年分红4次，今年1月还要再分红一次。稍显美中不足的是，在基金的招募说明中，国泰这两只产品并没有明确是强制分红。虽然能看出来，分红意愿很强，但对于追求现金流的投资者来说，也确实是少了一个保障。有，广发的红利100ETF，在符合基金收益分配条件的前提下,每季度最少分配1次超额收益。这里再提醒大家一下，选择哪个产品，除了考虑分红之外，资产本身的质量、以及产品的规模、流动性都很重要。2024年，易方达旗下的ETF产品，累计分红规模超过56亿，排名第一。除沪深300之外，还包括上证50，以及三只红利类ETF，合计是5只产品，共分红了8次。排在二三位的，分别是华泰柏瑞和华夏，包括华泰柏瑞的沪深300、红利，华夏的上证50，2024年都是大手笔分红，前面说过，这里也不再重复了。2024年，南方旗下有9只ETF进行了分红，是2024年，分红产品最多的管理人。这是2024年，投资海外市场的QDII-ETF中，唯一一个进行分红的产品。我也看了一下，大部分ETF，像广发的纳指，博时的标普500这些产品，虽然招募说明书写了，可以现金分红，但是历史上，从来没分过。可能有基金收益跑不赢对标的纳指100、标普500指数的原因。
而日本东证指数ETF的突然分红，或许也有日元贬值、或者管理人QDII额度的原因。总之，QDII产品分红，更像是一个偶然事件，未来持续分红的概率不高，大家也没有必要因为追求分红，而选择这类产品。毕竟，相比于分红，QDII的底层资产，才是最重要的。
