A股牛市明朗化！市场东风正劲

财富 2024-11-01 08:23 北京

中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

编辑｜蓝猫

作者 | 丁臻宇

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Risk Disclosure

1、市场概况

美股：

美东时间周四, 美国三大股指全线收跌，截至收盘，道指跌0.9%报41763.46点，标普500指数跌1.86%报5705.45点，纳指跌2.76%报18095.15点。微软跌超6%，英特尔跌逾3%，领跌道指。科技股方面，英伟达、脸书跌超4%。中概股普遍下跌，理想汽车跌超13%，世纪互联跌逾5%。10月份，道指跌1.34%，标普500指数跌0.99%，纳指跌0.52%。

A股：

周四，A股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指涨0.42%，收报3279.82点；深证成指涨0.57%，收报10591.22点；创业板指涨0.60%，收报2164.46点。沪深两市成交额超过2.2万亿元，较前一日放量超3700亿。

港股：

周四，香港恒生指数跌63.31点，跌幅0.31%，收报20317.33点。全日主板成交1544.79亿港元。国企指数跌22.39点，收报7264.11点，跌幅0.31%。恒生科技指数跌14.53点，收报4499.15点，跌幅0.32%。

外汇债市：

周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.116，较上一交易日上涨62个基点，夜盘收报7.1176。人民币对美元中间价报7.1250，调升140个基点，10月累计调贬1176个基点。

银行间主要利率债全线走强，1-5年期国债活跃券下行2bp左右，10年期国债及国开活跃券下行超1bp，30年期“23附息国债23”下行2.45bp。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.2%。十月最后一个交易日，银行间市场资金面持续充裕。

黄金原油：

COMEX黄金期货跌1.84%，报2749.3美元/盎司。

国际油价10月31日上涨，截至当天收盘，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格上涨65美分，收于每桶69.26美元，涨幅为0.95%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨61美分，收于每桶73.16美元，涨幅为0.84%；1月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨65美分，收于每桶72.81美元，涨幅为0.90%。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

一揽子增量政策显效，中国官方制造业PMI时隔5个月重回荣枯线之上。国家统计局数据显示，10月份制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右，显示非制造业经营活动继续保持扩张；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。

政策动向：

国家外汇管理局：决定扩大3项跨境投融资便利化试点，将开展外商投资企业境内再投资免登记试点和银行直接办理外债登记试点的地区扩大至天津市、安徽省、山东省（含青岛市）、湖北省和四川省，将“科汇通”试点地区扩大到16个地区。

中美金融工作组在华盛顿举行第六次会议。双方就两国宏观经济金融形势、货币金融政策、金融稳定与监管、资本市场、反洗钱和反恐怖融资以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。中方介绍了金融管理部门支持经济稳定增长的一揽子政策，包括中国人民银行支持资本市场稳定发展的两项工具，即证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)和股票回购增持再贷款。中方并就相关问题向美方表达了关切。

国际宏观事件：

10月31日公布的数据显示，美国9月PCE物价指数较上年同期上升2.1%；美国9月核心PCE价格指数同比上升2.7%，预估增长2.6%。美国短期利率期货在经济数据公布后一度收窄早前的跌幅，市场预计美联储将在11月和12月各降息25个基点。

日本央行行长植田和男重申了2025财年通胀风险偏向上行的预测，称当前的政治局势不会对物价造成显著影响，外汇对物价的影响将比此前更大，3%的工资增速意味着加息前景可能更明朗，预计退出宽松政策的整体过程将是平稳的。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

小米15系列多款机型正式开售，包含小米15、小米15 Pro、小米15定制版及小米15钻石限定版。花旗研报认为，小米15的发布标志着公司向高端智能手机市场的进一步拓展，有望增强其在4000至6000元人民币价格区间的市场份额。从目前已经披露的情况看，小米15手机供应商涉及多家A股上市公司。其中，小米15系列手机显示屏首发由TCL华星独供，TCL华星是A股上市公司TCL科技的子公司。此外，小米15系列全系搭载汇顶科技超声波指纹方案，这也是超声波指纹方案首次成为小米主流机型的全系标配。

板块轮动策略：

“并购六条”尤其支持上市公司围绕战略性新兴产业和未来产业进行转型升级，通过并购整合资源、提升关键技术水平，并助力“两创”板块公司收购上下游资产。研报认为，计算机板块将成为这一政策的受益者。随着监管层推动并购政策的深化，计算机板块公司能够加快向新兴行业渗透，借助并购重组实现技术升级和产业链整合。计算机行业本身因高研发投入和高成长性需要大量资金支持，此次政策将引导更多资本流向该领域，进一步推动企业通过并购补充上下游资源，提升竞争力并扩大利润增长空间。

4、个股关注

远望谷（002161）

公司是中国物联网产业的代表企业,领先的RFID技术、产品和系统解决方案供应商。公司始终专注于RFID核心技术、产品与系统解决方案的研发，拥有自主研发的电子标签、读写器、手持设备、芯片、天线、系统集成软件等全系列RFID核心产品达100多种，并开发了诸多行业的RFID技术产品和整体解决方案。公司主要产品为地面装置、标签读写器、电子标签、备品备件、软件等。

福晶科技(002222)

公司的主营业务是晶体元器件、精密光学元件及激光器件等产品的研发、生产和销售。公司产品涵盖了晶体元器件、精密光学元件和激光器件三大类,其中晶体元器件产品包括非线性光学晶体、激光晶体、磁光晶体、双折射晶体、声光和电光晶体、闪烁晶体等;精密光学元件产品包括窗口片、反射镜、棱镜、偏振器、柱面镜、球面镜、波片、分光镜等;激光器件产品主要包括磁光器件、声光器件、电光器件、电光驱动电源等。公司是全球最大的LBO、BBO晶体供应商,也是全球重要的Nd:YVO4晶体供应商。公司多项产品和技术处于全球领先地位。

个股要闻：

隆基绿能(601012)公告，截至2024年10月末，公司已累计回购股份2017.76万股，占公司总股本的比例为0.27%，回购成交的最高价为19.11元/股，最低价为13.23元/股，已支付的资金总额为3.03亿元（不含交易费用）。

中国能建(601868)公告，此前公告，控股股东中国能源建设集团拟3亿元—5亿元增持公司股份，近日，公司接到中国能建集团的通知，中国能建集团与中国工商银行签署了《增持借款合同》，中国工商银行拟为中国能建集团提供增持上市公司股票的融资支持，借款额度不超过人民币3亿元，专项用于中国能建集团本次增持计划。

振华科技(000733)公告，公司此前披露，控股股东中国振华拟以1亿元—2亿元增持公司股份。公司近日收到中国振华《关于增持股份计划获资金贷款支持的函》，中国建设银行贵阳城北支行承诺为中国振华支付增持公司股票的交易价款及费用提供1.40亿元的股票回购增持贷款，贷款期限1年。

英洛华(000795)公告，为进一步强化产业协同，优化业务结构，公司拟以自有资金1.2亿元收购横店集团控股有限公司（简称“横店控股”）持有的浙江全方科技有限公司（简称“全方科技”）99%股权以及东阳市横店企业管理服务有限公司（简称“横店管理”）持有的全方科技1%股权。全方科技为横店控股的控股子公司，与公司同受横店控股控制，本次交易事项构成关联交易。

明星股与题材股：

周四，上涨股票数量超过3500只。光伏板块掀涨停潮，协鑫集成、国晟科技、双良节能、沐邦高科、晶澳科技、弘元绿能、钧达股份、亿晶光电、清源股份涨停。化债概念股表现活跃，蒙草生态、中恒集团、光大嘉宝、青岛金王等涨停。低空经济概念股维持强势，东安动力、万丰奥威、立航科技、王子新材等涨停。　

周四193股涨停，98股炸板，封板率为66%，松发股份11连板，海能达26天22板，电投产融、远达环保、泰禾智能9连板，东方集团8连板，申华控股、6连板，双良节能、中新赛克、电广传媒、华映科技5连板，华立股份15天14板、川润股份14天12板，青岛金王15天12板，四川长虹、中化岩土12天10板，深康佳A10天9板，岭南股份8天7板，北交所艾能聚30CM7天6板，瑞贝卡7天6板，凤凰航运8天6板。

松发股份11连板

松发股份走出11连板，异动原因：拟置入恒力重工100%股权+主营业务拟变更。1、10月16日晚公司公告，公司拟通过重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金方式进行重组。置出资产为公司截至评估基准日的全部资产及经营性负债，置入资产为恒力重工100%股权。发行股份购买资产的发行价格为10.16元/股，发行数量尚未确定。募集配套资金总额不超过本次交易价格的100%，发行股份数量不超过上市公司总股本的30%。公司股票将于10月17日复牌。2、公司公告称，公司将战略性退出日用陶瓷制品制造行业，恒力重工将成为公司全资子公司，公司未来主营业务为船舶及高端装备的研发、生产及销售。

松发股份连续涨停期间，累计上涨185%。

业绩方面，该公司前三季度实现营业收入1.81亿元，同比增长16.44%；归属于上市公司股东的净利润亏损6031万元。

国家外汇管理局扩大3项跨境投融资便利化试点

相关概念：青岛金王(002094)、新晨科技(300542)等。

固态电池进入试产未来行业市场规模或达千亿

相关概念：科森科技(603626)、冠盛股份(605088)等。

小米手机15系列开售多家A股供应商入列

相关概念：欧菲光(002456)、银邦股份(300337)等。

风险提示：

申华控股(600653)晚间发布股票交易异常波动公告称，公司近两年一期经营业绩亏损，2022年度、2023年度、2024年1—9月归属于上市公司股东的净利润分别为-1.73亿元，-1.99亿元、-5623.83万元。近三年一期营业毛利率呈现下滑状态，2021年度、2022年度、2023年度、2024年1—9月的营业毛利率分别为10.09%、7.08%、6.96%、6.33%。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周四，两市主力资金净流出372.02亿元。北向资金成交1315.07亿元，占A股总成交额的14.39%。交易所公布的沪深港通十大成交股显示，卓胜微、迈瑞医疗、五粮液今日分别获净买入3.02亿元、2.89亿元、2.08亿元。比亚迪净卖出额居首，金额为7.84亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入证券、多元金融、光伏设备等板块，净流出软件开发、光学光电子、消费电子等板块。

个股资金流向：

东方财富（300059）主力资金净流入24.28亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利逐步落地，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。A股后市有望继续上行，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

银河证券认为，此前A股大涨的两个主导因素中的政策预期带来的催化边际减弱，但仍是当前影响市场的主要因素。11月有多个重要会议需关注，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行，预计11月8号之后会有大规模增量政策落地；另外需要关注十一月美国大选情况，但外因结果并不会改变我们的趋势。

投资大师观点：

巴菲特认为投资最重要三件事，“第一是尽量避免风险，保住本金；第二还是尽量避免风险，保住本金；第三是坚决牢记前两条。”

投行与基金经理动态：

德意志银行集团亚太区公司研究主管Peter Milliken也表示，近期中国股市的反弹不是昙花一现，而是标志着新一轮行情的开启。Peter Milliken在报告中表示，就目前市场环境而言，股票相较银行存款更具吸引力，随着这些资金流入实体经济和股市，未来企业盈利水平和估值倍数也将随之提升，沪深300指数及恒生指数的市值或将增加10万亿美元。他补充道：“从全球来看，中国股票目前仍然处于低配的状态，如同几年前的能源股一样，中国股票或被投资者们过分低估。”Peter Milliken预计，随着全球各类资金的流入，压制已久的恒生指数及沪深300指数有望在这一上升周期中突破新高。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：市场永远是对的，我们能做的就是顺势而为。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享：

什么是多头陷阱？

即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。多空陷阱的应对策略如下：在盘头形态或尚未确认的中段整理时，宁可保持观望的态度，待支撑固定后再行做多不迟。否则，多头陷阱一旦确立，必须在原趋势线破位后停损杀出，因为在以后的一段可观的跌势中，做空的利润或许足以弥补做多的停损损失了。

市场展望：

尽管当日市场在多方因素提振下一度拉升，成交量也继续放大，但整体震荡反复的格局并未改变。在重要事件落地以及新的增量资金未进入市场之前，市场或许难以出现较强的拉升。不过，即便处于震荡状态，市场仍保持相对强势，板块轮动下赚钱效应依然存在。随着基本面的持续改善以及流动性的不断释放，市场中期向好趋势逐步稳固，投资者应秉持牛市思维，继续持仓或在回调时考虑加仓或进场。从机会角度来看，随着政策的持续推进以及市场热情的高涨，并购重组依然是市场热点，可继续挖掘其中机会。同时，可继续关注股市重要政策工具落地背景下央国企以及机构重仓行业龙头的结构性机会。

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