首先从业务占比分析看，2024年H1消费：动力：储能：其他四大业务板块占比分别为55.2%、25.9%、2.5%：16.4%，与去年同期对比来看，消费业务结构占比同比下降4.9%，动力、储能及其他板块份额占比同比增加2.6%、0.5%、1.8%；其次从业务营收看仅有消费类业务出现1.9%下滑，动力、储能及其他板块均实现正增长，Vlota-plus带您详细解析各业务板块！
动力电池出货增加66.9%，毛利水平仍需改善
2024H1动力电池出货8.3GWh，较去年同期增加66.9%，远高于行业整体出货24%的平均水平。但从营收看上半年营收为62.0亿元，同比增加仅为19.6%，毛利率为11.7%，同比下降1.7%，单位毛利水平较去年同期下降0.07元/Wh，成为毛利唯一下降的业务板块。
首先从出货数据看欣旺达的表现可圈可点，核心在于一方面产品优势突出，比如在快充方面目前已经具备5C量产能力，旗下闪充电池系列性能达到6C性能标准，同时从电池类型上实行铁锂、三元两条腿同时走的策略，覆盖中高低端车型电池需求。另一方面客户结构丰富，保证配套电池高速增长，在BEV领域主要以吉利、东风两大主机厂为主，PHEV（含EREV）覆盖造车新势力，主要凭借理想、零跑终端车型销售高速增长，从而带动电池出货有较大提升。
其次毛利率水平还待改善：根据最新头部厂商发布的IR报告来看，宁德时代毛利率维持20%高位同时实现增长，亿纬、国轩24年H1毛利率分别为11.5%、 13.6%，对比下来，欣旺达毛利水平仅比亿纬锂能高出0.2%，当然这还是基于亿纬动力业务营收、毛利双降的背景下，所以欣旺达毛利水平的确需待改善，但是考虑到终端车企价格战传导影响，同时叠加厂商间价格竞争机制为保证出货导致毛利出现小幅下滑也实属正常。
储能系统业务发展初步，联合开发超大电芯布局TWh储能
2024H1公司储能电芯出货量0.98GWh，储能系统营业收入6.0亿元，较去年同期增加31.5%，毛利率方面为28.1%，较去年同期增长12.1%。另外每GW的均价为0.6元，单位毛利达到0.17元。储能系统作为欣旺达新兴业务，虽然今年凭借储能行业整体高速发展，营收、毛利实现双增长，但储能系统在收入体量、市场份额、产品技术等方面仍属于初步发展阶段，与头部厂商差距仍然很大。
联合开发超大电芯布局TWh储能：本月2号，中车株洲所联合国轩高科、欣旺达、中创新航、蜂巢能源、兰钧新能源五家企业共同发布688Ah超大储电芯，专门用于TWh时代储能，计划于2025年全球交付。该产品主要具有以下特点：①体积能量密度达到435/L+，相比314Ah提升6%，循环寿命可达10000次+；②基于20尺标准舱，系统容量可以提升6.9MWh+，大幅提升电站投资回报率；③高安全性，在电芯材料、壳体结构、电气安全等方面都进行了加强与创新设计，达到了安全标准的新高度。本次联合开发充分发挥各家企业的技术和资源优势，对于欣旺达未来储能业务的发展起到重要作用。
消费类电池营收平稳，毛利改善结果初显
消费电子类主要是以手机类电池为主，24年H1消费类电池营收132.0亿元，较去年同期下滑1.2%；毛利率为18.1%，较同期上升4.1%，成为公司毛利水平第二高业务板块。
目前消费电子整体仍处于逐步回暖阶段，上半年营收出现小幅度下滑，但毛利水平得到较大改善，主要通过消费电芯方面实行“PACK+电芯”一体化服务模式，该模式既可改善成本又可提升效率。另外逐步提升自供电芯比例，也为改善毛利水平发挥了关键作用。
智能硬件作为其他类业务核心，未来有望成为业绩新增量
欣旺达目前的核心业务仍以消费类电池为主，动力方面通过“聚焦方形铝壳电池+差异化布局大圆柱“的方式满足各类细分终端应用的需求，但目前毛利水平较低，仍需通过产品持续创新从而加强溢价能力改善毛利；储能方面刚刚起步，通过”组团取暖“的方式可以快速跟进大容量储能产品布局，利于未来储能业务的快速发展。总之，欣旺达在电池应用领域的这套“组合拳”打得还是相当不错，覆盖面广-涉及储能、动力、消费多个领域，重点突出-以消费电池为核心，动力、储能具有持续增长潜力，也期待下半年能够交出更好的表现。
