半导体行业的最困难时期可能已经过去，设备端需求正在逐渐增强，产能也在持续扩张。
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台积电近日公布了三季报，公司营收达到235亿美元，同比增长36%，远超市场预期。这一增长带动了国内韦尔股份、圣邦股份、汇顶科技等半导体龙头企业的业绩反转。这表明半导体行业的最困难时期可能已经过去，设备端需求正在逐渐增强，产能也在持续扩张。
目前，中国大陆在全球晶圆代工产能中的占比达到31.8%，位居第二，仅次于中国台湾。从2024年开始，全球前端300mm晶圆厂设备支出恢复增长，预计到2026年将达到1188亿美元的历史新高。
显示面板行业在中国也占据重要地位。2024年上半年，全球OLED智能手机面板出货量同比增长50.1%，中国大陆以50.7%的出货份额成为全球最大的市场。
“国产替代”新材料突围
全球半导体设备零部件市场规模巨大，预计2030年将达到700亿美元。在半导体和显示面板的“双轮驱动”下，超高纯靶材是半导体、显示面板以及光伏都要用到的关键材料。
全球靶材市场的集中度很高，JX金属、霍尼韦尔、东曹、普莱克斯等企业占据主导地位。超高纯金属溅射靶材的提纯与制造对产业链影响重大，纯度是关键指标，通常要求高达99.99%-99.9999%，行业进入壁垒非常高。
产业链上游包括东方钽业、宁波创润等高纯金属原料企业，下游则主要是半导体设备、显示面板企业，如中芯国际、海力士、京东方等。
纵观国内，江丰电子、有研亿金、阿石创等公司通过不断技术突破，部分靶材技术与海外龙头处于同一水平。
国信证券认为，在情绪面之外，半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期。在筹码面而言，伴随半导体、硬科技类ETF申购意愿走强，对指数成分股的行情走势影响逐步形成正循环。建议乐观看待半导体行情持续性，继续推荐半导体细分龙头。
银河证券指出，半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。关于半导体材料、设备和封测板块，当前具备配置价值，建议关注半导体材料公司。
在这些趋势的推动下，诞生了一家巨大发展潜力的企业。这家公司在在靶材业务细分领域里，技术全球领先，持续打破海外垄断，填补了国内的空白。我们来看下它都有哪些竞争优势呢？
