上周,可以说是“宏观超级周”了,很多宏观事件都挤在一起了,像美国大选、美联储降息、化债发布会等,每件事情的影响都非常大,是会掀起滔天巨浪的那种。但是呢,大A就好像脱胎换骨了一样,对这些宏观大事好像都脱敏了,一直在往上冲,尤其是像小市值、科技股这些,真的是大涨特涨,像科创50、北证50、中证1000、中证2000这些指数,都已经越过了10月8日的高点,创了反弹以来的新高。从个股层面来看,其实更加的精彩,有很多个股一直在新高当中。统计了一下,截止到昨天收盘,从复权后的收盘价来看,已经有2932只个股创超过了10月8日的高点,反弹以来的新高,真的是精彩纷呈。真的是非常的强了,大A可以说是从此站起来了,不再是从前那个“小小A”了,以后也请不要叫“缅A”了,以后请叫它“大A”,这里也是可以淘金的,就看方式对不对了。说实话哈,从A股历史走势来看,90%的时间都是震荡下跌的,像最近这种大涨的好行情,在A股其实是比较少见的,建议还是要多珍惜,不要浪费了,我知道有不少游资和杠杆资金,在这次的大涨行情中,真的是是大赚特赚了。这波A股大涨的原因,是因为最近有不少新增资金入场,资金量非常大,而且主要是以散户和杠杆资金为主,最近那一段时间,融资余额增长非常快,目前规模已经突破1.8万亿元了,创了9年新高,已经超越了2021年的高点,距离2015年6月高点也不远了,可见市场的炒作情绪是很高的。当然,这些杠杆资金的风格非常鲜明,也是很凶猛的,就找那些机构持仓少、筹码结构优良、调整相对充分的板块,比如说科技、并购重构组、小市值等板块,毕竟此前沉淀的资金少,这样股价拉升起来会更容易一些,这也是中证2000、科创芯片等大涨的原因所在了。从成交层面来看,因为赚钱效应很好,大家都怕错过机会,所以交易的热情很高。10月份的日均成交额是1.98万亿,比2015年6月份历史最高峰还要多2400亿;11月份的成交更加的疯狂,目前日均成交额来到了2.38万亿,创了新的历史记录,为了防止再次出现上交所宕机,最近深交所又组织了一场扩容测试。只能说,大家真的是太疯狂了,市场一旦疯起来,是真的没人能挡得住,不疯魔不成活,老A的风格是一点都没有变。9月末的时候,曾在群里面说,牛市高潮的时候,两市估计成交额很可能会到4亿左右,按照目前这个节奏,大概率是能看到的了。由于近期市场的上涨,【磐石瞭望】投顾组合在11月11日,也就是“双十一”这一天,创了历史新高,净值成功超越了10月8日的高点,这也意味着,所有跟投的人都赚钱了,对这点,个人非常满意。之所以比上证更早创新高,是因为10月29日的调仓。权益方面:清掉了富国研究精选和广发全球医疗这两只基金,释放出来的仓位,全部调仓到了最近大涨的科创100、创业板50等,它们最近是一直在猛涨中。固收方向:清掉了招商产业债,然后加仓到了安信稳健增值,这个基金是二级债基当中进攻性比较强的,有14%的股票仓位和很多可转债,最近涨的很不错,贡献了不少收益。后期找一个机会,对组合中的权益部分再微调一下,把最近上市的中证A500纳入到组合中去,这个指数个人非常喜欢,相当于是“80%的沪深300+15%的中证500+5%的中证1000”,可以看成是沪深300的增强版本,既能进攻有能防守,属于是比较全面的核心指数了,可以作为组合的底仓配置。很大概率,等招商中证A500ETF发起式联接基金(C类022456)正式开放申赎后,就会把这个基金纳入到组合中去,差不多给10%的权重,平替掉组合中的某只基金,具体那只目前还在考虑当中。这只基金费率比较低,非常划算,管理费和托管费为“0.15%+0.05%”,是当前市场最低的费率标准,每年都可以节省下不成本,“省到就是赚到”,相当于在无形中提高了潜在收益。场内的A500指数ETF(560610),也非常受市场欢迎,最近规模增长非常快,目前规模接近120亿,是上交所首支突破百亿规模的A500ETF,而且流动性非常好,日均成交13亿,位列同批次A500ETF前列。在分红上,A500指数ETF(560610)还是比较慷慨的,“季度+强制+80%高比例分红”,是同类10只产品中最为慷慨的了。看了一眼发行商就不难理解,这只ETF与老朋友熟悉的中证红利ETF(515080)师出同门,看来招商基金立志要把分红进行到底。当然,最近一段时间,由于市场涨了很多,尤其是科技板块,所以不少人有点恐高了,心里总是慌慌张张的,市场一有什么小波动,或者有什么事情发生的时候,就会坐立不安了,这都是因为心中没有“标尺”造成的。如果不想天天心神不宁,还是需要有一个交易的标准,参照这个指标去做交易,那么就很难受市场波动、消息的影响了,内心也会更加的坚定,推荐上证50市净率这个指标,可以说是非常好用了。比如,在今年5月,在雪球上发了一个帖子,说上证50破净了,这是一个很高的买入机会,与2018年大底差不多,未来A股的涨幅会很大。从后验的角度来看,最近A股的走势,其实已经验证了帖子的内容,目前距5月也才半年左右,上证指数又重新回到了3400点左右,A股近期的涨幅非常的大,今年以来的涨幅已经是全球第一了。所以说,上证50指数破净在底部的判断上,是非常准的。当然,从过去的历史表现来看,上证50指数的市净率,在顶部的判断上,其实也是非常准的。只要上证50指数的市净率到1.5倍左右,就基本是牛市的顶部了,比如2018年初的高点、2021年初的高点,都到了这个位置,然后也就牛市结束了。虽然最近市场涨了不少,但完全没必要担心,也不要考虑牛市高点的风险,上证50的市净率也才1.17倍,刚从破净的坑里面爬出来不久,距离1.5倍的高点还有很远的距离,所以不用担心市场的泡沫,如果看好后市的话,还可以继续投资。当然,这里有一个误区要解释一下,还值得继续投资,并不意味着市场就一直涨,中间也可能会出现回调,甚至是大跌的,这种情形完全有可能出现,但如果真的出现,那反而是比较好的机会。风险提示:市场有风险,投资须谨慎,基金投资不保证本金不受损失,不保证一定盈利,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。
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