麻了,最近是真的麻了!

财富   2024-08-22 10:29   江苏  

市场的防线一直在不断的后撤,“保卫战”从原先的3000点,打到2900点,然后退守到现在的2800点,重要的关口一再往后撤。

这真的是超出了此前的预期。

此前,在直播的时候,我觉得市场不大可能深跌,也就是在2900点左右震荡,毕竟GJD在前面顶着,它们买了很多的筹码,成本线大概在2800左右,如果下跌太多的话,它们出手救市。

让人没想到的是,就算有GJD一直在买买买但也没有挡住市场下滑到2800点,这真的是太离谱了,简直就是“离谱到家”了,完全就是超出了此前的预期。

分析下来,市场下跌的原因有两个。

一个是,资金在不断的流出。我们都知道,股价的上涨是资金推动的。如果资金流入大于流出,那么价格就是上涨的。但如果资金流出大于流出的话,那价格是下跌的。

在目前,虽然GJD一直不停的在买入,但是有很多人在卖出,比如基民、外资,它们卖出的力度挺大,导致流出的资金大于流入资金,所以市场一直在回调中。

另一个原因,是基本面比较弱。从基本面来看,经济的亮点不是很多,除了出口比较好之外,消费、投资还是比较弱,经济复苏的斜率有所放缓。

反映到业绩上,就是企业的盈利能力比较弱。从目前公布的中报业绩预告显示,目前A股预喜率约为46.6%,也就是企业实现净利润同比增长,这个比例处于近年较低的水平。

说实话,目前这个阶段,确实是有点难熬,说要让人乐观也是很难的。不过,我个人的看法是,虽然目前很难熬,但还是要坚持住,千万不要在这个时候倒下去,如果还有余力加仓的话,建议还是要坚持下去。

从过去的经验来看,目前A股这种低迷的行情,历史上也出现过,比如2012年到2014年,当时市场也是不断的阴跌,成交低迷的不行,上证指数最低到过1949点。不过,后来因为降息降准,引发了2014年末的“蓝筹大暴动”,以及2015年的全面大牛市。

所以说,目前大家还是要坚定信心,市场估值反正是很便宜了,未来下跌的空间其实很有限了,就看美联储9月会不会降息,如果真的如愿降息,国内应该也会跟进降息、降准,估计扩张性的财政政策也会一起推出来,即时A股估计会有一个不错的表现。

聊两个市场热点。

1.《黑神话:悟空》火爆全网

最近一段时间,虽然市场行情比较低迷,不过有《黑神话:悟空》这款游戏很火爆,热度是真的高,是国内一款现象级的游戏了,大家都在讨论。

820日上午10时,《黑神话:悟空》正式上线,该游戏也在上线之际斩获微博主榜热搜第一名。截至到下午17时,话题词“黑神话悟空”的阅读量也超16亿,讨论量超110万。

热度可见一斑,反映到实际的销售上,《黑神话:悟空》也是超预期的好,从发售以来的总销量已超过450万份,总销售额超过15亿元,前期投入一天内就收回来了,同时破了国内自主研发游戏的记录。

另一方面,超预期的是官媒的积极态度。819日,新华社《扬声》纪录片释出了《黑神话:悟空》制作人冯骥及主创团队的独家专访,一家游戏公司能得到官媒这样的正面报道,属实是不多见的。

要知道的是,在此前的话,游戏是不被主流价值观所认可的,被看成是“精神鸦片”,玩游戏也属于是玩物丧志了,但是这次得到官媒的认可和报道,其实是对《黑神话:悟空》的认可,说明态度正在发生转变,这是一个很积极的信号。

昨天早上,我看到一个有趣的对比,有人从多个不同的维度,将《黑神话:悟空》与创新药做对比,无论是国家政策,还是社会风评,对于游戏这个产业来说,已经有了很大的改观,基本是属于大力支持。

具体可以看下图。

大家应该也注意到了,《黑神话:悟空》的火爆,对游戏板块无疑是一剂强心针,市场关注大幅度的上升最近有不少相关个股的涨幅比较大的,比如说像华谊兄弟、迅游科技、凯撒文化、掌趣科技等,表现都是不错的。
在此前,也和大家介绍过很多次,与军工板块类似,游戏也属于高贝塔板块,涨跌容易受消息、业绩等因素的影响,尤其当有重磅产品发布时,往往会刺激游戏板块上涨,甚至可能会引发一轮比较大的脉冲行情。
当然,对于当前的游戏板块来说,除了消息面的催化之外,也有超跌之后的反弹需求,毕竟在过去一年多,游戏传媒板块经历了一年多的调整,可谓是估值、业绩双杀,几乎又回到了前期的低点,目前的估值已经是很低了,属于是“地板价”了,其实有点超跌了。
万物皆周期。如果说,未来市场情绪好转,大家的风险偏好提升的话,那么超跌的游戏板块,吸引力是比较高的,具有更高且能凝聚资金共识,很容易走出一轮比较大的反弹行情。
综合来看,游戏是属于超跌的,同时又有消息面的催化,目前还是值得去参与博弈的。如果有股票账户的话,可以考虑游戏ETF(159869),这是全市场规模最大的游戏行业ETF跟踪的动漫游戏指数聚焦游戏行业细分龙头,主要投资于主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司。
如果没有股票账户,可以通过场外的华夏中证动漫游戏ETF联接C(012769),这个是C类,费率比较低,没有满7天的赎回费要求,交易也很方便。
最后要提醒的是,游戏属于高波动的板块,风险还是比较大的,大家还是注意控制一下仓位,还有就是买入的节奏,分批次的慢慢买,会比较好一些。
2.黄金突破2550美元,历史新高
最近,黄金的上涨势头可以说是非常的猛,不断的在新高当中,国际现货黄金突破2550美元,这在历史上也是首次了。
黄金上涨的原因有两个。
首先,是市场预期美联储9月会降息,幅度虽然没有以前那么大,但是预期却非常的强烈,这导致美元指数出现下跌。
我们都知道,国家黄金是以美元计价的,美元是黄金的镜像。如果美元指数下跌的话,那么黄金价格就会上涨;但如果美元指数上涨的话,黄金价格就会下跌。
另一个,就是中东局势紧张。俗话说,大炮一响,黄金万两。保值,是黄金很重要的特征,属于是硬通货,这是刻进我们人类基因里面的认知。
中东一直就是火药桶,就没消停过,之前是以色列打伊朗的小弟,比如也门和哈马斯。不过,这次是伊朗和以色列,已经炒作挺长时间了,然后伊朗好像往以色列发了大炮仗,局势有点升级的意思,这刺激了金价的提升。
长期来看,黄金其实是不生息的资产,不像股票那样会分红,价格的上涨的最大因素,主要还是靠资金的推动。但是,在货币不断变毛的背景下,我觉得黄金长期是不断上涨的,这个是毫无疑问的,所以组合中需要配置一定比例的黄金。
另外,从大类资产配置的角度来看,黄金与股票、债券的相关性是比较低的,那么配置一定比例的话,可以对冲掉大A的下跌的风险,平滑组合的波动,这对于我们来说是非常重要的,因为低波动不会那么痛苦。
所以说,如果真的是长期配置的话,我觉得还是要配置黄金,并不是要指望能够涨多少,主要是可以降低波动,如果可以像这两年那样上涨,那就是额外赚的,属于是超额收益了,就是老天赏饭吃了。
当然,在逆全球化的背景下,世界地缘局势的冲突是加剧的,兔子这边为了对冲风险,后面会进一步增加黄金储备,这个趋势还是比较明朗的,反正盯着央行的动向就行,它基本就是我们的信号
跟投【磐石瞭望】投顾的都知道,组合当中一直都有配置黄金,从20234月成立以来,就一直配置了华夏黄金ETF联接A(008701),仓位大概5%左右,基本是完整的拿到这波黄金的上涨收益,同时也很好的对冲了A股的下跌,平滑了组合的波动。
未来,对这部分黄金的仓位,如果不出意外的话,应该是不打算动了,会一直配置下去,如果价格重新再跌下来,出现好的买入机会,计划再进一步增加配置的权重

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