调仓了，转向进攻！
财富
2024-11-10 18:09
江苏
如果想跟投【磐石瞭望】，可以加我个人的微信（18501786346），拉你进跟投群。
一直跟投的投顾组合【磐石瞭望】，最近做了一次调仓，组合整体的变化还是比较大的。首先，清掉了广发全球医疗，释放出来的仓位，投向了博时科创100ETF联接和华安创业板50ETF联接，这两个基金的权重目前都是5%；其次，富国研究精选也被清掉了，释放出了的仓位，分别给了招商量化精选和安信价值，这两只基金目前的权重分别为10%和11%；再次，招商产业债也清掉了，这5%的仓位给了安信稳健增值，这只基金已经是组合中占比是最高的，所占的权重提高到了13%。首先，组合基本是人民币资产。经过这次调仓后，目前【磐石瞭望】已经没有美股仓位了，除了还有5%的黄金之外，其余的仓位全都是人民币资产了。组合持仓中，目前有10%的恒生科技，这是9月12日调仓过去的，刚好是港股爆发的起点附近，调仓时点确实比较精准。余下70%的权益仓位，全部都是投A股的基金。其次，成长主题基金权重大幅提升。这次调仓，还有一个很明显的变化，减少了价值类基金的配置，同时大幅提高了成长类基金的持仓，目前低估价值基金的权重只有19%了，再次，债券仓位转向可转债。固收部分的持仓，已经没有纯债基金了，目前全部都是二级债基了，安信稳健的持仓基本都是可转债，权益占比在14%左右，最近一年的走势和沪深300非常类似，属于是高弹性的基金了。【磐石瞭望】的这次调仓，给我最大的感受就是，降低了价值基金和纯债基金的配置，成长类基金提升了很多，组合的锐度得到了大幅度提升，转向了进攻状态。不过，组合整体的配置思路还是继续保持的，就是“股+债+黄金”精典配置，以稳健基金作为底仓，然后成长基金作为进攻，只是这次优化了各自的权重。与【磐石瞭望】投顾主理人沟通了一下，这次他之所以会这样去调整配置，主要原因有以下几个。首先，看好接下来A股的表现。综合来看，影响A股的很多因素发生较大的变化，尤其是政策发生了逆转，无论是财政还是货币政策，目前都转向了新一轮宽松，这对股市是比较大的利好，行情不大可能就止步3200点，未来应该还会进一步上涨。如果说，未来还会继续上涨的话，综合比较下来，A股的涨幅应该会大于美股，能获得的收益会更大一些，这个时候减少美股医药配置，然后重新增加A股的持仓，会是相对更合理的做法。
其次，估值还不贵。虽然前一段时间涨了不少，性价比下降了不少，但是目前A股整体的估值还不贵，也就是在中枢的位置，万得全A得市盈率为18倍左右，处于近十年以来得47%百分位附近，投资价值还是比较高得，现在依然值得继续投入。
再次，上涨阶段，成长板块弹性更大。回顾历史行情，在上涨阶段，成长板块的弹性比较大，是一定不会缺席的，尤其是像创业板和科创板这种高弹性的指数，牛市中的涨幅都是比较大的，所以一定要配置，否者就很可能跟不上市场的节奏。最后，上涨不会那么顺畅。虽然说，未来行情大概率是不断好转的，但是上涨的过程也不会那么的顺畅，还是存在不少不确定因素的，比如政策从出台到落地需要时间，海外也有很多不稳定因素，这些都会加大行情的波动，未来大概率是震荡上涨。
所以不能全部都是成长基金，还是需要保留部分价值类基金，这样组合可以保证整体的稳健，净值波动不会那么大，持有体验也会更好一些。对【磐石瞭望】投顾组合的配置方向，我个人是比较认可的，和我的投资思路和想法差不多，也看好未来A股的行情，现在也是要增加成长板块，但是也不能太过激进，也需要保留一定的低估价值仓位，波动也不至于那么大，未来会继续跟投【磐石瞭望】。【磐石瞭望】投顾组合，目前已经上架雪球和天天基金两个平台，想要跟投的话，可以搜索【磐石瞭望】，然后加入自选和跟投，一般是每周一固定发车。![]()
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