现在社会上有意思的是输的惨不忍睹的券商以及各类基金自媒体最乐观，自信心满满的爆棚，每天都是遥遥领先的超级预期的梦，所以搞不清楚的是我们这样的市场说不活跃说不过去，活跃到只要一周就把未来的所有预期全实现了，接着就是每天做梦，预期讲话、预期文件、预期会议，但是没有一个在乎客观存在的实际，早已忘记投资对象是具体的实体微观经济，根本不在乎一无所有，这样的预期有点可怕。
说到预期就是每天希望有所谓的刺激政策，就像吸了鸦片的只能依靠精神刺激来维持，这样的市场根本不可能有持续性活力的，所以认真面对客观实际，才是防止过度夸张不合理预期，造成盲目冒进，无法收拾惨剧的需要面对的。我多次说过，面对第四季度经济状况，一揽子稳增长增量政策，只是既定框架政策在执行过程的结构性调整，不存在突然性的能够扭转乾坤的政策，政策起到的作用只是干预，干预的结果只是缓解经济过热或者过冷的状态，但是无法修正周期，这就是政策服从规律。
最近几天统计局和财政部以及各地都在陆续公布宏微观经济相关数据，实际上这都是认真利用这些数据学习认识经济状况很好的机会，因为不认真仔细了解思考，简单阅读各种所谓就事论事般的解读或者大唱赞歌式的解读都是观豹一斑而已，根本无法也做不到真正的了解经济状况。比如这次统计局发布的规模以上工业企业利润情况，有关高技术制造业利润同比增长6.3%，实际上这是依靠航天器及运载火箭制造这种政府预算推动，和许多一般所谓高科技低制程公司毫无关系的。
本周末财政部也公布了今年前三季度的财政收支状况，从全国一般公共预算收入下降降2.2%和一般公共预算支出增长2%可以看到的是全国财政敷不入出情况也在加剧，赤字已经达到38720亿元。其中中央一般公共预算本级收支盈余42808亿元，而地方一般公共预算本级收支缺口达到81528亿元。可见地方政府隐性债务不得已早已成为中央财政转移支付必须承担的对象。
根据财政部最新透露的信息来看，截至10月20日，各地累计发行专项债券已经达到3.63万亿元，占全年额度的93%，但是待发额度加上已发未用资金年内各地共有2万亿专项债券资金可安排使用。 足以可见目前地方政府不缺米实际上缺的就是比比皆是有效益的投资项目，还有两个月的时间，一方面社会舆论鼓吹要财政刺激放水，个个都是狮子大开口这个几万亿那个几万亿，好像举债不用还的那样，实际上今年地方政府专项债实际投放使用到目前为止只有不足50%，这种情况根本不具备扩大地方政府赤字规模的条件。
目前税收性收入增长唯一就是消费税，财政部透露这是成品油、卷烟、酒等产销增长，但是主要流转税和所得税处于全面下降中。还有在具体部分细分行业税收收入保持稳步增长，如铁路运输设备制造税收收入增长7%，船舶及相关装置制造税收收入增长6.4%。这个数据实际上与统计部门发布的规模以上企业利润情况也是基本吻合的，也就是由于高端制造业成为全国支柱产业，从地去看东北老工业基地以及高铁建设，火箭发射以及船舶制造成了托举整个经济的底盘。
从已经发布的信息以及历史上来看，即将召开的常务委员会除了处理立法程序工作以外，就是对于明年预算提前落实项目预计2000亿左右，这也是常规性的将明年预算在两会召开前落实，有关地方债置换本身不属于财政收支和财政赤字，只是将地方政府债务置换转移到中央财政统一管理，缓解地方政府目前巨大的财政缺口，只能算名义上的松绑，究竟目前来看，马上要到年底了，今年地方政府债真正有具体投向只有半成，最终将没有投向的专项债转为收购征收后没有投向的土地作为储备以及收购部分滞销楼盘只是无奈之举，因为经济真正发展的动力绝对不是房地产，这根本不需要去反复论证实践的，技术进步和垄断才是推动经济发展的真正动力，东南亚危机后的复苏之路早就告诉我们，抱着房地产只能躺平。
