本期推荐一篇最新发表在JPE上的论文《失业者能借贷吗？对公共保险的启示》。近年来信贷市场快速发展，尤其是信用卡和房屋净值信贷额度等长期信贷工具的普及，使得大量失业者在失业后仍能获得信贷支持。这一信贷渠道是否可以充当“自我保险”工具，帮助失业者缓解收入冲击，从而减少对政府公共保险的依赖，是当前劳动经济学和公共政策领域关注的重要问题。
该研究旨在探索信贷市场在失业者自我保险中的作用，特别是信贷市场的可得性对失业者收入损失的替代性影响，以及这一替代性对失业保险政策的潜在影响。研究团队利用了美国的行政收入数据和信用数据，分析了失业个体的借贷行为及其信贷可得性。通过构建包含失业保险和信贷市场的动态模型，研究模拟了个体在失业期间的消费、借贷和违约行为。模型通过引入信用卡和房屋净值信贷额度等长期信贷合同，充分考虑了美国信贷市场中较长的还款期限和信誉记录对信贷可得性的影响，从而全面分析了借款人在失业后能否保持信贷渠道畅通，以及公共保险在个体和社会福利中的角色。模型的校准基于美国信贷市场和劳动力市场的实际数据，确保了分析的现实性和政策含义。
研究结论显示，现代信贷市场的广泛可得性确实在一定程度上帮助失业者利用信贷进行自我保险，从而降低了对公共保险的需求。因此，在当前信贷市场环境下，最优的失业保险替代率应从41.2%降至38.3%，而如果信贷市场关闭，该替代率将上升至43.2%。研究表明，适度降低公共保险替代率不仅有助于减少政府支出，还能提高社会福利水平。总之，该研究揭示了信贷市场对公共失业保险政策的补充作用，为优化失业保险政策提供了新的思路。
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