本文首发于亿欧汽车
作者丨郝秋慧
编辑丨杨永平
这不仅是蔚来能源战略布局的一次阔步迈进，更是对换电这一新能源补能方式的有力背书。这一消息犹如一枚深水炸弹，轰动四座，蔚来的能源野心昭然若揭。
换电为啥是一门好生意
2024年5月31日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，其提到科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索换电站等建设，为换电业务的发展提供了政策支持和指导。
不到1个月，工信部随之发布《2024年汽车标准化工作要点》，其明确指出要推进商用车换电安全要求、换电兼容性测试、换电电池系统技术要求等标准研制，支撑换电模式商业化发展。
政策先行，市场随行。
2024年上半年，我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。新能源汽车市场正处于高速发展阶段，补能基建则是支撑这一发展的必要条件。但补能基础设施的建设并不健全，亟需加速完善。
据国家能源局和公安部消息，截至2024年6月底，我国新能源汽车的保有量超过了2400万辆，接近2500万辆，但是私人充电桩的数量只有712万根，超过七成的车主无法安装加充桩。
补能基础设施缺口甚巨，而新能源汽车推动的能源转型已至拐点。
8月8日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，7月新能源车国内零售渗透率为51.1%，较去年同期36.1%的渗透率大幅提升15个百分点，同期，新能源乘用车以87.8万的零售销量首超燃油车。
自此，新能源汽车已实现对燃油车的强势碾压，成为了市场绝对的主流。这将驱动化石能源全面加速向新型能源转型，绿色低碳的时代大势不可逆转。
在油转电的能源转型大潮下，投资方向悄然生变，从昔日的加油站转向了今日的换电站。投资者们正用实际行动诠释着市场的选择。
2023年以来，中国石油先后在宁夏、福建、四川、河南、重庆等地成立了充换电公司，并计划在2024年新建充换电站1000座以上，加速向综合能源服务商转型。
自2024年始，中国石化资本公司先投资入股了西安领充创享新能源，后与国内第二大充电桩巨头万帮数字能源成立了合资公司，又和国际石油巨头bp在新能源汽车充电等相关领域展开合作。
正如中国石油化工股份有限公司副总裁、董事会秘书黄文生所说，中石化将依托销售网络优势加快电力扩容，致力于解决电动汽车车主充电难的问题。
随着巨头加码投资，大举布局，换电产业的市场规模将如滚雪球般迅速膨胀，这门好生意正在被更多人看到。据中金公司分析预测，到2025年，换电站运营商的市场规模将达到1139亿，换电产业的市场规模有望超过2000亿。
投资换电站，本质上是为了解决市场痛点、满足市场增量需求。这不仅能够为新能源汽车用户提供更加便捷的补能方式，还能够带来长期稳定的现金流。同时受国家绿色能源战略的推动，换电已成为完善补能基础设施的必行之措，更是尽享政策红利与市场效益的明智之举。
好生意走进小县城
在换电这门好生意中，作为换电模式的先行者，蔚来早已抢占了先发优势。
在2024蔚来加电日上，李斌透露，蔚来迄今已在全国布局换电站2480座，充电桩23009根，无论是充电桩，还是换电站，建成的数量都领先于行业。
仅蔚来的换电服务累计已经提供了超过5100万次。“我们现在有55万位用户，人均换电服务提供近100次的用户高达55万位，平均每一秒就有一辆蔚来从换电站满电出发。”李斌表示。
自2021年9月16日，京津冀城市群高速换电网络打通以来，蔚来在高速公路上已经布局了832座换电站，建成了7纵6横11大城市19个省级行政区高速换电网络，相当于每221公里高速公路就有一座蔚来的换电站。
和高资本创始合伙人何宇华告诉亿欧汽车，换电是综合能源补给系统中必不可少的一个环节，尤其针对运营类车辆及在高速公路上有临时高效补能需求的车辆，换电模式尤为便捷和必要。
“开蔚来跑高速，就像开油车一样方便。”在李斌的设想下，蔚来能源的布局不止于此，而是要让用户对补能基建触手可及，“用户在哪里需换电站，我们就把充电桩和换电站建到哪儿，让用户加电的体验能够和加油一样方便。”
据亿欧汽车了解，蔚来换电县县通计划的实施会分成三个阶段：
第一阶段，到2025年6月30日前，蔚来要完成14个省级行政区换电县县通。
第二阶段，到2025年12月31日前，蔚来要再新增13个省级行政区的换电县县通，分别是湖南、河北、陕西、广西、云南、贵州、江西、海南、山西、吉林、辽宁、甘肃、宁夏，累计覆盖27个省级行政区，超过2300个县级行政单位。
第三阶段，攻坚阶段，从2026年开始，蔚来攻坚其余省级行政区，覆盖全国超过2800个县级行政区。
“东西南北中，换电哪都通”，李斌要把换电这门好生意，做到中国每一个县域。
目前来看，蔚来换电县县通的计划占据着天时地利人和。
2024年4月9日，财政部、工业和信息化部、交通运输部发布《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》，其指出将加快补齐农村地区公共充换电基础设施短板，进一步释放新能源汽车消费潜力，2024—2026年，三部门将开展县域充换电设施补短板试点工作。
同时，新能源汽车在三线以下城市尚未普及，仍是大有可为的掘金之地。
蔚来的换电下沉战略，不仅兼顾了完善补能基建，还可弥补下沉市场由于基础补能设施的不足，而一定程度上制约了新能源渗透率提升的缺陷。
随着换电站走进小县城，以“换电补能”为亮点的主流品牌乐道汽车进行大规模交付，新能源汽车在低线城市的渗透率大幅提升，换电站作为补能必需品，其火爆程度可见一斑。
值得一提的是，蔚来的换电站不止服务于本家，而是向全行业开放。目前蔚来已与包括一汽集团、长安汽车、广汽集团、吉利、奇瑞、江淮汽车、路特斯在内的一共有7家车企集团开展了全方位和多层次的换电合作。
何宇华直言，从蔚来汽车换电体系不难看出，在乐道和换电联盟双重加持下，换电体系有望进入减亏转盈的快车道。
工信部副部长辛国斌曾总结过换电模式的七大优势，分别为：车电分离可以大大降低消费者购车的成本；可新增消费者出行的便捷度；由电池运营公司对电池集中进行监测、养护与管理，有利于延长动力锂电池的寿命，提升电池的安全性；利用峰谷电价差来降低充电成本；降低车重，减少耗电；解决老旧小区充电难问题；换电模式可以催生出新的服务业态。
蔚来的换电业务则是以上优势具象化的体现。
由于蔚来的保有量越来越大，蔚来换电业务的商业模型也在越来越好。
“一旦网络建成了，用户保有量上来了，这一定是个盈利的生意。”李斌透露道，蔚来近20%换电站的单站模拟利润报表已经为正。
凯联资本产业研究院院长由天宇告诉亿欧汽车：“换电模式在车辆保有量规模到达一定阈值之后，本身就是很好的业务。此外，换电站还可以参与到电网的调峰调频和储能业务中去。”
截至目前，蔚来已组织换电站1767座、充电桩超过2.7万根参与全国电网需求响应以及调峰辅助服务，总削峰填谷总量超3亿kWh，实现了规模化的车网互动。得益于蔚来换电站对电力系统削峰填谷的助力，蔚来还可以利用电力价差，赚取差额及服务费。
此外，蔚来换电站还参与到了虚拟电厂的电力交易中。今年夏天，上海有超过100站蔚来换电站，通过虚拟电厂积极响应，在保障用户正常换电需求的同时，蔚来虚拟电厂在高温时段减少高峰用电负荷了6w度电，有效减轻电网高峰时段的负荷压力，助力上海电网有效缓解负荷。
在亿欧汽车研究总监李浩诚看来，目前换电已成为蔚来的标签，同时延伸出很多的商业模式。如在C端，蔚来可以给用户提供电池租赁服务并从中获利；在B端，蔚来的换电站可以与其他主机厂合作获利，还可与合作伙伴共同开发换电市场、提供技术支持等方式实现盈利。“虽然前期投资建立换电站是一个不小的成本，但蔚来的换电站一旦建成，就如同‘现金奶牛’，持续给蔚来带来收益。”
作为蔚来车主，李浩诚直言，蔚来的换电模式，目前看来是唯一可以让电车用户体验到跟油车一样的补能效率的方式，“从这一点来说，蔚来换电是非常成功，真正意义上解决了用户的出行里程焦虑。”
何宇华对此补充道，“换电体系既延长了单体电池的管理寿命，也提高了换电车辆的综合运营效率和可连续行驶距离，同时也提高了运营车辆的综合使用寿命和使用周期的电池安全性。”
蔚来的换电商业模式，不仅能够为用户带来便捷的补能体验，还能够为蔚来带来稳定的收入来源。随着换电站的规模化运营，其边际成本将进一步降低，盈利能力将逐步提升。
可以说，不管是产业发展逻辑还是商业模型，换电这门生意在蔚来的布局下，已经完成闭环，后续，市场和资本只要保持一定耐心，就有获得更多回报的可能。毕竟，整个换电赛道的前景相当广阔。
