导 读
☉ 文／克而瑞研究中心
榜单解读
前言：8月土地市场延续了“规模走低、热度分化”的趋势，上海、杭州的个别地块高溢价成交，但市场整体仍以底价成交为主。
企业投资百强门槛值为13.7亿元，同比下降34%，投资百强拿地总金额5533亿元，同比亦下降亦超过四成。
销售百强房企整体拿地销售比保持在0.15，超七成企业投资金额同比下降，整体拿地意愿低迷。
外部土地供应节奏放缓和新房市场萎靡、内部企业投资信心不足，短期投资趋紧势头难改。
土地市场成交规模低位，热度持续分化
截止8月27日，全国300城经营性土地成交4795万平方米，环比上月同期下降6%，同比下降30%。重点城市的土地成交量持续低位，上海、广州成交金额分别为117亿元和91亿元，其余城市均在50亿元以下。
规模整体低位的同时，热度持续分化：上海、杭州、扬州等地单月平均溢价率突破10%，但更多城市仍是以低溢价成交为主，广州、武汉、西安、南京等城市本月绝大多数地块仍是底价成交，平均溢价率均未超过0.5%，
百强门槛值同比降幅收窄，但投资总量同比降42%
截止8月末，新增土储货值百强门槛值为34.1亿元，同比下降33%，降幅再度收窄2个百分点，新增总价、建面百强门槛之分别为13.7亿元和28.1万平方米，同比降幅分别为34%和7%，同比降幅分别收窄6和3个百分点。三个指标百强门槛值降幅收窄。
1-8月拿地金额超过百亿的企业增至仅有13家，比去年同期减少6家，企业投资力度断层、分化现象持续。
总量方面，1-8月新增货值、总价和建面百强的总额分别为12078亿元、5533亿元和6172万平方米，同比分别下降40%、42%和28%。与门槛降幅收窄不同的是，百强新增土储总量同比降幅仍在扩大。
百强房企拿地销售比0.15，投资意愿低迷
截止至8月末，百强房企拿地销售比0.15，与7月末维持一致。分梯队来看，TOP21-20房企拿地销售比升至0.27，TOP11-20房企拿地销售比降至0.06，十强房企拿地销售比稳定在0.18。
集中度方面同样，十强房企仍占据55%的新增货值，11-20强货值占比下降而21-30强货值占比提升。在整体投资意愿低迷的情况下，数据受个别房企影响较强烈，但总体的格局并未发生明显改变。
典型房企8月投资额同环比降77%和49%，七成房企前8月投资额同比下滑
在新房市场持续走弱、土地供应持续放缓之下，8月房企投资意愿降至“冰点”，未能延续6、7月底部回升态势，拿地金额TOP100中近八成企业8月未有新增土储入账，拿地金额超过30亿仅4家企业。
重点监测30家房企单月投资金额不足200亿元，同环比分别下降77%和49%，为近两年次低，仅高于2023年1月份。拿地金额TOP10中仅绿城中国、保利发展、滨江集团、中国铁建、中海地产5家企业拿地，总计金额129亿元，主要集中在上海、杭州等核心城市。
此外，从前8月的拿地表现来看，印证了当前企业投资的谨慎，超七成企业投资金额同比下降，不仅仅是民企投资几乎暂缓，过去一年拿地较多央国企如华润、保利、中海、招商投资金额同比跌幅均超50%。
销售萎靡、供应放缓，短期投资趋紧势头难改
整体而言，企业投资仍处于低迷期。从土地市场角度来看，土拍市场逐步恢复了传统的少量多次供应模式，整体供应节奏放缓，从根本上避免了供应过剩；其次土拍市场热度出现明显分化现象，核心城市、优质地块高溢价竞拍的同时，非核心区域土地则持续预冷。
从企业角度来看，销售疲软对拿地信心产生明显影响，因此企业投资策略持续趋紧，短期内企业更注重于去库存、缓解资金压力、优化资产结构等方面。在投资方面，有能力的房企将持续聚焦高能级城市，在市场筑底期持续关注质量较高、价格合理的地块资源。
以上代表克而瑞研究中心团队观点，仅供参考
转自：克而瑞地产研究(cricyjzx)
