Revolut 获英国银行牌照，迈向新阶段的同时仍面临诸多挑战

创业 2024-09-11 17:00 新加坡

Revolut 是欧洲金融科技领域的知名企业，于 2024 年 7 月 25 日获得英国银行牌照。国际金融科技界对此表示热烈欢迎。然而，仍有许多注意事项需要考虑。

Revolut 的“限制性”牌照已授予一家空置子公司。目前的英国电子货币机构 (Electronic Money Institution，EMI) 仍然是服务、拥有和持有所有900万英国客户的实体。只有在获得全面授权后，Revolut 才能作为银行为英国客户提供服务。英国审慎监管局 (Prudential Regulation Authority，PRA) 已同意 Revolut 将该公司归类为可能获得完全授权的英国银行牌照的“动员阶段”候选者。

Revolut 成立于2015年7月1日，在全球拥有4500万用户，并于2021年1月首次申请英国银行牌照。将 Revolut 置于动员阶段既可以被视为一种侮辱，也可以被视为一项成就。

限制性授权的含义

PRA 已向 Revolut 的空置实体授予了限制状态授权（AwR）。这意味着该子公司目前不允许吸收存款，整个银行的最高允许存款金额为50,000英镑，也不允许建立贷款账簿。AwR 状态最多可维持12个月，此后，完全授权银行牌照的申请将被批准或拒绝。

PRA 规定，Revolut 必须在12个月内完成多个方面的改进，才能获得全面授权。这些改进包括招聘员工、增强 IT 基础设施、增加资本和流动性、改善公司治理以及实施强有力的风险控制措施。

财务风险和 IT 挑战

Revolut 从 EMI 转型为完全授权银行有着相当大的挑战和成本。Revolut 是其在加密货币领域成功的牺牲品。Revolut 收入的很大一部分来自费用和佣金（2023 年为72%），其中大部分与加密货币有关。此外，转型需要大量的运营和财务投资，这可能会影响盈利能力。

创始人 Nik Storonsky 计划出售其目前持有的价值5亿美元的股权，这进一步使情况复杂化，因为它引入了市场不确定性和审查，尤其是后期可能与英国银行牌照挂钩的首次公开募股。

Revolut 还面临着与其现有IT基础设施和组织复杂性相关的额外挑战。成为“新引产”的风险（即技术过时）可能会阻碍其向传统银行模式的转型。对 Revolut 资产负债表质量的担忧，包括信贷损失增加和加密资产的透明度问题，引发了人们对其转型是否明智的质疑。

合规和监管障碍

一直以来，Revolut 都面临着海量的合规要求，但现在 PRA 规定了动员期间的一系列强制性改进措施。在欧洲经济区，Revolut Bank UAB 面临即将出台的《支付服务指令3》、《支付服务条例》以及《金融数据访问条例》。与加密货币相关的其他潜在制裁和二级制裁也可能产生后果。

Revolut 一直是并行产品市场扩张的倡导者。因此，在欧洲以外的一些司法管辖区，它现在正面临着直接信贷实体、机器人顾问和预付支付工具监管环境的变化。人们担心监管义务负担过重，尤其是 Revolut 在敏感合规职位上的退出率很高。

Revolut 作为英国标志性的 EMI, 曾出现过偶尔延迟提交、审计困难以及保护解释和合规问题的情况。在这方面，金融行为监管局（Financial Conduct Authority, FCA）而非 PRA 一直是主要监管机构。PRA 在动员阶段的严格性可能会对 Revolut 作为受 FCA 监管的 EMI 的地位和声誉产生不利的溢出效应。金融服务补偿计划也将对 Revolut 进行审查，因为它正朝着收集传统银行存款的方向发展，金融服务补偿计划担心欧盟的存款保险制度支离破碎。

结论

Revolut 是全球数字银行革命的灯塔之一，体现了其自身品牌名称的隐喻。但在向这家杰出公司致以最高敬意的同时，我们必须保持警惕。

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