作者：小瓶起子。国家一级注册建筑师，原500强房企职业经理人。现香港保险代理人，上海&香港都欢迎找我聊天。
“随着内地分红险3.0时代的落幕，2.5%时代可能也会很快停止。分红险产品保证利率上限或将由2.5%调降至2%；万能险产品的保证利率上限或由2.0%调整至1.75%。”
今天，我们来聊一聊“分红险”。
保险就是保险，为什么会有分红？这要追溯到200多年前的英国，“公平人寿保险公司”的精算师威廉·摩根，发现由于一些早期产品收取的保费较高，导致公司产生了较大的盈余。
他认为公平起见，应该将经营利润（盈余）的一部分返还给保单持有人，于是这就诞生了世界上最早的寿险分红。（不得不承认，还挺他娘的实在）
为什么会产生盈余？保险公司的利润来自于哪里？——我们都知道，是利差，费差和死差。
由于保险公司的生命表都是同一个，所以死差的收益都差不多；费差呢，公司经营的越稳健，费差越小，所以这一项上也赚不到太多钱；那么只剩下利差才是保险公司可分配盈余的主要来源。
换句话说，分红的多少（可分配盈余）取决于保司的营运，投资，赚钱水平。
对内地的分红险来说，根据2003年的《个人分红保险精算规定》，分配给保单持有人的盈余比例不得低于可分配的70%。
所以我们可以得出一个简单的结论，如果想要买内地的分红险，就去找那个投资赚钱能力最强的保司即可。
这张图片给个参考，如果你要选择购买内地的分红险，那么可以关注保险公司的财务报表，谁家盈利多，就多关注谁家的产品就完事儿了。
啥，没上市，没财务报表？不是，都上不了市，那是啥实力啊，有啥好买的？
下面再来对比一下香港的储蓄分红保险。
同样是将可分配盈余作为分红分给保单持有人，香港的储蓄分红保险大多采用是“91分红”计划，也就是在合同中写明将盈余的90%作为分红來分配，天然就比内地的70%多了20%！
也就是，同样的钱，天然在香港的分红保单框架之下就会多拿到20%的分红~
而现在香港的很多储蓄分红险已经进阶，采用的是“股东全资分红计划”，也就是，扣除開支、支持保證價值和股東利潤的相關費用後，剩下的全部利润盈余都分回给保单持有人，让投保人能够最大程度的分享投资管理回报。
多说一句，为什么港险的计划书回报率可以做到复利6-7%，而内地只有3~4%？
原因有四。
第一，港险的底层资产可以简化为股票+债券，股票投资的长期平均回报是8%，债券是5%，那么分配70%的股票和30%的债券，长期下来复利为7%，很好理解。
第二，港险的分红演示可以将利差，死差，费差贡献的盈余都包含在内，而内地分红险只能使用“利差”，所以偏保守一些。
第三，港险可以全球化投资，内地保险只能投资于内地市场，全球市场投资的预期收益一定比单一市场高。
第四，如上文所说，港险的分红比例在90%~100%之间（有的年份的分红实现率可能高达150%以上），所以会实现较高的复利回报。
这也是今天文章的主题，同样是分红险，同样多的钱，如何多拿20%以上的分红？——港险是非常值得考虑的选择。
当然，配置保险，我从来都不建议单纯从收益的角度来考量，资产配置，全球分散，才是我们更应该考虑的主要因素。
