中国外汇 | 以上海资管行业高质量发展 助力上海全球资管中心建设

金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上强调，金融强国应当具备一系列关键核心金融要素，其中包括拥有强大的金融机构和强大的国际金融中心。伴随中国经济的蓬勃发展和资本市场的改革开放，经过多年不懈努力，上海已基本建成了与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心，并加快推进全球资产管理中心（以下简称全球资管中心）建设，上海资产管理行业（以下简称资管行业）正是重要的参与者、推动者和引领者。

近年来，在上海国际金融中心建设全面提升能级的大背景下，上海全球资管中心建设加速推进，并取得显著成绩。

一是资管规模领先，资管机构集聚。上海资管规模占全国近三分之一，已步入全球资管中心前列；资管机构数量占全国约五分之一，并成为外资机构在华主要集聚地。二是资产类别丰富，业务创新赋能。上海已成为全球金融要素市场最齐备的城市之一，公募不动产投资信托基金（REITs）、环境、社会和公司治理（ESG）投资、另类投资、金融科技等产品业务创新层出不穷。三是对外开放深化，营商环境升级。伴随对外开放持续推进，上海国际金融中心定位进一步强化，法治、财税、人才、文化等制度环境不断完善。

当然，与成熟的全球资管中心相比，上海全球资管中心建设还有不少提升的空间。一是高水平对外开放有待进一步扩大，全球资源配置功能需要进一步增强。二是多元化的资管机构体系有待健全，高能级金融机构总部的集聚度需要进一步提升。三是资管产品和服务有待进一步创新，对实体经济尤其是新质生产力的服务力度需要进一步加大。四是国际化高端人才结构有待优化，数智技术及其基础设施需要进一步完善等。

2023年10月召开的中央金融工作会议确立了加快建设金融强国的目标，强调要增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。2024年4月，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，突出强调资本市场工作的政治性、人民性，推动证券基金机构高质量发展。2024年7月，党的二十届三中全会科学谋划了进一步全面深化改革的总体部署，提出了深化金融体制改革、加快建设上海国际金融中心等一系列重要举措。2024年8月修订发布的《上海市推进国际金融中心建设条例》，明确提出要培育和集聚各类资产管理机构，支持资产管理行业优化产品和服务。这些重要会议精神和重大举措，为上海全球资管中心建设和上海资管行业的高质量发展赋予更大责任，提出更高要求。

当前，上海全球资管中心建设和上海资管行业正面临历史性的发展机遇。一是时代的机遇。伴随我国经济社会的持续发展以及居民财富的快速积累，尤其是上海作为我国经济最为发达的城市之一，居民理财需求巨大。同时，居民财富正日益从实物资产转向金融资产，为上海全球资管中心建设和上海资管行业发展带来广阔空间。二是改革的机遇。近年来，党中央、国务院积极推进相关制度改革，包括在上海设立科创板、推动股票发行全面注册制改革、落地个人养老金制度、拓展深化互联互通机制等，为上海全球资管中心建设注入多重改革红利。三是开放的机遇。伴随人民币国际化进程不断加快，上海积极推进高水平制度型开放和自贸试验区建设等，国际资金对配置中国资产的需求日益提升，为上海全球资管中心建设和上海资管行业发展带来持续增量资金。

面对新的目标、要求、机遇和挑战，上海全球资管中心建设应在以下四个方面深刻把握、持续发力。

一是坚持深化改革开放的根本路径，持续完善市场、产品、机构、基础设施“四大体系”，纵深推进高水平对外开放，加快构建资管领域“四梁八柱”。二是坚持服务实体经济的根本宗旨，聚力做好金融“五篇大文章”，积极推动绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融发展，不断提升资管行业服务实体经济的能力和水平。三是坚持科技金融这一战略任务，引导更多长期资本和耐心资本投早、投小、投长期、投硬科技，推动资管中心与科创中心双向赋能。四是坚持防控金融风险这一永恒主题，牢牢守住不发生区域性系统性金融风险的底线，切实维护金融市场稳定，确保资管领域发展行稳致远。

建设一个强大的全球资管中心必然需要一个强大的资管行业发挥作用。上海资管行业应积极做责任担当者、专业奋斗者、创新引领者、开放先行者、长期信仰者、合作同行者，并在以下六个方面共同推动高质量发展，助力上海全球资管中心建设。

一是大力发展科技金融。科技创新是高质量发展的核心驱动力，也是发展新质生产力的关键要素。2024年7月，上海市人民政府办公厅发布《关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见》。为此，上海资管行业应充分发挥一二级市场联动优势，集聚股权投资要素资源，优化科创企业孵化体系，支持上市公司并购重组，积极培育一批以科技为核心的高质量上市公司群体，努力推动“科技—产业—金融”的良性循环，更好助力新质生产力发展。

二是积极推动绿色金融。伴随可持续发展理念的普及，绿色金融在全球得到快速发展，ESG责任投资成为重要的工具和抓手，上海也提出要打造国际绿色金融枢纽的目标。为此，上海资管行业应积极推动中国特色ESG责任投资体系建设，持续完善ESG投研体系，不断丰富ESG等绿色金融产品布局，并积极推动上市公司ESG改进，共同助力我国绿色金融发展和“双碳”目标实现。

三是坚持发展普惠金融。共同富裕是中国特色社会主义的本质要求，也是中国式现代化的重要特征，更是上海“人民城市”建设发展的重要方向。为此，上海资管行业应坚持人民性和普惠性，通过持续创新提供更加丰富多元的资管产品，更好满足客户财富管理需求，持续提升投资者获得感和满意度，为推动普惠金融事业发展、助力实现共同富裕作出行业贡献。

四是加快推进养老金融。伴随我国人口老龄化程度的加剧，积极应对人口老龄化已成为国家战略，上海是我国老龄化程度最高的城市之一。为此，上海资管行业应携手推动完善养老金融服务体系，加快推进个人养老金发展，开发设计更多满足投资者需求的养老金融产品和服务，并持续推进养老金融投资者教育，为上海和我国的养老事业发展贡献更多力量。

五是积极探索数字金融。近年来，大模型、人工智能等技术的发展对资管行业带来一系列深远影响。与此同时，上海正充分发挥国际金融中心和国际科创中心两大优势，打造金融与科技融合创新的引领者。为此，上海资管行业应积极携手，加强全业务链的数字化建设，促进资管机构的数智化转型，努力推动数字金融高质量发展。

六是持续深化国际金融。人民币国际化进程的稳步推进，以及上海高水平制度型开放的不断深化，将为上海资管行业带来资金和人才等资源，也将有利于提升行业的综合实力和国际竞争力。为此，上海资管行业应积极把握自贸试验区及临港新片区金融开放的先行先试优势，持续加强与国际资管同业的交流、学习与合作，并对标国际一流资管机构，努力打造富有国际竞争力的中资资管品牌。

面对行业发展的新方向和新任务，政府部门、监管机构、市场机构等社会各方需要凝聚共识、强化合力，共同打造行业高质量发展新生态，助力上海全球资管中心建设迈上新台阶。

一是优化完善行业制度环境。进一步加强行业顶层设计，加大对全球资管中心城市建设的规律研究和趋势研判，坚持市场化、法治化、国际化发展方向。进一步完善行业制度建设，出台专项顶层设计和发展规划，指导上海资管行业发展布局。进一步优化行业营商环境，坚持高水平对外开放，积极优化上海资管产业链布局，加快外资机构的引进、集聚和协同，充分发挥外资资管集团对推动上海全球资管中心建设的重要通道作用，持续完善金融法治环境，鼓励加强数字化基础设施建设。进一步协同资管人才建设，加大公共服务的供给力度，提高招纳国际资管人才的效率，加强相关培训培养，让资管行业人才进得来、留得住，着力构筑人才高地。

二是推动行业规范创新发展。进一步强化行业监管，指导资管行业涵养“五要五不”中国特色金融文化，加强廉洁从业监管和从业人员管理，全面提升合规风控能力，坚守合规风控底线，有效防范化解系统性风险。进一步鼓励改革开放，丰富和加强要素市场建设，持续完善股票、债券、期货期权衍生品等市场；大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量；鼓励资管机构“引进来”和“走出去”，拓展优化资本市场跨境互联互通机制，更好满足国际国内客户的全球资产配置需求。进一步搭建交流平台，鼓励、指导和支持上海资产管理协会等行业自律组织建设，搭建与各资管子行业监管部门沟通的平台、跨领域交流合作的平台、与国际资管机构学习合作的平台等，推动行业创新发展。

三是持续提升行业核心能力。进一步树立“国之大者”，切实加强党的领导，充分发挥党组织把方向、管大局、保落实的关键作用，持续增强上海资管机构的责任感和使命感，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。进一步加强能力建设，坚持以客户为中心，持续提升上海资管行业在投资管理、合规风控和客户服务等方面的核心能力, 树立理性投资、价值投资、长期投资理念，强化“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设，积极推进在产品、业务、组织、科技等方面的创新，切实提高投资者的获得感和满意度。进一步坚持长期主义，不断完善长期激励约束机制，通过加强在公司治理、组织管理、团队建设、企业文化等方面的核心竞争力建设，努力做大做强打造富有国际竞争力与市场引领力的一流投资机构，并代表上海和中国参与全球竞争与合作。

站在新的历史起点，上海资管行业要深入贯彻落实中央金融工作会议和党的二十届三中全会精神，胸怀“国之大者”，强化使命担当，坚持资本市场工作的政治性、人民性，践行金融报国、金融为民的发展理念，把功能性放在首要位置，全面推进高质量发展，努力打造一流投资机构，持续加强行业生态建设，认真做好金融“五篇大文章”，更好满足居民财富管理需求、促进资本市场稳健运行、推动实体经济和新质生产力发展，为加快上海国际金融中心和全球资管中心建设，服务金融强国建设和中国式现代化作出新的更大贡献。