全球软件类安全事件频发，国产软件迎来密集政策支持，基础软件国产化能够更好保障信息安全、国家安全。当前我国操作系统及数据库领域国产化比例仍较低，替代空间广阔，受益于政策催化以及产品性能、生态的持续完善，当前我国新增操作系统、数据库采购中国产化比例明显提升，国产化进程处于加速阶段。建议重点关注国产化软硬件相关厂商，1）操作系统及相关生态；2）数据库；3）办公软件、安全软件等重要应用软件。
中央持续发布支持政策，促进国产化软件行业发展。今年7月党的二十届三中全会提出要抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化基础软件、工业软件等重点产业链发展；9月工信部相关文件指出到2027年完成工业领域基础软件、工业软件、工业操作系统等定量的替换要求。此外，国资委在国企改革专题推进会中强调推进科技成果转化，针对首版软件应用提供完善支持政策，提高成果转化效率。上述政策的密集出台体现了国家对于基础软件行业发展的大力支持，有望推动国产化基础软件市占率提升。
软件安全事件频发，软件国产化助力实现国家安全。今年下半年以来，微软“蓝屏”事件导致全球大量基础设施信息系统瘫痪引发数十亿美元损失，中东部分国家寻呼机爆炸造成重大伤亡，以及近期中国网络空间安全协会披露Intel的CPU产品存在安全风险等由于基础软硬件导致的安全类风险事件频发，造成重大人员和财产损失。在此背景下，拥有自主可控的软件及生态的重要性凸显，能够更好的避免国际形势变动环境下的供应链安全风险，在关基领域部署国产化软硬件能够防止相关涉密及重要信息泄露，实现信息安全、国家安全。
操作系统国产化比例低，服务器操作系统新增国产化率增长趋势显著。根据Statcounter数据，截至2022年9月我国操作系统国产化率不足4%，市场主要被Android（44%）、Windows（35%）、iOS（15%）三大海外龙头厂商占据。细分的服务器操作系统领域，受益于CentOS8停止支持以及信创政策深化，2023年我国服务器操作系统市场新增中华为打造的OpenEuler系占据36.8%市场份额，预计今年新增市场份额将达到50%，增长趋势显著。
投资建议：全球软件类安全事件频发，国产软件迎来密集政策支持，基础软件国产化能够更好保障信息安全、国家安全。当前我国操作系统及数据库领域国产化比例仍较低，替代空间广阔，受益于政策催化以及产品性能、生态的持续完善，当前我国新增操作系统、数据库采购中国产化比例明显提升，国产化进程处于加速阶段。建议重点关注国产化软硬件相关厂商，1）操作系统及相关生态；2）数据库；3）办公软件、安全软件等重要应用软件。
（1）宏观经济下行风险：计算机行业下游涉及千行百业，宏观经济下行压力下，行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求；（2）应收账款坏账风险：计算机多数公司业务以项目制签单为主，需要通过验收后能够收到回款，下游客户付款周期拉长可能导致应收账款坏账增加，并可能进一步导致资产减值损失；（3）行业竞争加剧：计算机行业需求较为确定，但供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化；（4）国际环境变化影响（目前美国持续加息，影响科技行业估值，同时市场对于海外衰退预期加强，对于海外收入占比较高公司可能形成影响，此外美国不断对中国科技施压）。
应瑛：中信建投证券计算机行业首席分析师，伦敦国王学院硕士，5年计算机行业研究经验。2021年加入中信建投，深入覆盖医疗信息化、工业软件、云计算、网络安全等细分领域。
王嘉昊：英国利物浦大学金融数学硕士，2022年加入中信建投研究发展部计算机组。
证券研究报告名称：《周报24年第47期：持续看多国产化赛道加速》
对外发布时间：2024年11月24日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
王嘉昊 SAC 编号:S1440524030002
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