【一周回顾】市场情绪“不放假”，国庆假期热烈不止（10.1-10.7）

财富 2024-10-08 13:14 上海

1.港股ETF暴刷存在感，三只ETF单周翻倍

在今年以来的震荡行情中，ETF成为资金逆势布局的工具。数据显示，今年前三季度，投资于A股市场的790只股票ETF，资金净流入额合计为7839.38亿元，已经远超去年全年的5106.77亿元。

今年前三季度，近8000亿元资金借道ETF入市，“巨无霸”ETF批量涌现，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模逼近4000亿元，南方中证500ETF成为第六只规模突破千亿元的ETF。在近期拉升行情中，ETF更是持续放量，华泰柏瑞沪深300ETF日成交额达258亿元，创出历史新高。

从资金流入的区间来看，主要集中在两个阶段：第一阶段是今年前2个月，在市场的震荡调整中，中央汇金等机构大举出手，通过增持宽基ETF的方式大举入市。统计显示，今年前2个月，股票ETF资金净流入额约为3260亿元；第二阶段为今年三季度，股票ETF资金净流入额约为3609亿元。

2.提速！节后首周18只产品将“上架”

数据显示，截至9月30日，以基金成立日计算，9月以来公募新成立基金总数为86只，发行总份额为870.88亿份。前三季度公募新成立基金总数为872只，发行总份额为8540.9亿份，较去年同期的7707.61亿份增长10.8%。其中，股票型基金、混合型基金、QDII基金、REITs基金、FOF基金发行份额分别为1022.77亿份、548.84亿份、42.15亿份、105亿份、106.2亿份。

从爆款基金来看，前三季度发行规模居前的产品均为债券型基金，25只发行规模达到80亿元规模上限，基本为中长期纯债、二级债基、债券指数基金。

此外，ETF为年内基金新发市场的一大亮点，9月，首批10只中证A500ETF全部宣告成立，10只产品均完成了20亿元的募集上限，合计发行规模达200亿元；3月，首批中证A50ETF发行规模也多在10亿元至20亿元区间，合计发行规模达165亿元。

展望四季度，新基金发行有望进一步提速。数据显示，截至9月30日，正在发行的新基金共有34只，而自10月8日起，10月份又将有27只新基金陆续进入发行阶段，其中节后首周有18只新基金启动发行。

从新基金类型来看，权益型基金占据大多数，以及宽基ETF产品。此外，中金联东科技创新产业园REIT、招商基金公路高速公路REIT、华夏南京交通高速公路REIT等3只公募REITs也将于节后首周发行。

3.前三季度近8000亿元资金涌入ETF

4.公募基金总规模再创新高，资产净值达31.49万亿元！

中国证券投资基金业协会近期发布的数据显示，截至今年7月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.49万亿元，公募基金总规模再创新高。

今年以来，公募基金总规模整体呈现向上势头。截至4月底，公募总规模首次突破30万亿元；5月底，突破31万亿元；经过6月份的小幅回降后，7月底31.49万亿元的规模再次达到历史高点。年内总规模已增长3.89万亿元。

截至7月底，我国境内共有封闭式基金1352只，规模为3.84万亿元。开放式基金中，股票型基金2492只，规模为3.29万亿元；混合型基金5058只，规模为3.45万亿元；债券型基金2515只，规模为7.06万亿元；货币基金371只，规模为13.38万亿元；QDII共306只，规模为5236.73亿元。

7月份，股票型、债券型、货币型、QDII等基金均有不同幅度的增长。其中股票型、货币型基金是增长的主力。货币基金7月份规模增长1918.97亿元，环比增长1.46%；股票型基金单月规模增长1808.38亿元，环比增长5.82%，创今年3月份以来最大环比增幅。

5.利好来了！外资机构看好中国资本市场

贝莱德上调中国股票评级，将其对中国的战术资产配置从“中性”上调至“适度超配”。贝莱德投资研究所表示，要适度超配中国股票！研报称，最新的高层会议释放的政策信号表明，可能会有大规模的财政刺激措施出台。考虑到中国股票与发达市场股票相比处于大幅折价状态，这或许会成为推动投资者重新入场的催化剂，基于预计的财政刺激措施，上调了中国股票的评级，短期内仍有适度增持中国股票的空间。

高盛技术策略师Scott Rubner在一份报告中写道：“过去48小时内，我进行的关于中国的视频会议比2024年全年还多。”他暗示投资者越来越担心错过中国股市的飙升。Rubner指出，到目前为止，国际投资者在很大程度上还没有参与中国股市的反弹，这使得此次上涨成为外国投资管理机构的“痛苦交易”。现在，随着投资管理机构越来越担心错过机会，国际投资者可能即将涌入并进一步推动反弹。高盛技术策略师表示：“我真的认为这次对中国股市来说是有所不同的。”仅上周二一个交易日，高盛的主要经纪业务就录得自2021年3月以来最大单日中国股票净买入，也是过去十年来第二大中国股票净买入。

摩根士丹利表示，受上周宣布的一系列刺激措施和信号的推动，中国股市在下一阶段可能迎来更为“持续的反弹”，而不仅限于近期的大幅上涨。摩根士丹利分析师在9月29日的一份报告中写道：“上周的政策超出了我们的预期，有力的货币宽松和前所未有的措施旨在稳定和支持股市，阻止房地产市场的下跌。”分析师预测短期内中国股市至少会上涨10%，未来还会更多。他们补充说：“在下一阶段，我们看到了更持续反弹的潜力，估值将达到2022年11月至2023年3月的水平。”前提是在更广泛的增长复苏和消除通缩的努力中，企业盈利改善“进一步明朗”。

6.私募大幅加仓！

节前最后一周，上证指数逼近3100点，单周大涨12.81%。不少私募表示目前仓位已大幅提高，看好这轮上升行情的持续性。

相聚资本相关人士表示，可关注前期超跌板块，大消费、顺周期等方向均有一定机会，操作层面公司会非常积极地应对，希望能在这次行情中有所收获。紫鑫投资也称，目前保持较合理仓位，并有进一步加仓的举措

磐耀资产表示，公司一直保持较高仓位，近期略微提升了一些仓位，主要布局在军工、化工等板块。“我们认为政策的超预期出台，有望带动内外资共同参与市场，形成一轮共振的修复行情。预计短期内至少会吸引交易型资金的流入。如果未来财政政策进一步发力，可能会看到配置型资金的回流。随着政策的持续支持和市场情绪的改善，资本市场可能会迎来一段积极的上升期”。

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