2024/09/11 江浙地区PTA及聚酯产业调研day2温馨提示：本文阅读时间预计6分钟
进入下半年，PX和PTA价格及下游产品价格熊途漫漫，自7月初以来，PTA主力合约的下跌幅度已经超过1000个点，从近期的走势来看，见底时间貌似遥遥无期。聚酯链的下跌原因，除了成本端的弱势和宏观情绪悲观外，还有一个重要因素就是下游需求的弱势，但在旺季来临之时，下游需求真的乏善可陈吗？
第二天我们调研了江浙地区的某些聚酯生产企业、喷水企业，具体情况如下：
公司成立于2003年，经营范围包括从事聚酯熔体直纺差别化FDY涤纶长丝，主要为有光FDY及差别化品种， 99%产品直销到当地经编、圆机等下游纺织领域，无直接出口项目。目前装置满负荷运行，除每年年底例行检修外，企业装置基本维持满负荷运行，大部分中小型企业装置选择2年左右集中检修一次，一次检修时长一个月。目前厂内没有库存，一般民用长丝生产企业基本没有库存，江浙当地的中小型企业而言，权益库存水平都不高，像大厂库存水平会比较高，只有个别中小型聚酯企业中库存水平较高。所以此次下跌，该企业存货价值没有受到太大的影响。产品定价主要是参考周边企业市场主流成交价格。目前金九银十的季节性需求并不明显，原料旺季时有囤货的现象，之前旺季一般会延续两个月之久，目前旺季只有两周，较之前大幅缩短，下游用户也会根据自身销售及订单情况采购。该厂的原料前些年备货都是两个月左右，现在缩减至半个月的备货量。该厂人工成本比大厂高，车间工人一般在8000-9000元/吨附近，两班倒，提供员工宿舍，目前主要都是老员工，应届毕业比较少，龙头企业车间工人大概工资水平在6500元/吨，福利待遇比较高。现在企业已经是半自动化的水平，机械臂打包，还未达到全部智能化的水平，但是已经缩减了人工，原来需要人工500余人，目前300余人就可以正常运转了，节省了成本，后期智能化是发展的趋势。涤纶长丝龙头企业执行一口价销售，对下游中小企业较为有利，但是一口价模式对于贸易商不利，贸易商都是通过大额订单与大厂谈价格，但是一口价模式，返利都是固定，比较大的下游加弹厂或者区域加弹厂联合拿货也可以轻松到达贸易商的优惠力度，所以贸易商价格不存在优势，维持微利状态，仅仅是帮助大厂维系客户，目前贸易商每吨盈利点大概在30-40元/吨。
1. 企业简介
公司成立于2015年，经营范围包括PVC涂层、化纤织物涂层；化纤织物、针棉织品、服装生产、销售，另有300余台喷水机。
2. 销售情况
该厂主要做涂层来料加工的订单，喷水机全部开车，出口为主，目前出口量占70%附近，30%用于国内需求，出口主要为东南亚地区，其次美国、墨西哥、日本等地区的订单少量。
目前户外产品需求还可以，主要供应电商、商超等市场及平台。部分做户外产品的企业专做军工产品，这部分订单利润较好，其他普通领域的利润比较微薄。
3. 开机情况
装置开车主要为了养工人，如果装置停车，员工工资照常支付，一天损失5万元附近，因此目前装置都是满开的状态，且整体来看喷水的订单要好于经编、圆机等市场。
4. 出口
订单出口的周期在两个多月的时间，织布一个月，染色半个月，运输需要看距离远近，一般采取的贸易方式是CIF，比较少用FOB的贸易方式。
5. 关于后市的看法
对于金九银十，企业看法比较中立，并不是很好看，国内环境处于低迷、阴跌的情况。海外订单，要求于国内市场，但因为政治因素，贸易制裁等原因，大部分的订单转移。
蒋硕朋
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