比利时人以爱储蓄闻名，总共在银行存了大约3000亿欧元。这种对存钱的执着，到底是源于谨慎，还是不安的守财心理呢？
金融经济学教授Kenneth De Beckker（Open Universiteit和KU Leuven）回忆道：“我父母在我出生时就给我买了个存钱罐。每次攒满1万比利时法郎（大约250欧元），我们就一起去银行，把钱存进储蓄账户。”这段记忆，完美诠释了比利时人对待金钱的态度：能存就存，早早培养起存钱的习惯。
比利时人一直以爱储蓄出名。一个荷兰朋友最近在比利时找房子时感叹，他不像比利时朋友那样有一笔从家里带来的储蓄。而他的父母提到这个问题时，竟然带着歉意对他说：“对不起啊，儿子，我们已经把钱花完了。”
在比利时，这种情况截然不同，很多祖父母都会为孙子、孙女开储蓄账户，也有人为孩子开证券账户进行投资。De Beckker解释道：“不过，实际上，这些钱还是得以你的名义存入，以后可以再转给孩子。”
储蓄，简单说就是把赚来的钱暂时不花掉。
比利时人热衷于把钱存在储蓄账户里。所有比利时人在储蓄账户中总共存了大约3000亿欧元，而且很多人一直把这笔钱放在最初选择的银行和账户里，不愿转到利率更高的新储蓄账户。
这也解释了为什么财政部长Vincent Van Peteghem（cd&v）发行的220亿欧元一年期国债引发了巨大反响：短短时间内就吸引了5%的所有储蓄资金流向这个产品。为什么？因为大家觉得这钱比较“稳”。而且，虽然国债在名义上是投资，但风险低得可以当储蓄看待。
KU Leuven教授Frederic Vermeulen表示：“你也可以把国债视作一种储蓄，你把收入的一部分存起来，以备未来使用。投资的目的是增值，国债的风险比存储在储蓄账户中大，但本质上还是储蓄。”
房地产也是类似的道理，买房在比利时是一种很普遍的投资方式。由于比利时大约70%的人拥有房产，且房产价值基本不会下降，因此许多人也将房产视作一种“养老储蓄”。
首先，比利时家庭普遍比较富裕，有更多的储蓄能力。人们常说：“比利时政府穷，但公民很富有。” 经济学家认为，这并不是巧合。
经济学教授Antoon Vandevelde（KU Leuven）解释道：“人们内心明白比利时政府的债务很高，所以觉得‘迟早要靠我们自己偿还’。”换句话说，比利时人对未来税收的上升有预期。
另外，关于养老金支付能力的不安情绪，也让比利时人更倾向于为退休存钱。媒体经常报道老龄化对政府支出的压力，让人们觉得养老保障存在隐患，因此，提前储蓄成了明智之选。
当然，这种说法也有漏洞。经济学理论假设人是理性经济人，只做对自己有利的决策，但实际上人们会有冲动消费的行为——就像超市在结账处摆放糖果那样，常常是精心设计的心理战术。
但上述情况无法解释为什么荷兰（政府债务占GDP43.9%）和德国（63.4%）比比利时（108.2%）储蓄更多。这个问题我们后面再说。
De Beckker认为，还有一个解释是文化因素：比利时人从小就养成了储蓄习惯。
他对比了美国与比利时，美国人更多倾向于投资股票，“那里的60%的人都参与股市。” 不过，他也观察到，比利时年轻人对股市的兴趣正在上升。疫情以来，FSMA（比利时金融市场监管局）发现，越来越多的年轻人开始购买股票。“ 很多人第一次在封锁期进入了股市，其中三分之一留在了股市。”
Vandevelde也提到，文化差异能解释一部分现象。他说：“储蓄可以视为对不确定性的反应，我们的不确定性态度很大程度上由文化决定。我的南美学生告诉我，南美的贷款文化跟比利时完全不同，每个人都在努力贷款，至于怎么还款就另当别论。”
同时，研究也显示，储蓄者并不全是同一类人。
Vermeulen提到：“直到2014年，我们以为不储蓄的人都是因为贫穷。但深入数据后发现，还有一部分相对富有的人也不储蓄，他们有大量的非流动性资产，比如房产，但在还贷和日常开支后就剩不下钱了。”
比利时人的储蓄习惯确实在改变。虽然过去二十年间，比利时的储蓄率有所下降，但比起荷兰、德国等国家，比利时人的储蓄率还是比较高。Vermeulen引用了Eurostat的数据，事实上，目前比利时的储蓄率已经低于欧元区平均水平。
与荷兰朋友的直觉相反，如今荷兰、德国、卢森堡的储蓄率都超过比利时。很显然，比利时人逐渐减少储蓄，国家银行的数据也证实了这一点。2001年，比利时的储蓄率为18.1%，而2022年则降到了12.7%。
在金融危机和疫情期间，比利时人一度更倾向于省钱。2021年，储蓄率飙升到20.4%，因为那时餐厅和娱乐场所关闭，大家没有地方花钱。
储蓄减少的原因仍然扑朔迷离。一些假设可以排除，例如并不是因为比利时人不再青睐房地产，相反，房产依然抢手。而低利率确实促使了资金从储蓄账户向房地产的转移。
Vermeulen原本以为，是消费习惯改变导致了储蓄减少，比如去餐厅的次数增多，或是智能手机和互联网的普及。但数据显示，这些支出多年来并没有显著变化。
他认为，更合理的解释可能是人口老龄化带来的影响！ 比起过去，现在退休的人多了，收入减少导致存钱的能力下降，虽然其他国家也面临人口老龄化，但对比利时的储蓄率影响可能更大。
Vandevelde也认为老一辈更愿意帮助年轻人购房，因此导致自己的储蓄减少，尤其是在房价从未下跌的情况下，这种趋势更加明显。
搞半天，原来是老龄化加剧，加上这份“老带新”的传统让比利时人的储蓄缩水了，老人们退休后选择“燃烧自己，照亮子孙”，帮助年轻人买房子，这份慷慨简直感人。
“钱不多了，但房子咱得帮着买啊，不能让小年轻以后全靠天桥底下睡觉吧”， 谁说比利时人是守财奴？这明明是满满的爱啊！
