票据日评:月初抢票,票价再降(11.04)

文摘   财经   2024-11-04 17:33   上海  

一、行情回顾

资金市场11月4日,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行以固定利率、数量招标方式开展了173亿元7天逆回购操作,操作利率为1.50%,与此前持平。因今日有2416亿元逆回购到期,当日实现净回笼2243亿元。今日隔夜、7天、14天shibor利率分别较前一交易日下行1.40BP、1.10BP、3.30BP至1.3460%、1.4960%、1.7350%。

表1 上海银行间同业拆放利率走势图 

数据来源:银行间同业拆借中心 数据整理:普兰数据  

转贴市场早盘,主要大行连续两次降价进场收票 ,4月国股从0.75%将至0.7%,带动买票收票情绪持续释放,卖盘惜票或者压低价格出票,市场票源相对不足。午盘过后, 市场稍显冷清,利率维持低位。截止收盘,各期限国股报价:12月0.90-0.92%,1月0.01-0.10%,2月0.40-0.41%,3月0.36-0.37%,4-5月0.69-0.70%。

图表2 普兰金融村转贴撮合利率情况
数据来源:普兰金服

贴市场月初一级市场签发量有所减弱,企业融资贴现量同比下降,票源供给增速下滑,卖盘出票小幅补充。今日买盘配置情绪稳步释放,部分直贴行报价下调明显,幅度在10BP附近。供需相互博弈下,今日票据利率震荡下行。

图表3 普兰金融村直贴撮合利率情况

数据来源:普兰金服

图表4 半年国股转贴利率日内实时行情

数据来源:普兰金服

二、后续预判

后续预测:展望明日,供给方面,周初一级市场签发量预计有所下滑,抑制卖盘出票力度。需求方面,月初大行持续降价买入,带动买盘情绪走高,部分机构本月提前进场配置。供需博弈下,预计明日票价震荡小降。

直贴利率预判:

依据多因子预测模型计算,下一交易日国股6M直贴利率-0.93bp至0.8407%
依据市场专家预测,下一交易日国股6M直贴利率维持在-1BP至0.84%附近。

转贴利率预判:

依据多因子预测模型计算,下一交易日国股6M转贴利率-0.74BP至0.6926%

依据市场专家预测,下一交易日国股6M转贴利率维持在-1BP至0.69%附近。

上一工作日的投票约50%的小伙伴猜对啦,下一交易日的半年国股转贴现利率,你怎么看呢?

普兰数据
1)服务于广大票据市场参与主体; 2)提供即时、权威、客观的票据市场新闻资讯报道、行情数据信息和市场分析报告; 3)致力于成为国内顶尖的票据市场数据提供商。
 最新文章