本周资金市场回顾
1、10月18日，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1084亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因今日有942亿元逆回购和900亿元国库现金定存到期，当日实现净回笼758亿元。本周累计有9712亿元逆回购发行，因有3469亿元逆回购、1600亿元国库现金管理和7890亿元MLF到期，本周实现净回笼3247亿元。
图表1 上海银行间同业拆放利率走势图
数据来源：全国银行间同业拆借中心 数据整理：普兰数据中心
图表2 存款类机构间质押式回购利率走势图
数据来源：外汇交易中心 数据整理：普兰数据中心
本周票据市场回顾
转贴市场上，供给方面，本周票源供给稳步向好，一级市场签发量日均在一千六百亿元附近，企业贴现融资贴现同样活跃，日均在一千五百亿元附近，卖盘票源供给持续补充。买盘方面，主要大行收票积极，接连带价进场，买盘普遍对一季度票青睐，年内票及足月票的需求则相较一般，供需博弈下，本周一季度票价呈低位运行，足月及年内票价则震荡回暖，6M和3M期限价差有所走扩。周五，市场情绪有所走低，买盘配置力度加大，卖盘趁机低价出票，票价整体下行。截止本周五，转贴国股6M较上周上行8BP至1.0%，转贴3M国股则较上周下行11BP至0.32%。截止收盘，各期限国股报价：11月1.45%，12月1.37-1.38%，1月0.32-0.33%（月初0.30%），2月0.79-0.80%，3月0.71-0.72%，4月0.99-1.00%。
图表3 普兰金融村转贴撮合利率情况
图表4 票据转贴利率（无三农机构贴现）走势情况
图表5 普兰金融村直贴撮合利率情况
数据来源：上海票据交易所 数据整理：普兰数据中心
下周展望
