票据日评:重回1.0下方(10.21)

文摘   财经   2024-10-21 17:30   上海  

一、行情回顾

资金市场10月21日,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2089亿元7天逆回购操作,操作利率为1.50%,与此前持平。因今日有427亿元到期,当日实现净投放1662亿元。10月21日公布中国一年期LPR 3.1%,前值3.35%,五年期LPR 3.6%,前值3.85%。今日隔夜、7天、14天shibor利率分别较前一交易日变动7.50BP、1.60BP、-3.00BP至1.4740%、1.5840%、1.8960%。

表1 上海银行间同业拆放利率走势图 

数据来源:银行间同业拆借中心 数据整理:普兰数据  

转贴市场早盘,标杆大行积极进场降价配置,带动买盘情绪释放,中小行继续跟随,卖盘转而观望,或乘势低价出票。供需相互博弈下,票据利率震荡下行。午后市场情绪较上午有所减弱,供需博下,各期限票价窄幅震荡。截止收盘,各期限国股报价:11月1.44-1.45%,12月1.34-1.35%,1月0.25%初-0.30%末,2月0.75-0.76%,3月0.66-0.67%,4月0.96%。

图表2 普兰金融村转贴撮合利率情况
数据来源:普兰金服

贴市场一级市场签发量继续维持千亿以上水平,企业融资贴现需求同步增长,卖盘供给力量稳步补充。今日部分直贴行报价有所下调,买盘配置意愿增强。供需相互博弈下,今日票据利率震荡走低。

图表3 普兰金融村直贴撮合利率情况

数据来源:普兰金服

图表4 半年国股转贴利率日内实时行情

数据来源:普兰金服

二、后续预判

后续预测:展望明日,周初票源供给或有所回落,但预计维持千亿水平,当前票价转而下行,卖盘或收敛观望。下旬时点,随着月末临近,补贴现到期及规模因素等或将提升机构收票意愿,大行降价配置也将带动买盘情绪释放。供需相互博弈下,预计明日票据利率或震荡下行。

直贴利率预判:

依据多因子预测模型计算,下一交易日国股6M直贴利率-1.41BP至1.0459%

依据市场专家预测,下一交易日国股6M直贴利率维持在-1BP至1.05%附近。

转贴利率预判:

依据多因子预测模型计算,下一交易日国股6M转贴利率-0.73BP至0.9527%

依据市场专家预测,下一交易日国股6M转贴利率维持在-1BP至0.95%附近。

上一工作日的投票约86%的小伙伴猜对啦,下一交易日的半年国股转贴现利率,你怎么看呢?

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