票据日评:低位震荡(10.09)

文摘   财经   2024-10-09 18:07   上海  

一、行情回顾

资金市场10月9日,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行以固定利率、数量招标方式开展了610亿元7天逆回购操作,操作利率为1.50%,与此前持平。因今日有1965亿元14天期逆回购到期,当日实现净回笼1355亿元。今日隔夜、7天、14天shibor利率分别较前一交易日上行10.10BP、10.60BP、2.30BP至1.6100%、1.8030%、1.9230%;

表1 上海银行间同业拆放利率走势图 

数据来源:银行间同业拆借中心 数据整理:普兰数据  

转贴市场今日足月双国于0.9%附近开盘,农行建行等一早进场收跨年一季度,且两次降价收,使一季度价格下行,足月双国0.9%附近徘徊横盘波动,目前来说足月的供给一般,收口也较少,主要呈现横盘波动态势,市场对于跨年一季度的倾向大于足月,托收价格在1.6%附近,11月-12月在1.35%附近,目前一季度收口还比较多,还有下降空间,足月或将震荡。今日收口主要集中在农行、建行、工行、中信、平安等及其他城农商行,出口主要为交行、中行、光大、华夏。截止收盘,各期限国股报价:4月0.9%,3月0.80-0.81% ,2月0.81-0.82%,1,月0.50-0.52%,12月1.35%,11月1.45-1.50%。

图表2 普兰金融村转贴撮合利率情况

数据来源:普兰金服

贴市场一级市场开票量有所回落,节后企业融资贴现需求缓步释放,卖盘力量一般。今日买盘配置需求延续,多数直贴行报价下调。供需相互博弈下,今日票据利率震荡小降。

图表3 普兰金融村直贴撮合利率情况

数据来源:普兰金服

图表4 半年国股转贴利率日内实时行情

数据来源:普兰金服

二、后续预判

后续预测:展望明日,一级市场票源供给预计稳步回升,卖盘出票有所补充。需求方面,随着大行提前进场配置,带动部分机构跟随,买盘力量预计仍占优势。供需博弈下,票据利率或延续低位震荡。
直贴利率预判:
依据多因子预测模型计算,下一交易日国股6M直贴利率-0.21BP至0.9979%;

依据市场专家预测,下一交易日国股6M直贴利率-1BP至0.99%附近。

转贴利率预判:
依据多因子预测模型计算,下一交易日国股6M转贴利率-0.37BP至0.8963%;

依据市场专家预测,下一交易日国股6M转贴利率-1BP至0.89%附近。

上一工作日的投票约30%的小伙伴猜对啦,明日的半年国股转贴现利率,你怎么看呢?

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