本周资金市场回顾
1、10月12日，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了232亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因今日无逆回购到期，当日实现净投放232亿元。中国央行本周共开展3701亿元7天期逆回购操作，因本周共有16951亿元逆回购到期，本周累计实现净回笼13250亿元。
图表1 上海银行间同业拆放利率走势图
数据来源：全国银行间同业拆借中心 数据整理：普兰数据中心
图表2 存款类机构间质押式回购利率走势图
数据来源：外汇交易中心 数据整理：普兰数据中心
本周票据市场回顾
转贴市场上，本周国庆节后第一周，一级市场票源供给再度开启降后回升，企业融资贴现意愿同步释放，卖盘票源供给稳步补充。因本月工作日只有19天且10月贴现到期压力仍较大，买盘配置意愿较强。主要大行收票活跃，收口主要集中于一季度票，报价逐步下调，中小农商亦跟随进场。供需博弈下，本周票据利率整体低开，一季度票价低开后震荡下行，年内票价震荡企稳，足月票价低位震荡后略有回暖。截止周日收盘，各期限国股报价：11月1.45%，12月1.35-1.36%，1月0.40-0.45%，2月0.79-0.80%，3月0.73%，4月0.92-0.93%。
图表3 普兰金融村转贴撮合利率情况
图表4 票据转贴利率（无三农机构贴现）走势情况
直贴市场上，供给方面，本周一级市场签发量在节后有所回落，而后稳步攀升，一级市场签发量达到一千七百亿元水平，企业融资贴现金额同步增长，贴现承兑比维持高位，卖盘供给力量逐步增强。需求方面，本周直贴行配置需求相对较好，同时受转贴市场影响，多数直贴行报价逐步下调，其中一季度票的报价下调幅度相对较大。供需博弈下，本周票据利率整体低开，一季度票价震荡走低，其余期限票价小幅震荡。
图表5 普兰金融村直贴撮合利率情况
数据来源：上海票据交易所 数据整理：普兰数据中心
下周展望
