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投资、搞量化的目的是什么？

我们研究投资，研究量化，这件事的最终目的是什么？可能大多数小伙伴的第一反应就是“赚钱”。

是，也不是。因为这就好像问“做企业是为了什么？”，就简单的是“赚钱”吗？那开餐饮店的、设计服装的、租赁房屋的，生产汽车的，他们经营模式是一样的吗？他们收益来源是一样的吗？

我们一直说投资和交易，是需要一套成熟的方法论的，它有一个完成的从决策到执行的系统和体系。但其实有不少小伙伴并不是真心认同，他们可能内心是这么想的：“就看赚没赚钱吧，赚钱了你说啥就是啥；没赚钱，说啥都是shi”。

其实也经历了好多事，包括炒币、抄作业、追策略。。。踩过了无数的坑，再回首，才发现其实做投资、研究量化和经营一家企业是一样的——只有想清楚“你要的是什么”、“你正在做什么”，当且仅当你的价值观、你的投资审美，跟你正在做的交易是一致的，你才配享有交易带给你的回报。

我们先看看，是什么引领伟大的企业赚钱？

02

引申举例—伟大的企业

传统教科书上对经营一家企业的定义：“企业的根本目标是盈利，通过经营活动获取利润”。

随着输入越来越多的信息，其实我们就发现定义“盈利是企业的根本目的”，是非常片面的。其实不难发现，但凡伟大的企业，不管是国外的还是国内的，都是有着明确的使命和愿景的，谷歌、苹果、特斯拉、开市客如此，华为、小米、腾讯、阿里巴巴也如此。

尤其是读完《马斯克传》以后，简直把我震撼到了：马斯克创办一家企业，最终目标从来不是为了赚钱，赚钱只是实现他的价值观与使命的中间过程。

他创办SpaceX，是因为他认为人类是宇宙唯一的智能生命体，需要实现人类成为跨星际文明的物种；他创办特斯拉，是为了消除碳排放，加速世界向可持续能源的转变‌；他创办NeuroLink是为了降低AI对人类文明的威胁，实现人类智能和数字智能之间建立紧密的共生关系。

为了实现这些目标，他把火箭发射成本降低了90%，他实现了电动车的大众化普及，无论是猎鹰火箭、星链还是特斯拉汽车都为企业贡献了大量的利润；并且我们依然相信他的Optimus人形机器人、脑机接口，也将会改变人类世界，并享有他应得的回报。

再看看中国的公司，在《小米创业思考》中，雷军总结了小米专注创新的四个核心命题：

1、清晰的使命、愿景

2、深刻的洞察力，了解行业，了解用户需求，找到机会。

3、明确而坚定的目标及与之匹配的能力。

4、克制贪婪，少就是多。

以下是书中的原文：

有一句古训,叫作“有所为,有所不为”。要达成真正的专注，搞清楚哪些要为，哪些不该为，在具体事项的讨论决策之上，需要一个组织内的终极判断依据，那就是非常明确的使命、愿景，它是一家企业/机构最本源、最核心的行动指南，是观念层面的专注，是专注领域的大边界线。

我们如何定义使命和愿景?在跟不少企业家朋友的沟通中，我发现大家对使命和愿景的理解五花八门。最常见的，比如“争取卓越”“用户第一”“以用户为中心”是不是使命，是不是愿景?以我的观点看，这些都不是。

使命，是企业/机构存在的目的和意义，是企业/机构努力为社会、大众提供的价值；而愿景，则是基于这样的使命，企业/机构最终希望成为的样子。

使命和愿景的总结是一项非常严肃的工作，是塑造企业灵魂的过程。使命和愿景只有经过长期实践、思考和总结才会变得清晰可见，而随着公司的成长和思考的深入，使命和愿景还可能需要再修正和完善。使命和愿景并非大型公司所独有，再小的机构/商业实体都有自己的使命和愿景。比如，一家街边小超市也期望为社区的邻里提供方便的购物;一家小饭馆也会秉承“真材实料、童叟无欺”,用心给大家做一顿好饭。

暂时没有在形式上总结出确定、成文的使命和愿景的企业/机构，但凡能够获得成功，就说明它对自身的价值和愿景已经有了明确的认知与共识。小米从诞生第一天起，就有用互联网思维和方法改变制造业、推动效率革命的梦想，已经有了朴素而明确的奋斗方向。在公司发展的第五年,2014年7月，小米第一次明确、清晰地总结了自身的使命和愿景。当时提出的使命是“让每个人都能享受科技带来的乐趣”,愿景则是“做用户心中最酷的公司”。

总结的说，如果企业需要能够长期获得成功，就需要他对自身的价值和愿景有明确的认知与共识，才能在关键决策中“有所为，有所不为”。使命，是企业/机构存在的目的和意义，是企业/机构努力为社会、大众提供的价值；而愿景，则是基于这样的使命，企业/机构最终希望成为的样子。

03

交易投资与价值观、使命感

回到我们交易投资，价值观、使命感，跟我们日常做交易、研究策略到底有啥关系呢？交易的目的不就是为了赚钱么，还能指望他为人类做贡献？

其实就回到了上面的那句话，交易价值观决定了你“有所为，有所不为”。

我先抛一些散户韭菜经常遇到的问题：为啥我一抛了股票就涨了，一买了股票就跌了？为啥我把中性策略清仓了，中性策略就起飞了？为啥我一上纯多战车，立马给我亏了50%！！！

从外科上做诊断，这就是因为“对策略不理解”、“没有系统的交易方法”、“投资心态有问题”等等。

从内科上做诊断，我觉得就还是没有搞清楚自己想要的是什么，没有自己的投资价值观和使命感。

咱们一条一条跟雷军的四大核心命题去比对，这些问题：

你清晰你自己的财富目标吗？别给自己定的目标是财富每年20%增长就心满意足了，回头就觉得中性策略收益太低，又是单币动量，又是纯多的搞，还囤了一堆小市值币。。。

你实时跟进正在运行的策略表现了吗？目前市场环境是怎么样，适合你的策略还是不适合，为什么？你的策略跟原版基础因子比是好了还是差了，是行情不适应还是就是负优化？那么接下来你对市场理解如何，机会出现在哪？

你喜欢做什么样的工作？是希望区块链上的那些创新项目，并愿意为之去尝试；还是熟练的coding能力，能够足够的性能优化；还是精致的数理逻辑推导能力？你的能力和你的财富目标匹配吗？

你的财富目标是牛市翻倍，那你为什么还要上杠杆？你擅长的是数理推导能力，为啥还频频手动操作小币波段操作？克制贪婪，不仅是策略杠杆上的贪婪，也包括策略种类上的不聚焦。

所以说，交易的目的不仅仅是为了赚钱。

他可以是对自己的数理模型的一种验证，自我价值的体现（做世界上最好的交易员），可以是向跟自己价值观一致的企业或文化进行投资（资产配置），可以是获取一个稳定的现金流去支撑自己其他的事业（为创业提供现金流），甚至助力推动去中心化的金融变革（譬如参与链上投票）等等等等。

每个人都有每个人的答案，但交易的目的如果仅仅是为了赚钱的话，一是不容易赚到钱，二是容易走歪门邪道，最终竹篮打水一场空。

你有什么样的价值观，并匹配了相应的认知，最终赚得的是相应价值观认知的财富补偿，而不是对勤奋的奖赏。你拥有多少量级的格局，最终就享有多少量级的财富。

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我朋友的操作

我有一个朋友，他金融领域科班出身，分别就读于浙大、北大和港大，有一套很扎实的金融投资方法体系，追求“宁可要模糊的准确，也不要精致的错误”。

在币圈，他不懂山寨就坚决不碰，但重仓了BTC和SOL，并仅使用了120日双均线这样极其简单的择时辅助他规避极端风险。

在此之上的价值观体现，就是他觉得BTC是金融领域的伟大创新，是具有划时代意义的东西。他的价值观也体现在上一轮牛市，他深入理解了UniSwap、Curve、Luna等项目底层的金融创新机制。譬如AMM机制，激发每个流动性提供者自己成为市商以此来扩大流动池的规模，并充分利用了交易者的心理博弈，哪怕在流动性不足的市场上依旧能够进行交易，使交易者始终能够获得报价，无论提交给交易平台的有效订单数量如何。并敢于重仓，最终在上一轮牛市获取了重仓10倍的收益（这一轮牛市，他在BTC、SOL上也有不菲的收益）。

在譬如美股投资上，他也敢于用120日双均线这种极其简单的择时指标，辅助他交易那些符合他投资审美的标的，譬如英伟达、特斯拉、开市客等等。

以下是当时我跟他交流“理想和特斯拉”的时候，他回复我的：

我们分析交易标的，筛选出来的是他们通过他们的产品和服务和商业模式，所体现出的价值观；

冰箱彩电大沙发（理想）更重要，还是专注在电机电控省电和安全（特斯拉）更重要？对于卖车，在一些时候、对于一些客户，前者重要；对于卖完了车以后想做智能，后者更重要。

所以你每一笔投资都在体现你的价值观，你要做啥，这个就叫审美。

企业家每一秒钟都要决策，决策就是要这个还是要那个，体现的就是背后的价值观和远景。你认可这个价值观和远景，是你开始观察和持有这家公司的理由，但这只是起点。

马斯克也超级会做生意，他可以把火箭发射成本降低90%。你把这一坨信仰和马斯克这个人，放在特斯拉这个公司的故事线上，你就会理解他，就会投资的更好；他的理想是这家企业价值的根基，但有时会伤害企业价值。

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回到最初，策略选择与价值观、使命感

回到最初，我觉得不管是量化交易也好，还是主观交易也好，能不能长期的赚到钱，其最终还是由你的价值观和使命感决定的。

你有什么样的投资审美，决定了你最终采用了什么样的投资策略；你想成为什么样的人，决定了你最终拥有多少的财富。当然这个世界上仍然有极小的概率，让一些人不用任何方法，任何逻辑，不管运气也好，天赋也罢，赚得了巨额的财富（如果你是这个概率里面天选之子，咱们交个朋友吧）。

譬如邢大明明抱有了巨额财富，为什么还要如此花费心力的组织这样一个社群，听很多群友亏钱时的骂声，这是他内心的价值观和使命感出发的，所以他也值得继续拥有巨额的财富。

譬如为什么J神选择动量策略，西蒙斯则专注币圈生态，Y神专注于选币择时而胡恪则专注于中性对冲、网格交易和套利。这些其实也是他们投资审美的体现，这里面没有标准答案。

但大家其实每个人都要想清楚，这也将决定了你为什么会选择轮动策略，为什么会选择纯多策略，在什么时候启动，并且真正在上面赚到了钱；而不是看到了别人在纯多策略或者中性策略上赚到了钱，然后冲进去（后果可想而知），从炒币变成了炒策略了而已。

当你有了明确投资价值观了以后，另一个好处就是，你就非常清晰的明白自己赚得的是什么一部分钱，是什么收益。进而能从内功心法上去升级策略、优化策略，而不是一直跟在论坛其他小伙伴后面，吃汽车的尾气。

当然像Haha老板那样，他就说主业非常无聊，但量化的事情使他愉悦；他就用的是极其简单的策略，但他也很开心，我觉得也是非常有价值的，不是吗。

告别2024年

这一年我最喜欢的一句话是：做困难而正确的事，做喜欢且擅长的事。