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本文来源于量化小论坛公告讨论区板块精华帖，作者为瓜大仙，发布于2024年7月2日。
量化小论坛
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以下为精华帖正文：
01
想象中的网格交易员Jack
你有一个非常优秀的策略。假设在第一天，你用1元投入策略，另外在“备用池”里准备了0.3元备用金，可以分3次加仓。
加仓逻辑：每当回撤增加5%，就加1份仓，当回撤超过15%时，就刚好把3份备用金打完了。
每当策略“收复失地”，即回撤回到0%，即策略净值涨回前高，就把所有的备用金连同备用金产生的收益取出来，放回“备用池”。
“如此，策略净值曲线和备用金净值曲线是互不干扰的。”我们可以想象成有一位网格交易员Jack，他长期看涨你的策略，相信你的策略可以收复一切回撤，他选择你的策略作为标的，越跌越买，回到前高就落袋为安。
我们切换到Jack的视角：
如下图，橙色面积代表回撤，红色曲线代表为”阶段性最大回撤“（定义回撤值从0开始逐渐扩大再逐步回到0的过程为一轮回撤。”阶段性最大回撤“是指在一轮回撤中遇到的最大回撤。），绿色曲线代表加仓次数，也就是Jack的仓位（注意绿色曲线对应的右轴是反转的）。
在约第1000-1024天的时候有好几轮回撤，但都没超过5%，Jack没有任何行动。
大约在第1025天，回撤突破5%，次日Jack投入第一份资金。随后十几天，回撤有所收复，但一直没有回到0，Jack没有选择卖出，他的原则是”相信你的策略可以战胜一切回撤，只有回到前高才卖出“。
约第1050天，回撤突破10%，次日Jack动用第二笔资金买入下跌中的你的策略。
约第1075天，策略在一波连续上涨后，收复失地，回撤回到0，Jack卖出他所有的持仓，这50天他获利约8%。（约第1230-1260天这一波，Jack 30天获利约11%）
我们来看看你和Jack的净值与回撤对比：
我们放大局部，看看两个情景：
情景1：在这轮回撤中，你才刚刚收复失地，Jack就已经小赚一笔了，但他跑了，没有享受到后面的策略持续创新高。
情景2：在这轮回撤中，你才刚刚收复失地，Jack又赚了一笔了，他跑了，跑对了，留下你在震荡和下跌中煎熬。当然，不久后你又会创新高的。
Jack会在每轮回撤赚一笔，并不参与后续的趋势。当然，谁也说不准后续会是趋势还是新一轮回撤。这也是为什么Jack选择在回到前高就卖出，而非一直持有到新高。Jack为什么不网格逐笔卖出呢，因为收益小，且我不想写代码了。
02
Jack有用吗？
假设你和Jack是不分你我的自家兄弟，Jack的净值曲线加上你的净值曲线可以得到你们的兄弟净值，也可以算出你们的兄弟回撤。对比看看，到底是所有的资金All in策略表现好，还是留出一部分资金回撤加仓好。
留出多少资金用于加仓，网格设置多大，最多可以加仓几次，都会影响Jack的效果。上文中为了方便描述，只设置了3个网格，实际上网格更密集一些效果会更好，下面以初始加仓备用金1元，网格大小1.5%，最多加5次仓为例。
Jack和你的单独对比：9年半的时间里，你的净值从1到了58左右，Jack则是从1到了9左右。Jack回撤很小。
有无Jack(回撤加仓的操作)的对比：回撤变小了，当然收益也少了。并且由于Jack的资金增速跟不上，越往后Jack对于降低回撤的作用越小。
再来看一下回撤值的频率分布，Jack的操作使得大于6.25%的回撤出现概率显著变小：
03
结论
有意思，继续研究。
注意：这里有个假设：Jack长期看涨你的策略，相信你的策略可以收复一切回撤。这个假设不成立的情况下，Jack可能会被长期套牢。
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