美国大选告一段落，昨天市场交易短期“特朗普当选”达到了高潮。
指数都来到了新高，一些特朗普当选的短期概念股也是大幅上涨。
比如特朗普自己的特朗普媒体科技集团，比如有“从龙之功”的马斯克的特斯拉都大涨。
这种短期的，类似于纯概念性的特朗普当选行情，随着尘埃落定，很快就结束了。
除了概念股，典型的还有黄金，很多人说特朗普当选会获益的，中长期看有道理，但短期来看既然不确定性暂时告一段落，昨天直接来了个大选结果揭晓，跳水大跌。
有不少投资人做的就是这一波特朗普从候选人变成美国总统的交易，看到了结果，当然要“兑现”了。
A股也这样——今天谐音梗特朗普概念股开盘直接跌停。。。
现在开始要思考的，是特朗普当选的中长期逻辑。
●经济和财税政策
特朗普是主张减税、放松管制来推动就业的。2017年，他上一个任期把企业所得税从35%降到了21%，本次竞选他提到了会继续减税，减到15%。
对上市公司来说，这意味着每股收益直接增加，而他也没提民主党人主张的“资本利得税提高”，这仍然是利好上市公司的。
但这就带来了一个问题，减税减少了政府的收入，那政府支出的钱从哪里来？
特朗普是一边提高关税、一边给美国国内的企业和个人进行减税的。
如果可以抵消，那么结果就是美国消费者像过去几年一样，默默地承受了关税的成本，买到了中国出口到第三方、然后卖进美国的商品。确实直接的税少交了，但物价上来了......
如果增加的关税无法抵消，那美国的赤字率还要提升，美国财政部长耶伦1月份讲话的时候就提到了如果《减税法案永久化》，会造成严重的问题。国会预算办公室预测，特朗普的这个减税法案会让美国政府的赤字率在2033年增加到3.5万亿美元。
无论如何，美国的通胀预期都会起来，美国长期国债的前景就并不太好（之前我一直提美国长债投资性价比不高，事实上假设哈里斯上来也有这个问题），美国股市反倒是会受益于通胀。
我对这个逻辑，长期是认可的，但中期（几个月时间）来看，美股目前也有估值过高的问题，所以哪怕特朗普到处说减税如何如何，我也不觉得美股是好投资。
另外今晚上美联储也要开会，关于美国长期国债如何走势，也得看美联储如何应对特朗普上台。
总之就是，我仍然认为沃伦巴菲特大量持仓美国短期国债，是当下最有性价比的投资。
●逆全球化
特朗普对全球化的态度就是：逆着来。
→加强对主要竞争对手的对抗，这个我不说大家也知道是谁。你去看他未来的主要助手们，就没有对我们友好的。（马斯克当然稍好，但马斯克的产业可也有不少和我们直接竞争，比如通信、比如航天）
→向自己的盟友施压要钱，比如欧洲、日韩这两天的新闻就相当“微妙”，有一种想说点啥但不敢说的感觉。
→另外特朗普对俄乌局势也没有民主党人那么关心，对热点地区的争端兴趣不大。
→他也力主驱逐非法移民，收紧某些类型的签证。
世界要面临一个不确定性极大的美国总统。
很多人提到这里就会说，利好黄金、各种币、美元。
黄金和币逻辑肯定没问题，但这几个之前涨太多了啊.......投机类比较强的资产，反应预期的速度也快，哪怕中长期逻辑正确，短期我觉得新进入性价比也不好。
美元这块我感觉很奇怪，很多人说美元会强，包括昨天美元也涨。
可特朗普自己竞选的时候已经放话了，要让日元、新台币等升值，加强美国制造业的竞争力。同时特朗普上一个任期就喜欢给美联储施压，这次也说了让美联储多降息——这怎么看也不是强势美元的节奏。
●制造业和高科技
特朗普主张制造业回流，对美国自己的相关产业来说，当然是利好，这个在他被枪击的时候已经写过了。
包括传统的制造业、传统能源。
中期，几个月的时间当然要看看政策，做做事件驱动可以，但长期还是要看效果的。特朗普上一个任期就提到制造业回流美国，但咱看看美国汽车产业......记得特朗普任内也引进了不少企业，但这些企业有几个还在那荒着呢。
高科技产业特朗普对AI和各种币比较支持，不过这两个问题都还是——目前估值为止太高。
特朗普喜欢用股市衡量经济，但另一方面巴菲特大量持有现金——你让我相信谁呢？
相信巴菲特。
也许等到了巴菲特认为合适的低点，他也会选择特朗普喜欢的板块吧，那到时候“抄作业”也不晚。
还有一些其他的特朗普相关政策，但最主要的我想还是上面这些。
最后我想说说对A股和H股的想法。
直接来说，当然特朗普上来是利空出口、利空新能源、利空高科技产业。
问题是，这些咱们已经提前知道了，甚至2018年那会儿已经提前感受到了这种政策影响。
政策这东西，第一次的影响最大，因为投资者没有任何预期。比如当时特朗普上来的时候很多人说特朗普就是“生意人”，会谈价格之类。
结果被劈头盖脸的各种手段打得猝不及防。
这次当然特朗普有机会整合美国的参议院和众议院，可能施政更顺利——但我们已经是不是毫无防备了。
过去接近4年拜登在任，我们也是持续受到挤压。
大国之间的竞争，并不是谁当选就能改变的，是大趋势。
资产的基本面端、政策面，并不太会受到特朗普当选的影响。
而且前几天A股和H股并没有选择等待美国大选结果，而是率先启动——这更说明未来几个月A股和H股的主基调仍然是：
以我为主。
