今天写的有点阴谋论。作为成熟的投资者，不应该相信阴谋论，但如此迅速猛烈的暴跌，让我有点怀疑这个事情。专业逻辑之前几周一直在写，想看的朋友可以翻一下以前的文章。
下面是今天的正文：
今天亚洲股市，全线暴跌。
日本股市（竟然还是2次）和韩国股市触发了熔断机制，台湾省的股市也是暴跌。也就是A股和港股跌的少一些，但下午开始也被带下来了。
纳斯达克指数的期货也下跌一度超过6%，估计晚上也不太好了。
上一次美国这么个跌法，还是2020年3月。
昨天写了一篇文章，美联储进退两难：经济衰退和资产泡沫顾哪头？
我们就提到美联储现在很难办，美国目前的情况是这样的：
●一边是连续几个月PMI、失业率、非农就业人口等数据的下滑，市场逐渐担心美国经济是不是要衰退；
●另一边是美国的股市和房价节节攀升，顶着高利率和经济基本面下滑，逆势上涨。
如果美联储不降息，那么美国经济数据更不好看，很多人直言会衰退；如果美联储降息的话，虽然对经济是利好，但会进一步刺激美国的资产泡沫。
2000年美国的科技泡沫之前，美联储为了应对亚洲金融危机预防性降息，结果亚洲金融危机没伤害美国，造成的股市投机泡沫，把美国伤到了。
说白了，美国资本市场的价格，脱离美国经济的基本面有点多，美联储手里的政策很难处理这对矛盾。
巴菲特有个“巴菲特指标”，用来衡量资本市场泡沫水平，用美国股市的总市值除以GDP。
7月初顶点的时候，这个数值超过了200；到上周五大跌之后，这个数值还是186，仍然泡沫很大。
对美联储来说，要想局面回到自己的控制之下，有且只有两种情况。
●一种，经济快速，不，是飞速成长，追上资产价格上涨的速度；
●另一种，股市和地产市场下跌，让资本市场和GDP回到正常范围。
两种方式都可以消除资产泡沫，让美联储可以安心地根据经济基本面决定降息节奏。
第一种情况现在100%不可能，现在股市的泡沫太大，美国GDP哪怕就是增长10%，巴菲特指标也仍然在很高的位置。
那就只能是股市下跌，这一个解决方案了。
对美联储来说，让股市下跌当然有办法，不降息或者慢慢吞吞降息就ok了。
但你要站在美联储的角度，这件事情1000%不能做。
无论是在哪个市场，投资人的主流都是“做多”挣钱，靠做空挣钱的毕竟是少数。
如果美联储真的主动刺破了资产泡沫，美国会出现什么舆论？
“美联储让投资者损失惨重”；
“不负责任的货币政策导致危机”；
美国投资者的口水就能淹死美联储的官员。
任何一个机构，都不愿意干那个“曲突徙薪”的事儿，更愿意干那个“力挽狂澜”的活儿。
最关键的是，美联储的官员，现在也是看着总统和党派的脸色行事啊。
特朗普天天喊话鲍威尔，他不知道美联储应该保持独立么？去年美国银行暴雷，美联储第一时间天量流动性支持，那不也是为了让拜登竞选顺利么？
美国股市作为证明美国经济强大的指标，无论是共和党还是民主党都会重视。
美联储要是刺破泡沫造成大跌，你觉得目前在任的民主党会怎么想？
拜登已经退选了，特朗普势头正盛，你美联储还主动制造危机？？
让美联储尴尬的是：他不能主动刺破泡沫，只能眼睁睁地看着“两难境地”。
所以说，我对日本央行的突然加息，超预期加息，就有点怀疑了。
市场完全被日本央行打了一个措手不及。
在那之前，日本央行在提到自己什么时候加息的时候，都会说要考虑货币贬值问题，如果贬值太严重，就要考虑加息；同时呢，由于过去30年长期受到通货紧缩的困扰，所以也会慎重考虑加息对日本经济的影响。
7月31号之前，是什么情况呢？
7月10号美元兑日元摸到了161.61，随后两天日本央行据传动用了200多亿美元干预外汇市场，终于止住了日元贬值的趋势。
7月30号日本央行会议前一天，美元对日元的汇率来到了152，市场认为基本上扭转了日元进一步贬值的预期。而与此同时，日本的各项经济指标并没有出现明显的好转，实际工资连续26个月下滑，5月份家庭实际消费支出同比下降1.8%。
在没有日元继续贬值的压力下，在经济增长并不明朗的局势下，日本央行突然出手，这就很奇怪了。
我的结论是，说不定背后真的有美国的影子。
任何决策，至少在一开始，肯定要有“受益者”，损人不利己的事情日常生活经常有，但是日本央行这种专业机构做不出来。
日本央行受益了么？
从汇率的角度说，绝对获益了。
从日本央行宣布加息之后，美元兑日元就一路下降，我写文章的时候达到了143，不到一个月时间美元对日元贬值10%。
没人敢轻易再打赌日元大幅度贬值了。
可问题在于，今天日本TOPIX指数两次熔断，最后下跌了12%多，这还是在上周四、周五已经跌了3%和6%的基础上！！
2024年6月底，日本东京证券交易所（TSE）的总市值约为6.24万亿美元，日本央行加息到现在，直接蒸发了1万多亿美元的财富。
倒洗澡水把孩子倒出去了啊。
日本央行说加息确实会有影响，这个影响也有点太大了。
你说他们完全没预料到这种事情么？
不会完全不知道，在日本市场上，外国投资者借入便宜的日元，然后投资日本高分红的股票，这个玩法由来已久。
2012年安倍晋三推出安倍经济学的时候，就开始了超级宽松的周期，日本银行的利率长期在零点几。
巴菲特就是发行了0.5%利率的债券，去投资分红率有3~5%的日本5大商社。
日本银行不会不知道，加息会影响上面这些人，甚至会让他们争相抛售。
那既然日本央行加息，自己不是获益者，还有谁呢？
●是欧洲么？似乎八竿子打不着；
●是韩国或者台湾省么？当然不是，过去这段时间这两个股市也跌得七荤八素；
●是中国么？日元加息甚至还有吸引资本从中国到日本的意图，完全谈不上让中国获益。
如果我们相信日本央行做决策不是胡来，那可能的受益者只有一个了：美国。
很多人其实一开始看到这个结论觉得难以理解：美国股市也跌了啊？！
但经过咱们之前的分析，美国现在的两难问题就是股市和房地产价格太高、经济太疲软——美联储左右为难。
日本这个时候突然出手，恰好就解决了其中一个问题：股市下跌，泡沫不那么严重了。
过去几年，借入日元、换成美元、然后买美股，变得非常普遍。
毕竟借入日元融资成本低，还在不断贬值，美股嗷嗷涨，这生意看着稳赚不赔。
当日本加息、日元升值的时候，一窝蜂这样干的人，同样要一窝蜂地出逃。
毕竟是杠杆交易，遇到极端市场行情，绝对会踩踏。
根据德意志银行2023年11月的报告，如果日本央行加息，会有几千亿美元的资金撤出上面说的交易，包括股、债、地产等各类美元计价资产[1]。
参考资料1：《Japan's $20 trn 'carry trade' poses risks amid central bank's policy shift》
注意，这种投资是有杠杆的，股市下跌，他们就必须卖掉股票防止爆仓，这类人都这么做的时候，集体抛售会引来资产继续大跌，不得不进一步抛售。
当市场剧烈下跌的时候，哪怕不是杠杆交易的人，也会受到影响，减仓或者止损。
这就是各类股灾中经常出现的连锁反应。
全世界的投资人，都被日本央行“突然袭击”了，但当你去看美联储的时候，会发现他们最大的问题——就这么解决了！
1）如果美国股市进一步下跌，那么美联储就可以放心大胆地降息，拖住经济，不用担心制造更大泡沫的问题；
2）美联储降息，同时还具有一定的稳定股市的作用，回头投资者还得谢谢美联储呢：这次又挽救了市场；
3）下跌这事儿，没人去怪美联储了，新闻和网站一说，都是日本人搞的鬼。
4）时间这么短就能解决问题，无论特朗普和哈里斯谁上台，都不会面对一个泡沫巨大的资本市场。
坏事儿都是别人做的，误打误撞解决了自己的难题，让自己有机会当“救世主”。
我要是鲍威尔，现在肯定会笑醒。
那有没有一种可能是日本央行这次的行动，背后受到了美国的影响呢？
1985年广场协议、1990年的日本金融体系改革，美国至少已经证明过自己有这个能力。
关于市场未来走势，由于各个国家出现了连续的下跌，后面就要关注美联储和各国央行的表态了。
美联储该出手的时候肯定会出手，而且速度可能更快。
从2020年的经验，到去年美国银行破产后，美联储迅速反应可以看到，他们应对危机的能力也在提升，连续N个熔断是很难见到的。
当美联储公开喊话并推出稳定市场的措施，那要考虑了结做空，或者看看适不适合抄底。
如果你不信阴谋论，上面这个也是投资的要点；如果你真觉得有阴谋论，那就更要参考一下我的策略：
毕竟美联储要的是减少资产泡沫，而不是金融危机。
