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很多人问我：宏观对冲是什么？
我认为，真正的宏观 = 高维度，从一个常人看不到的维度，观察到地缘关系，资金的博弈和流动性，从而发现资产定价错误。这个策略在某种意义上，与军事相通。比如，欧洲被美国颜色洗脑，反俄，与俄罗斯经济断交，军事对立，改从美国买天然气（俄罗斯10倍的价格）和原油（美国同时从俄罗斯低价买原油），军火 —— 欧洲是一维直线，美国是三维立体。
类似的，在金融市场，今年3月-5月期间，我们一直强调，全球和中国不存在再通胀场景，而且国内下游需求不好。此时盲目炒作商品，等同于恶意逼空制造业和消费者，将会导致金融资本向下游企业和实体经济掠夺利润，诱发恶性通胀和滞胀，导致企业利润下滑，进而股市下跌，汇率贬值...
进入6月，一语成谶...
看到有些商品多头，还把国债，商品美化成中国资产，为了表达宏观经济的繁荣 —— 纯粹是颠倒黑白，或者一叶障目。
1. 债和商品实际=股市看跌期权。竟然还被美化成中国资产分散化投资。
2. 债的上涨=投资者逼空央行放水，市场提前给刺激通胀政策定价。
3. 商品上涨=金融资本逼空制造业下游，和实体经济抢利润，诱发滞胀自我实现，最后导致股汇双杀（我们前2个月警告过）。
量化里很多人就是这样，只看数据表面，不看底层逻辑。这样的定量分析，没有任何意义。
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