华创金工周报
本周回顾
本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.21%，创业板指单周上涨0.09%。
A股模型：
短期：成交量模型部分宽基看多。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型中性。智能沪深300模型看多，智能中证500模型中性。
中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：动量模型所有指数中性。
综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型看多。
本周行业指数普遍上涨，除医药、农林牧渔、国防军工、电子外所有行业均上涨，涨幅前五的行业为：房地产、有色金属、综合金融、家电、煤炭。从资金流向角度来说，计算机、有色金属、家电、通信、石油石化主力资金净流入居前，电子、机械、食品饮料、医药、建筑主力资金净流出居前。
本周股票型基金总仓位为96.03%，相较于上周增加了24个bps，混合型基金总仓位83.88%，相较于上周减少了226个bps。
本周医药与国防军工获得最大机构加仓，有色金属与电子获得最大机构减仓。
本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为1.01%。
本周股票型ETF平均收益为1.18%。
本周新成立公募基金36只，合计募集117.32亿元，其中混合型16只，共募集14.22亿，股票型12只，共募集22.84亿，债券型8只，共募集80.26亿。
本周VIX有所下降，目前最新值为13.35。
下周观点
A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏空，最终本周上证指数周线涨跌幅为1.21%。本周短期模型成交模型有所回暖，中期模型中性，长期模型中性，信号大多数依旧中性。因此我们认为，后市或由震荡偏空转为中性震荡。
港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线涨跌幅为5.12%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。
下周推荐行业为：石油石化、农林牧渔、传媒、建材、医药。
1
市场回顾与展望
1.1
指数角度
1.1.1
宽基角度
本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.21%，创业板指单周上涨0.09%。
由上表可以看出：
A股模型：
短期：成交量模型部分宽基看多。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型中性。智能沪深300模型看多，智能中证500模型中性。
中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：动量模型所有指数中性。
综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型看多。
1.1.2
行业角度
本周行业指数普遍上涨，除医药、农林牧渔、国防军工、电子外所有行业均上涨，涨幅前五的行业为：房地产、有色金属、综合金融、家电、煤炭。从资金流向角度来说，计算机、有色金属、家电、通信、石油石化主力资金净流入居前，电子、机械、食品饮料、医药、建筑主力资金净流出居前。
从分析师一致预期角度来说：
从基金仓位角度来说：
本周股票型基金（股票型基金与偏股混合型基金，下同）总仓位为96.03%，相较于上周增加了24个bps，混合型基金（灵活配置型基金与平衡型基金，下同）总仓位83.88%，相较于上周减少了226个bps。
目前股票型基金重仓的前五个行业：电子（13.89%）、有色金属（11.11%）、银行（8.28%）、家电（7.71%）、医药（7.41%）；仓位超低配前五个行业为：有色金属（8.17%）、电子（6.82%）、家电（5.74%）、通信（2.57%）、国防军工（2.18%）。
混合型基金重仓的前五个行业：国防军工（11.38%）、食品饮料（9.23%）、家电（8.19%）、医药（8.02%）、电子（7.95%）；仓位超低配前五个行业为：国防军工（9.85%）、家电（6.47%）、食品饮料（5.01%）、纺织服装（2.52%）、医药（2.48%）。
从超低配近两年分位数来看：股票型基金目前相较于历史，超配仓位近两年分位数最大的行业为：石油石化、建材、基础化工、家电、银行；混合型基金目前相较于历史，超配仓位近两年分位数最大的行业为：基础化工、国防军工、建筑、有色金属、纺织服装。
从上述数据可以看出，本周医药与国防军工获得最大机构加仓，有色金属与电子获得最大机构减仓。
1 本周基金总仓位相比上周增加24个bps；
2 医药与国防军工获得最大机构加仓，国防军工持续被机构加仓5周；
3 有色金属与电子获得最大机构减仓，有色金属被机构连续3周减仓。
下周推荐行业为：石油石化、农林牧渔、传媒、建材、医药。
1.2
基金角度
1.2.1
股票与混合型基金基金收益
我们按照简单平均的方式计算不同类型基金的周收益情况，本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为1.01%。
本周各类基金收益率统计如下：
1.2.2
ETF角度
本周股票型ETF平均收益为1.18%，收益排名前10的股票型ETF基金为：
1.2.3
本周基金成立情况
本周新成立公募基金36只，合计募集117.32亿元，其中混合型16只，共募集14.22亿，股票型12只，共募集22.84亿，债券型8只，共募集80.26亿。
1.3
大师策略监控
大师系列作为最为经典的量化选股策略，在我们之前的研究中就有了很多的积累，我们网站中一共监控了33个大师系列的策略。其中，价值型大师策略共19篇，成长型大师策略共6篇，综合型大师策略共8篇。通过大师策略，我们能发现目前收益靠前的组合暴露的因子，以及如果需要暴露某些因子的话，应该设置什么样的标准。下图为大师系列在华创量化平台上的监控结果，http://service.hcquant.com/production/master.php 。
1.4
VIX指数监控
1.5
形态学监控
1.5.1
形态识别系列本周组合表现一览
双底形态：本周双底形态组合上涨2.6%，同期上证综指涨跌幅1.21%，本周组合相对上证综指跑赢1.39%。2020年12月31日至今，组合累计上涨-12.17%，上证综指累计涨幅-21.2%，跑赢上证综指指数9.03%。
杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨1.3%，同期上证综指涨跌幅1.21%，本周组合相对上证综指跑赢0.09%。2020年12月31日至今，组合累计上涨-8.03%，上证综指累计涨幅-21.2%，跑赢上证综指指数13.17%。
1.5.2
杯炳形态本周表现
1.5.3
双底形态本周表现
上周双底形态实现突破个股1只个股中，有1个跑赢上证综指，相对上证综指上周平均超额收益29.46%。
1.5.4
本周实现突破的个股
2
市场机会
2.1
下周新发基金
下周新发12只基金，其中被动指数型7只，债券型2只，增强指数型2只，混合型1只。
2.2
风险个股提醒
2.2.1
形态风险个股
在一波较大幅度的下跌的走势之后，股价一般会出现一次筑顶，如果在这次筑顶完成之后股价再次出现下跌并实现突破，之后股价会很大概率延续此前的下跌趋势，倒杯子就产生了，该形态是典型的负向形态。本周出现负面形态的个股如下：
下周市场解禁比例超5%共26家，解禁比例超30%共7家，本周解禁应重点关注个股：上海港湾、万事利、凯盛新材、奥泰生物、力量钻石。
2.2.2
其他风险事件
2.3
复盘与后市观点
A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏空，最终本周上证指数周线涨跌幅为1.21%。本周短期模型成交模型有所回暖，中期模型中性，长期模型中性，信号大多数依旧中性。因此我们认为，后市或由震荡偏空转为中性震荡。
港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线涨跌幅为5.12%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。
3
总结
本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.21%，创业板指单周上涨0.09%。
A股模型：
短期：成交量模型部分宽基看多。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型中性。智能沪深300模型看多，智能中证500模型中性。
中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：动量模型所有指数中性。
综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型看多。
本周行业指数普遍上涨，除医药、农林牧渔、国防军工、电子外所有行业均上涨，涨幅前五的行业为：房地产、有色金属、综合金融、家电、煤炭。从资金流向角度来说，计算机、有色金属、家电、通信、石油石化主力资金净流入居前，电子、机械、食品饮料、医药、建筑主力资金净流出居前。
本周股票型基金总仓位为96.03%，相较于上周增加了24个bps，混合型基金总仓位83.88%，相较于上周减少了226个bps。
本周医药与国防军工获得最大机构加仓，有色金属与电子获得最大机构减仓。
1、本周基金总仓位相比上周增加24个bps；
2、医药与国防军工获得最大机构加仓，国防军工持续被机构加仓5周；
3、有色金属与电子获得最大机构减仓，有色金属被机构连续3周减仓。
本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为1.01%。
本周股票型ETF平均收益为1.18%。
本周新成立公募基金36只，合计募集117.32亿元，其中混合型16只，共募集14.22亿，股票型12只，共募集22.84亿，债券型8只，共募集80.26亿。
本周VIX有所下降，目前最新值为13.35。
A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏空，最终本周上证指数周线涨跌幅为1.21%。本周短期模型成交模型有所回暖，中期模型中性，长期模型中性，信号大多数依旧中性。因此我们认为，后市或由震荡偏空转为中性震荡。
港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线涨跌幅为5.12%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。
下周推荐行业为：石油石化、农林牧渔、传媒、建材、医药。
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风险提示
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