华创金工周报
本周回顾
本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌0.84%，创业板指单周下跌5.14%。
A股模型：
短期：成交量模型部分宽基指数看多。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看多。智能沪深300模型看多，智能中证500模型看空。
中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：动量模型所有指数中性。
综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型看多。
本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：房地产、综合、钢铁、商贸零售、综合金融，跌幅前五的行业为：国防军工、医药、通信、电力设备及新能源、传媒。从资金流向角度来说，除钢铁外所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、电力设备及新能源、机械、通信主力资金净流出居前。
本周股票型基金总仓位为91.59%，相较于上周增加了13个bps，混合型基金总仓位81.24%，相较于上周增加了122个bps。
本周非银行金融与电子获得最大机构加仓，基础化工与有色金属获得最大机构减仓。
本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.28%。
本周股票型ETF平均收益为-1.48%。
本周新成立公募基金46只，合计募集276.46亿元，其中股票型22只，共募集163.73亿，混合型14只，共募集16.95亿，债券型10只，共募集95.79亿。
本周VIX有所上升，目前最新值为31.40。
下周观点
A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数周线涨跌幅为-0.84%。本周短期模型多空互现，中期模型中性，长期模型中性，综合模型看多。因此我们认为，后市情绪或继续中性震荡。
港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线涨跌幅为-0.41%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。
下周推荐行业为：综合金融、非银行金融、商贸零售、房地产、计算机。
1
市场回顾与展望
1.1
指数角度
1.1.1
宽基角度
本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌0.84%，创业板指单周下跌5.14%。
由上表可以看出：
A股模型：
短期：成交量模型部分宽基指数看多。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看多。智能沪深300模型看多，智能中证500模型看空。
中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：动量模型所有指数中性。
综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型看多。
1.1.2
行业角度
本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：房地产、综合、钢铁、商贸零售、综合金融，跌幅前五的行业为：国防军工、医药、通信、电力设备及新能源、传媒。从资金流向角度来说，除钢铁外所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、电力设备及新能源、机械、通信主力资金净流出居前。
从分析师一致预期角度来说：
从基金仓位角度来说：
本周股票型基金（股票型基金与偏股混合型基金，下同）总仓位为91.59%，相较于上周增加了13个bps，混合型基金（灵活配置型基金与平衡型基金，下同）总仓位81.24%，相较于上周增加了122个bps。
目前股票型基金重仓的前五个行业：电子（17.68%）、电力设备及新能源（9.19%）、有色金属（9.08%）、医药（7.93%）、非银行金融（5.61%）；仓位超低配前五个行业为：电子（9.86%）、有色金属（6.33%）、电力设备及新能源（4.23%）、家电（2.29%）、医药（1.93%）。
混合型基金重仓的前五个行业：汽车（13.61%）、医药（9.59%）、电力设备及新能源（9.08%）、交通运输（5.44%）、电子（5.10%）；仓位超低配前五个行业为：汽车（10.46%）、电力设备及新能源（4.68%）、医药（4.27%）、交通运输（2.73%）、国防军工（2.69%）。
从超低配近两年分位数来看：股票型基金目前相较于历史，超配仓位近两年分位数最大的行业为：石油石化、非银行金融、交通运输、电子、煤炭；混合型基金目前相较于历史，超配仓位近两年分位数最大的行业为：汽车、基础化工、建材、交通运输、煤炭。
从上述数据可以看出，本周非银行金融与电子获得最大机构加仓，基础化工与有色金属获得最大机构减仓。
1 本周基金总仓位相比上周增加13个bps；
2 非银行金融与电子获得最大机构加仓，电子持续被机构加仓3周；
3 基础化工与有色金属获得最大机构减仓，有色金属被机构连续10周减仓。
下周推荐行业为：综合金融、非银行金融、商贸零售、房地产、计算机。
1.2
基金角度
1.2.1
股票与混合型基金基金收益
我们按照简单平均的方式计算不同类型基金的周收益情况，本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.28%。
本周各类基金收益率统计如下：
1.2.2
ETF角度
本周股票型ETF平均收益为-1.48%，收益排名前10的股票型ETF基金为：
1.2.3
本周基金成立情况
本周新成立公募基金46只，合计募集276.46亿元，其中股票型22只，共募集163.73亿，混合型14只，共募集16.95亿，债券型10只，共募集95.79亿。
1.3
大师策略监控
大师系列作为最为经典的量化选股策略，在我们之前的研究中就有了很多的积累，我们网站中一共监控了33个大师系列的策略。其中，价值型大师策略共19篇，成长型大师策略共6篇，综合型大师策略共8篇。通过大师策略，我们能发现目前收益靠前的组合暴露的因子，以及如果需要暴露某些因子的话，应该设置什么样的标准。下图为大师系列在华创量化平台上的监控结果，http://service.hcquant.com/production/master.php 。
1.4
VIX指数监控
1.5
形态学监控
1.5.1
形态识别系列本周组合表现一览
双底形态：本周双底形态组合上涨0.83%，同期上证综指涨跌幅-0.84%，本周组合相对上证综指跑赢1.67%。2020年12月31日至今，组合累计上涨11.59%，上证综指累计涨幅-5.79%，跑赢上证综指指数17.38%。
杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨2.61%，同期上证综指涨跌幅-0.84%，本周组合相对上证综指跑赢3.45%。2020年12月31日至今，组合累计上涨20.77%，上证综指累计涨幅-5.79%，跑赢上证综指指数26.55%。
1.5.2
杯炳形态本周表现
1.5.3
双底形态本周表现
上周双底形态实现突破个股3只个股中，有2个跑赢上证综指，相对上证综指上周平均超额收益9.13%。
1.5.4
本周实现突破的个股
2
市场机会
2.1
下周新发基金
下周新发39只基金，其中被动指数型16只，债券型10只，增强指数型6只，混合型4只，股票型2只，REIT型1只。
2.2
风险个股提醒
2.2.1
形态风险个股
在一波较大幅度的下跌的走势之后，股价一般会出现一次筑顶，如果在这次筑顶完成之后股价再次出现下跌并实现突破，之后股价会很大概率延续此前的下跌趋势，倒杯子就产生了，该形态是典型的负向形态。本周出现负面形态的个股如下：
下周市场解禁比例超5%共10家，解禁比例超30%共4家，本周解禁应重点关注个股：零点有数、华熙生物、蕾奥规划、百通能源、瑞华技术。
2.2.2
其他风险事件
2.3
复盘与后市观点
A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数周线涨跌幅为-0.84%。本周短期模型多空互现，中期模型中性，长期模型中性，综合模型看多。因此我们认为，后市情绪或继续中性震荡。
港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线涨跌幅为-0.41%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。
3
总结
本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌0.84%，创业板指单周下跌5.14%。
A股模型：
短期：成交量模型部分宽基指数看多。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看多。智能沪深300模型看多，智能中证500模型看空。
中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：动量模型所有指数中性。
综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型看多。
本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：房地产、综合、钢铁、商贸零售、综合金融，跌幅前五的行业为：国防军工、医药、通信、电力设备及新能源、传媒。从资金流向角度来说，除钢铁外所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、电力设备及新能源、机械、通信主力资金净流出居前。
本周股票型基金总仓位为91.59%，相较于上周增加了13个bps，混合型基金总仓位81.24%，相较于上周增加了122个bps。
本周非银行金融与电子获得最大机构加仓，基础化工与有色金属获得最大机构减仓。
1、本周基金总仓位相比上周增加13个bps；
2、非银行金融与电子获得最大机构加仓，电子持续被机构加仓3周；
3、基础化工与有色金属获得最大机构减仓，有色金属被机构连续10周减仓。
本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.28%。
本周股票型ETF平均收益为-1.48%。
本周新成立公募基金46只，合计募集276.46亿元，其中股票型22只，共募集163.73亿，混合型14只，共募集16.95亿，债券型10只，共募集95.79亿。
本周VIX有所上升，目前最新值为31.40。
A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数周线涨跌幅为-0.84%。本周短期模型多空互现，中期模型中性，长期模型中性，综合模型看多。因此我们认为，后市情绪或继续中性震荡。
港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线涨跌幅为-0.41%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数
下周推荐行业为：综合金融、非银行金融、商贸零售、房地产、计算机。
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风险提示
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