华创专题报告
摘要
从宽基指数角度来说，2024年7月以来（截至2024.10.27）A股市场主要宽基指数探底回升，成长风格依靠季末反弹跑赢，小市值风格占优，中证2000跑赢中证1000和沪深300。
三季度，除石油石化和煤炭外，其他行业均录得正收益，其中综合金融、非银行金融、计算机、综合、国防军工涨幅居前。9月政治局会议超常规部署经济工作，流动性漫灌下市场呈现放量普涨格局，综合金融和非银领涨；弹性较大、前期调整较多的成长类行业例如计算机、电子、电力设备及新能源也迅速修复。
偏股主动型基金成立情况
2024年三季度成立的偏股主动型基金一共有69只，其中偏股混合型基金共发行63只基金，总规模达到109亿份，其次普通股票型基金发行6只基金，总规模达16.53亿份。
行业分布和个股分析
电子行业是偏股主动型基金配置最多的行业，总计持有2428.02亿。公募基金重仓的行业分别为：电子、医药、电力设备及新能源、食品饮料，四个行业的十大重仓股持仓规模均在1000亿以上，30个行业中电力设备及新能源行业增持规模最大为437.63亿。公募基金持仓最小的行业为综合、综合金融。
2024年三季度相对上季报，公募基金权益十大重仓股规模增加最多的行业为电力设备及新能源、非银行金融、电子，规模减少最多的行业为：电力及公用事业、石油石化、农林牧渔。
从个股上看，宁德时代是偏股主动型基金配置最多的个股。前三大持仓分别是宁德时代持有693.03亿、贵州茅台476.66亿和立讯精密385.13亿。
百亿基金持仓变化分析
从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的为宁德时代，规模增加21亿。凯莱英和海光信息分别增加了13.28亿和12.71亿。
从中信一级行业规模变化来看食品饮料、电子、电力设备及新能源等持有规模增加。
南下资金持仓分析
2024年三季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达2255亿，相比上季度增加323亿，其中持仓市值最多的为腾讯控股，共计463.7亿。
2024年三季度十大重仓股中QDII基金持有最多的港股为腾讯控股、阿里巴巴-SW、美团，持有规模分别为36.37亿、28.6亿、16.77亿。
1
2024年三季度市场回顾及新发基金统计
1.1
2024年三季度市场回顾
1.1.1
大盘宽基回顾
从宽基指数角度来说，2024年7月以来（截至2024.10.27）A股市场主要宽基指数探底回升，成长风格依靠季末反弹跑赢，小市值风格占优，中证2000跑赢中证1000和沪深300。
1.1.2
中信一级行业回顾
三季度，除石油石化和煤炭外，其他行业均录得正收益，其中综合金融、非银行金融、计算机、综合、国防军工涨幅居前。9月政治局会议超常规部署经济工作，流动性漫灌下市场呈现放量普涨格局，综合金融和非银领涨；弹性较大、前期调整较多的成长类行业例如计算机、电子、电力设备及新能源也迅速修复。
1.2
2024年三季度新发基金统计
2024年三季度成立的偏股主动型基金一共有69只，其中偏股混合型基金共发行63只基金，总规模达到109亿份，其次普通股票型基金发行6只基金，总规模达16.53亿份。
上图可以看出，2024年三季度发行的规模维持在较低水平。
1.3
2024年三季度末偏股主动型基金仓位
上图表示几种主动型公募基金的平均仓位，当前普通股票型和偏股混合型基金整体仓位不足9成，偏股混合型基金平均仓位略减。
2
十大重仓股行业分布统计
2.1
证监会行业总分布
筛选全市场所有的偏股主动型基金，其中偏股混合型基金数量最多为2516只，其次灵活配置型共有1374只。
从三季度披露的数据中分析，偏股型公募基金整体规模略有增加，相比较上季报总体规模增加2018亿，制造业增加最多为1504.2亿。
2.2
十大重仓股在中信一级行业分布
电子行业是偏股主动型基金配置最多的行业，总计持有2428.02亿。公募基金重仓的行业分别为：电子、医药、电力设备及新能源、食品饮料，四个行业的十大重仓股持仓规模均在1000亿以上，30个行业中电力设备及新能源行业增持规模最大为437.63亿。公募基金持仓最小的行业为综合、综合金融。
2024年三季度相对上季报，公募基金权益十大重仓股规模增加最多的行业为电力设备及新能源、非银行金融、电子，规模减少最多的行业为：电力及公用事业、石油石化、农林牧渔。
上图为十大持仓个股的中信一级行业上的占比对比，电子行业所占权重最大达15.01%，其次是医药行业11.18%、电力设备及新能源行业11.08%。从中信一级行业占比变化来看，其中有电力设备及新能源、非银行金融和汽车的占比增加最多为1.95%、1.03%、0.62%，电力及公用事业的占比下降最大为-1.23%。
3
十大重仓股个股持仓分析
3.1
偏股主动型基金增持个股统计分析
按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模增加最大的50只个股。
持仓规模增加最多的前50个公司中，电力设备及新能源有5只个股，增加总规模414.33亿。
计算公募基金公布的十大重仓股票持有的个股总股数占个股自由流通股本的比例，筛选持有比例增加最大的50只个股。
因为基金年报和中报会披露其所有的持仓个股，为了便于比较我们仅筛选其十大重仓个股来进行对比计算。
从个股上看，宁德时代是偏股主动型基金配置最多的个股。前三大持仓分别是宁德时代持有693.03亿、贵州茅台476.66亿和立讯精密385.13亿。
上图统计公募基金持仓股数占上市公司自由流通股本的比例增加最多的前50个公司，其中医药、电力设备及新能源、基础化工个股数量最多分别为13、6、5，平均增加比例为5.6%、5.58%、6.28%。另外，50个个股增加比例在5%以上有23只。
3.2
偏股主动型基金减持个股统计分析
按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模减少最大的50只个股。
规模减少最多的前50个公司中，电子行业有9个，总规模减少157.75亿，电力及公用事业有7个，总规模减少 115.64亿。
3.3
偏股主动型基金持仓最多TOP20
3.4
百亿规模基金持仓变化分析
近年来基金发行火爆，百亿规模的基金更是比比皆是，该部分我们统计目前市场的所有百亿规模以上的基金（分级基金计算总规模）的持仓变化。
截至2024年9月30日，全市场偏股主动型基金百亿以上产品共25只，其中景顺长城基金有4只，睿远基金有4只。
上图表示目前全市场百亿基金产品重仓股中，持有规模增加最多TOP20，持有规模增加并不代表基金经理主动增持，股价的上涨同样会导致基金持有个股规模和比例的变化。从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的为宁德时代，规模增加21亿。凯莱英和海光信息分别增加了13.28亿和12.71亿。
上图统计百亿基金重仓股持有中信一级行业规模变化，其中食品饮料、电子、电力设备及新能源等持有规模增加。
4
公募基金港股持仓分析
4.1
所有偏股主动型基金持仓港股分析
按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模最大的20只港股。
2024年二季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达2255亿，相比上季度增加323亿，其中持仓市值最多的为腾讯控股，共计463.7亿。
4.2
所有QDII基金持仓港股分析
按照QDII基金公布的十大重仓股票池中，筛选其中持有规模最大的50只港股。
2024年三季度十大重仓股中QDII基金持有最多的港股为腾讯控股、阿里巴巴-SW、美团，持有规模分别为36.37亿、28.6亿、16.77亿。
5
总结
从宽基指数角度来说，2024年7月以来（截至2024.10.27）A股市场主要宽基指数探底回升，成长风格依靠季末反弹跑赢，小市值风格占优，中证2000跑赢中证1000和沪深300。
三季度，除石油石化和煤炭外，其他行业均录得正收益，其中综合金融、非银行金融、计算机、综合、国防军工涨幅居前。9月政治局会议超常规部署经济工作，流动性漫灌下市场呈现放量普涨格局，综合金融和非银领涨；弹性较大、前期调整较多的成长类行业例如计算机、电子、电力设备及新能源也迅速修复。
2024年三季度成立的偏股主动型基金一共有69只，其中偏股混合型基金共发行63只基金，总规模达到109亿份，其次普通股票型基金发行6只基金，总规模达16.53亿份。
电子行业是偏股主动型基金配置最多的行业，总计持有2428.02亿。公募基金重仓的行业分别为：电子、医药、电力设备及新能源、食品饮料，四个行业的十大重仓股持仓规模均在1000亿以上，30个行业中电力设备及新能源行业增持规模最大为437.63亿。公募基金持仓最小的行业为综合、综合金融。
2024年三季度相对上季报，公募基金权益十大重仓股规模增加最多的行业为电力设备及新能源、非银行金融、电子，规模减少最多的行业为：电力及公用事业、石油石化、农林牧渔。
从个股上看，宁德时代是偏股主动型基金配置最多的个股。前三大持仓分别是宁德时代持有693.03亿、贵州茅台476.66亿和立讯精密385.13亿。
从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的为宁德时代，规模增加21亿。凯莱英和海光信息分别增加了13.28亿和12.71亿。从中信一级行业规模变化来看食品饮料、电子、电力设备及新能源等持有规模增加。
2024年三季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达2255亿，相比上季度增加323亿，其中持仓市值最多的为腾讯控股，共计463.7亿。
2024年三季度十大重仓股中QDII基金持有最多的港股为腾讯控股、阿里巴巴-SW、美团，持有规模分别为36.37亿、28.6亿、16.77亿。
6
风险提示
本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。
具体内容详见华创证券研究所10月29日发布的报告《2024年三季报公募基金十大重仓股持仓分析》。
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