如何挑选Y份额养老基金？

财富 2024-12-26 10:41 广东

个人养老金全面实施后，养老FOF和指数基金都被纳入了投资范围，但仅限于买入Y份额。对于很多初次接触个人养老金的投资者，对于Y份额缺少了解，也很难掌握挑选优质基金的专业方法。

今天小慢就为大家一一解读什么是Y份额，有哪些优势，以及如何挑选优质的Y份额基金。

01 什么是Y份额？

Y份额基金是专为养老金投资基金成立的专属份额，只有在个人养老账户中才能购买，并在收费方式上有更多的好处。如何开通在且慢开立绑定个人养老金，可回顾《个人养老金推广至全国，攻略来了！》

首先，Y份额可以享受税收递延优惠。根据《个人养老金实施办法》，参与者每年缴纳的个人养老金额度上限为 12000 元，且在此范围内可享受税收优惠。

其次，买基金更便宜。根据22年发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，个人养老金份额不得收取销售服务费，可豁免申购费等费用，同时对管理费、托管费实施更加优惠的政策。

02 Y份额基金如何选？

随着本次扩容，Y份额可投资的养老基金增加至284只，未来可能继续增加。而截至2024年12月19日，且慢App已上线275只Y份额养老基金（数据来源：盈米基金）

那么面对这么多Y份额的基金，到底该怎么选呢？简单来说，就是先做分类、再定方向，最后选产品。

一、做分类

当前Y份额养老基金有“主动FOF”和“被动指数”两种类型。

被动指数产品包括沪深300、A500、中证红利等Y份额的养老投资基金，优势在于投资标的明确，持仓透明度高，投资者一眼知道自己买的是什么。
主动FOF养老产品类型更加多样化，包括【目标日期型】和【目标风险型】，可以为不同风险偏好的投资者提供更多灵活的选择。【目标日期型】以特定退休年份为目标设计的基金，名称中会包含退休日期(目标日期2040等)。根据生命周期理论，随着年龄增长风险偏好下降，基金会自动从高风险资产配比逐步转向低风险资产配比。投资者只需选择与退休日期匹配的产品，配置由基金经理或预设模型执行。【目标风险型】基金以风险水平为目标，根据投资者风险偏好制定的产品，包括保守型、稳健型、平衡型、进取型。对于产品也好分辨，比如产品名称上有“积极养老”、“稳健养老”的字眼。

二、定方向

知道当前有哪些养老基金类型后，我们就需要再定方向，即选哪一类产品。养老产品的选择应遵循市场规律，结合个人风险偏好和财务特征，因此选择核心在于明确养老目标，根据预期的风险收益特征选择适合的产品。我们基于基金披露的投资范围要求，给大家总结了不同类型养老基金产品历史风险收益情况。

备注：统计时间截止2024年12月12日，其中沪深300统计时间为2005年1月4日-2024年12月12日；中证500统计时间为2007年1月15日-2024年12月12日；创业板统计时间为2009年10月30日-2024年12月12日；中证红利统计时间为2005年1月4日-2024年12月12日。积极养老型60%-85%东财偏股混合基金指数+15%-40%东财中长期纯债基金指数；平衡养老型50%东财偏股混合基金指数+50%东财中长期纯债基金指数；稳健养老型20%-30%东财偏股混合基金指数+70%-80%东财中长期纯债基金指数；保守养老型5%-20%东财偏股混合基金指数+80%-95%东财中长期纯债基金指数，统计时间为2004年1月4日-2024年12月12日；以上历史业绩不代表未来收益，不作为收益的保障。

目标日期型基金由于高风险资产与低风险资产配置会根据时间变化而变化，加上每只基金的权益配置范围有差异，大家可以在招募说明书中查看对应的比例范围。

了解不同产品类型的风险收益特征后，可基于自身的需求进行选择。

三、选产品

基于养老目标及风险偏好定位投资方向后，最后一步就是选好产品。这对于普通投资者来说，也是最难的一个环节，幸好，且慢努力为大家严选好优质基金，扫描下图二维码即可帮你寻找适合自己的个养好基。

所以也跟大家分享一下且慢投研选基的标准：

养老基金的产品筛选与普通公募基金筛选框架相同，但侧重点略有不同，养老基金产品投资周期更长，因此对基金公司长期的硬件的实力要更为看重。

1）FOF基金先优选资产规模大的公司

资产规模较大的基金公司，一方面因产品类型丰富、覆盖面广，能够满足不同投资者的多样化需求。

另一方面，这类公司在投研支持、专业能力及投资资源等方面通常更具优势。综合FOF基金规模、全部基金规模，兴全、易方达、广发基金具有相对优势。

主动FOF主要考察的是基金公司硬件和基金经理管理能力。基于同类风险收益特征产品下，可以观察产品本身风险特征（波动率、回撤及修复时间）、收益能力（超额收益、风险调整后收益）、持有体验（投资胜率），以及基金经理背景、投资经理、基金规模等。优先选择风险调整后收益高、回撤小、胜率高、规模大的基金。

2）指数基金定性+定量多维度考察

被动指数基金在筛选时，可以结合基金的综合费率、规模、跟踪误差等维度筛选。优先选择费率便宜、规模大、跟踪误差小的基金。

基于被动和主动FOF以上筛选维度，我们从284只Y份额养老基金中精选了相关指数和主动FOF基金，仅供投资参考。

总体而言，养老基金投资是长期规划，旨在为未来养老提供保障。选择时需先明确产品类别，根据年龄规律、个人风险偏好和财务特征匹配适合的产品类型，再从同类产品中优中选优或基于自己的需求，或自配最佳方案。

温馨小提示：

由于现在每年的个人养老金缴存额度只有1.2万元，当大家选好自己的心仪产品时，分批买入或定投策略是一种有效的风险管理方式，避免出现市场回调而没有额度补仓的情况。

风险提示（滑动查看）

市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅为投教知识分享，相关假设分析和判断不构成任何投资推荐或建议。市场有风险，投资者应独立思考、独立决策。本资料所引用的观点、分析，是其在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场情况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介资料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。珠海盈米基金销售有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则提供基金顾问服务提供投资建议，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。提醒投资者接受基金投资顾问服务及基金投资遵循“买者自负”原则，投资者应结合自身的投资经历、风险承受能力、资产配置需要作出投资决策，投顾账户的投资风险由投资者自行承担。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

Y份额是针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别，供个人养老金客户申购。Y份额的申赎安排应同时遵循基金法律文件和关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险。“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，个人养老金不保本，可能发生亏损。

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