过去半年不少新同路人加入资产配置社群，考虑到部分朋友可能对“资产配置”不甚了解，土豆整理了「关于资产配置的系列入门知识」，将在春节期间于且慢陪伴连载，欢迎各位同路人一起交流。
资产配置并不适用于所有人，对于有自主交易能力的投资者，不太需要通过资产配置来降低波动、提升盈利概率。但对于咱们大多数普通投资者，资产配置是必要的。
一、为什么要做资产配置？
历史出现过很多次“基金赚钱但基民不赚钱”的现象，土豆认为原因有二、不分主次：
第一是过去基金公司为了完成业绩都会在大牛市的时候对「过去亮眼的业绩」进行宣传，并发布新基金吸引投资者购买，相信这一条会在逐步完善的法律法规下慢慢消失；
第二则是由投资者心理决定的，不少投资者往往在涨的好的时候才想冲进来购买，甚至不考虑仓位管理就直接梭哈，却在连年亏损的时候谈股色变。24年9月末-10月初A股从2600涨到3300的时候，土豆很多「从来不炒股」的朋友都来咨询买什么，而土豆的答复只有两字：别买！
而近几年土豆发觉了一个有趣的现象，能对“资产配置”感兴趣的同路人，大多已有了部分投资经验，尤其是被权益市场“毒打”的经验。
土豆自己也是经过多年毒打后才恍然大悟，看着亮眼的收益率坐过山车，不如抱紧稳健能落袋的收益，于是近几年投入资产配置的怀抱，从研究行业、主题涨跌变成了研究大类资产占比，整体账户波动确实小了很多。
每年且慢陪伴都会更新一张图表，它很好地凸显了资产配置的重要性：
在过去这20年，相比100%股票，如果把其中50%变为债券，就能有效降低年化波动率和最大回撤，而年化收益率居然还出现了提升。
而如果我们再增配部分大宗商品或者海外等大类资产，也能在降低波动的基础上，获得更优的收益。
注：上述三张测算折线图仅代表资产配置或指数的历史表现情况，不预示未来表现，仅供参考。
这也意味着如果过去这些年，咱们普通投资者用资产配置的理念指导投资，账户的回撤能大幅降低，利润能更好的被锁定，而不是坐一轮又一轮的牛熊过山车。
不过，不同的时间段呈现的数据结果是不一样的。后续土豆计划把各配置组合在世界重大事件区间（例如金融危机、贸易战、疫情等）的表现情况专门进行一次详细分析。
二、耳熟能详的资产配置方案
其实上述回测方案，有不少都是大家耳熟能详的资产配置方案。例如：
•大家最眼熟的40%A股+40%美股+20%债：是参考《有效资产管理》的配置方案，发达国家市场+新兴国家市场+债券，简慢投资组合策略就是以这个维度进行配置的；
•70%债+30%股是我国社保基金的大致配置中枢；
•25%股+25%债+25%货币+25%黄金：是参考《哈里布朗的永久投资组合》穿越市场周期的中国化的配置方案。
看到这你会不会有一种想法：“无脑抄作业就好了”？其实也不尽然。我们每个投资者都是不一样的，体现在以下三个方面：
1.个人、家庭的风险承受能力：有没有负债？能接受多少的最大浮亏？
2.对未来的收入预期：会不会涨薪，或者有失业的可能吗？
3.资金久期：资金什么时候要使用？
每个人的答案是不一样的，真实境况也只有自己知晓，那我们如何找到、搭建适合自己的配置方案呢？下一篇文章为大家揭晓。
风险提示（滑动查看）
基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资选择，独立承担投资风险。基金投顾业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述观点仅代表本材料制作之时结合当时的市场行情作出的分析判断，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，文中的观点会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。简慢风险等级为R3，适合C3及以上风险承受能力投资者。
