最近个人养老金推广至全国，并进行了多项优化，详情可见《个人养老金推广至全国，攻略来了！》。
一方面个人养老金有税收优惠，但另一方面每年投入的资金也要封闭很多年才能取，不少人就犯嘀咕了，到底要不要参加呢？
一般我们会看到的思路是，计算每年能节税的金额有没有吸引力，不同的边际税率对应每年可省税360-5400元（不考虑支取时支付3%所得税）。
注：最高省税额=1.2万*税率
但其实每年省下的税额是一笔一次性奖励，而你充到个养账户里的钱却要锁死很多年，这笔一次性奖励摊到几十年可能就吸引力不大了。
那么，如何更精打细算地衡量投资个人养老金能提升多少收益呢？
我们可以算一下，同样一笔钱投资到法定退休年龄，放在个养账户里比自己投资年化回报多出了多少，也即个养账户税优带来的年化超额回报。
年化超额回报跟两个因素有关，一个是你的边际税率，一个是离法定退休时间（或者离可取时间），我整理了成下表。
“算法说明：
选择自己投资，本金P，年化收益率y，到n年后退休，到期本利和：
F1=P*(1-边际税率)*(1+y)^n
同等情况下，这一笔资金参加个人养老金，到期本利和：
F2=P*(1+y)^n*(1-3%)
根据复利公式，年化超额回报：
α=(F2/F1)^(1/n)-1
=【(1-3%)/(1-边际税率)】^(1/n)-1
注：“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，个人养老金不保本，可能发生亏损。以上测算仅供参考。
比如，小明现在30岁，边际税率10%，根据最新退休年龄，小明离退休还有33年：
那查表可知，小明投资个养年化超额回报为0.23%，也即是，今年小明交1.2万到个养账户，到退休时会比自己投资年化大概多出0.23%，显然这种情形参与的价值是不大的。
再比如，老王现在55岁，边际税率30%，还有8年退休：
查表可知，老王投资个养年化超额回报为4.16%，考虑到现在无风险回报（十年期国债收益率）才1.8%不到，年化多出4个多点那就很香了。
综上，大家也能看出，单纯从税收优惠角度，个养账户对不同人的优惠力度差异是很大的，如果你收入很高、临近退休（或有出国计划等），那参加就很划算，如果你还比较年轻、收入也不高，那参与意义就不大。
且慢也支持个养投资账户，对近期新增的指数基金我们也进行了筛选推荐，有需要的小伙伴可以识别下方二维码了解：
补充1：如何知道自己的“边际税率”？
决定咱们交哪个档次的税率，具体看的是“应纳税所得额”。
应纳税所得额=综合所得收入额-起征点（六万元）-专项扣除-专项附加扣除-其他扣除
因为每个人扣除项目不同，所以还需结合自己实际情况计算，如果今年跟去年收入变化不大，可以通过个税APP查看2023年年度汇算里的应纳税所得额。
补充2：如何查询自己的退休年龄？
今年刚更新了延迟退休规定，几岁退休也成了一个问题，我们可以用AI来帮我们解决这个问题，比如在且慢上问小顾AI（入口：且慢APP资产页左上角）：
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