降息周期开启,布局港股良机

文摘   2024-09-21 19:02   浙江  
美联储降息落地前后,恒生指数录得六连涨,6天累计涨幅达到6.72%。道理也很简单,随着美联储降息周期的开启,外资会部分回流中国资产,而港股则是首要受益的市场,流动性的改善出现转机;此外,港股走强的内在逻辑还主要包括以下几方面:一是南下资金持续抄底,通过港股通、买入港股ETF产品、或直接买港股,一直在充值港股,带来相对充足的流动性;二是跌透了,形成价值洼地。恒生指数PE8.8倍,估值比过去90%的时期都低;三是回购力度大,不仅腾讯、阿里等互联网大厂持续大手笔增持或回购股份并注销,一些香港本地家族资金也似乎回流香港,包括长和、电能实业、长江基建集团、恒基地产等在香港系列指数走出底部过程中贡献颇大。

一个市场能不能有趋势性行情,归根结底就是钱,就是充足的流动性,就是增量资金的入场。目前的A股,除了GJD的持续买入属于唯一的增量资金外,其它各路资金基本上都是净流出的,一个量能不断萎缩的市场,无休止的阴跌貌似为最合理的选择。显然,港股目前具备了多路增量资金来源,关键是净流入正在发生。本周降息落地后,恒生指数出现了显著的放量,你再去看看投资港股的ETF产品,大多数均在大举放量。任何行情都是资金堆出来的,都是流动性推动的,既然有了确定性的投资方向,行情又刚刚启动,所以我将股票账户上的资金,都打了港股,接近于满仓了。

投资港股要解决三个问题,1,值不值得投入,这个问题已经解决了;2,通过什么途径投资。一般有三个途径,一是直接通过境外账户买港股,估计大部分人做不到;二是通过港股通去买卖,这条路我几年前试过,很麻烦,更重要的是,港币是紧跟港币的,人民币换成美元,如果长周期持有,降息周期美元是下降趋势,人民币是升值趋势,汇率上大概率会吃亏;三是买各种港股QDII产品,简单的就是各类丰富的港股ETF指数基金。3,投资什么行业。我觉得也简单,中国最优秀的互联网巨头和创新药企,绝大部分都在港股上市,而降息周期会降低其资金运营成本,提升盈利预期,也改善其流动性,那不买这些玩意儿,还买什么?

我最早想到的最直接受益降息周期的是创新药行业,所以我提前近一个月买了港股创新药ETF513120),上周又加了一次仓,成为最大持仓。尽管因为美国生物法案而一度被套一点,但很快就进入盈利通道,持股体验很好。周线上已经发出中期买入信号,上升趋势已经形成。跟踪港股创新药的还有两个ETF159570159567,都可以作为选择。其成分股绝大多数都是全球布局的国内知名创新药企,这样等于一键买入,免得为选股犯愁劳神了。

周五3点收盘后,有关生物法案未被列入美国国防授权法案的消息传出,港股做CXO的药明康德和药明生物大涨超10%,其它创新药也大涨,周一估计港股创新药ETF会大幅高开。

平时我都喜欢盯美股的七巨头,和几个知名中概股。拼多多被干掉后,就主要盯阿里巴巴,这两天看到阿里不知不觉去创新高了,才猛然意识到互联网大厂的机会或许来了,所以周五赶紧冲进去买了互联网ETF513050159605各配置了一些。这两个指数最大的区别,是前者腾讯的占比超30%,如果对鹅厂特别看好,可以多配置这个指数,另一个主要按权重均衡分配的。腾讯在今年3-5月份大涨一波后,这几个月一直在高位搭平台,随时有可能突破上去,形成上涨中继;周线上看,阿里、美团已经创出阶段新高,基本走出了底部形成上升趋势,其它京东、小米、网易、百度、拼多多、快手等几个主要成分股都还在底部趴着,分化较大。所以,互联网ETF给到的仓位,要小于港股创新药ETF

除此之外,恒生科技ETF也走势不错,包括513130/513010/159740等,走势和底部形态比较漂亮,这两天也放量明显,值得关注。

2024/09/21


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