特朗普胜选，关注A股结构性机会
财富
财经
2024-11-07 10:31
浙江
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市场综述：11月6日周三，A股冲高回落，伴随量能放大，沪指盘中收复3400点但收盘跌0.09%；创业板一度涨逾3%，收盘跌超1%；北证50涨超3%盘中创历史新高，市场总成交2.62万亿元。行业方面，传媒、地产、农林牧渔领涨，稀土、机器人仍然较强，金融科技、低空经济冲高回落；家电、非银、煤炭等价值板块依然落后；香港恒生指数跌2.23%，消费跌幅居前，科技、新能源均走低。市场策略：消息面上，截止昨日A股收盘，美媒预测特朗普已获至少270张选举人票（即赢下大选），特朗普实际获胜概率极大。策略方面，建议投资者加大成长风格配置，当前重点关注“特朗普交易”。特朗普施政不同点主要集中在贸易、减税、移民、去监管、收紧对外援助五个方面，其中贸易增加关税、对国内减税刺激经济更受市场关注，特朗普交易包括：1）利空能源，特朗普提倡加大传统能源供给，可能打击化石能源价格，利空传统能源同时也利空新能源。2）利好A股科技，特朗普提倡发展AI，同时提出要加大制造业回流，针对国内的技术封锁可能更加严格，从市场角度考虑利好国内自主可控板块；3）利空出口，利好内需。特朗普会加大关税，对我国出口有一定打击，但更多体现在情绪层。展望后市，本周事件较多，继续关注结构性机会。强预期弱现实市场环境继续给成长风格分配更多仓位。除大选结果外，本周还需关注：1）11月4日-8日全国人大常委会，关注重磅经济刺激政策，结果会陆续公布；2）11月8日美联储利率决议。另外，红利板块具备长期投资价值，投资者仍可逢低配置。最后，由于近期市场轮动速度快，事件驱动后的回调幅度大，特朗普交易一旦预期落地，相关板块可能面临较大波动，建议投资者在把握市场反弹的同时，保持仓位的灵活性。行业推荐：短期特朗普交易包括科技、军工、计算机、农林牧渔等。消费、地产板块可能受到政策刺激，新能源、机械板块可能受大选交易影响短期回调；中期角度看，科技、高端制造板块仍是市场主线，半导体、算力芯片、机械、新能源等细分领域在政策支持和市场需求双重驱动下有较强上涨动力；红利板块在短期可能相对稍弱，需要关注11月降息结果。长期看好资源周期品的基本面向好。继续看好相对低估值港股的配置机会。数据来源：Wind等平台，国联证券整理。风险提示与免责声明：基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实信用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。
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