降息提振市场，关注科技与资源周期品
财富
财经
2024-10-22 10:30
浙江
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市场综述：周一大盘温和开盘后冲高，TMT板块强势领涨，但午后市场情绪急转直下，港股及期指明显弱势下芯片产业链不同程度遭获利盘兑现，溢出资金仍在华为鸿蒙、低空经济概念等TMT内部轮动。收盘北证50大涨16%创下新高，A股全天成交额再度突破2万亿。行业方面，军工板块受益于低空经济叠加芯片概念全天领涨，其余涨幅较高行业包括社服和TMT；红利板块全天弱势，钢铁、金融、电力跌幅居前。
市场策略：消息面上昨日央行下调LPR，降息落地有利于经济回升向好，同时提振中长期成长方向的盈利预期。风格来看成长继续强势反弹，一方面受益于低空经济概念和习主席讲话传递的利好预期，另一方面也有台积电业绩超预期的基本面因素推动。展望后市，我们仍然保持以往观点：近一周市场风格有明显跷跷板效应，代表市场仍然处于活跃资金主导的政策博弈交易阶段。当前货币政策目标和市场预期已经比较清晰，因此短期需要继续关注财政和产业政策转向，长期看后续市场上涨将会转向基本面驱动，因此红利风格仍具备配置价值。另外，本月末为三季报披露期，投资者视角将转向2025年，部分高估值科技股的业绩表现可能会影响市场情绪。建议投资者在把握市场反弹的同时，保持仓位的灵活性。
行业推荐：短期科技创新类板块仍是市场主线，半导体、算力芯片等科技细分领域在政策支持和市场需求双重驱动下有较强的上涨动力；另外看好资源周期品的基本面向好。大金融板块在利空消息影响下有回调压力。继续看好相对低估值港股的配置机会。数据来源：Wind等平台，国联证券整理。风险提示与免责声明：基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实信用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。
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