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市场综述：周二A股三大指数震荡攀升，上证指数连续三日收涨，科创50、北证50指数回调明显。整体市场成交额近两万亿元。行业方面，消费、传媒板块接力拉升，AI应用题材较强，家电、传媒、农林牧渔领涨，新能源、汽车也有较大反弹；TMT板块跌幅居前，金融科技、网络安全等概念冷淡，红利板块依然表现不佳。市场策略：消息面上，前天国家能源局数据显示截至9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%，其中，太阳能发电装机容量约7.7亿千瓦，增长48.3%；风电装机容量约4.8亿千瓦，增长19.8%。光伏、风电等传统新能源板块仍然保持了较高的增长，并且未来需求预期向好。另外，由于当前市场对于题材概念较为敏感，建议大家积极关注华为在昨日晚间举办的新品发布会。策略方面，近期市场高低切速度明显加快，可以关注拥有概念驱动的部分行业补涨机会，例如传媒和消费的补涨，也分别受到AI应用和一揽子增量政策的预期影响。展望后市，板块的快速切换代表市场仍然处于活跃资金主导的博弈交易阶段。宏观上看，当前货币政策目标和市场预期已经比较清晰，因此短期需要继续关注财政和产业政策转向。长期看，后续市场上涨必然会转向基本面驱动，我们认为红利风格仍具备配置价值，可以在回调后择机买入。另外，本月末为三季报披露期，投资者视角将转向2025年，部分高估值科技股的业绩表现可能会影响市场情绪。建议投资者在把握市场反弹的同时，保持仓位的灵活性。
行业推荐：短期科技创新类板块仍是市场主线，半导体、算力芯片等科技细分领域在政策支持和市场需求双重驱动下有较强的上涨动力；关注新能源板块预期向好；红利板块持续推荐，看好资源周期品的基本面向好。大金融板块在利空消息影响下有回调压力。继续看好相对低估值港股的配置机会。数据来源：Wind等平台，国联证券整理。风险提示与免责声明：基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实信用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。
投顾编号：S0590624080012 基金从业：F0940000000132
