机构持股比例拐点向上算力、鸿蒙获得增持—— 2024年Q4计算机持仓分析【浙商计算机】

文摘   2025-01-24 16:11   湖南  


分析师:刘雯蜀

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分析师:叶光亮

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来源:浙商证券计算机研究团队


具体参见2025年1月24日发布的报告《 机构持股比例拐点向上算力、鸿蒙获得增持—— 2024年Q4计算机持仓分析》,如需报告全文或数据底稿,请联系团队成员或对口销售。



投资要点


摘要


1、行业持仓比例提高,但仍处于历史低位

2024Q4计算机行业重仓股配置比例为2.75%, 环比上升0.38Pcts,行业配置比例是向上趋势;
持仓比例依然是历史较低水平,低于行业标准配置比例1.71Pcts,与行业标配比例的差距缩小。


2、重仓股规模增加,行业持仓集中度下降 

2024Q4计算机行业重仓股规模为812亿元,环比上升8.59%;前十大重仓股规模合计502亿元,环比上升3.01%
前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为61.78%,较2024Q3下降3.35Pcts,行业持仓集中度继续下降。


3、机构持仓TOP10统计:算力/金山系/鸿蒙产业链增持明显

持仓市值TOP10: AI应用【科大讯飞】、自主可控环节【华大九天】、金山系公司【金山云】【金山办公】【金山软件】、互联网金融【同花顺】、鸿蒙产业链【软通动力】【润和软件】,以及算力板块【中科曙光】【浪潮信息】
持仓产品数环比增加最多的TOP10,主要集中在服务器【浪潮信息】【紫光股份】【中国长城】、AI应用【科大讯飞】、金山系【金山云】【金山办公】【金山软件】、央企回购【海康威视】、鸿蒙产业链【润和软件】
持股占流通股比例Top10中,环比新进入个股为【莱斯信息】【金山云】和次新股【合合信息】,环比退出前十名的个股为【金蝶国际】【中望软件】【广联达】。




报告全文









1 行业持仓比例提高,但仍处于历史低位

2024Q4计算机行业重仓股配置比例为2.75%, 环比上升0.38Pcts,行业配置比例是向上趋势;
2024Q4行业持仓比例依然是历史较低水平,低于行业标准配置比例1.71Pcts,与行业标配比例的差距缩小。


2 Q4行业重仓规模增加、集中度下降

2024Q4计算机行业重仓股规模为812亿元,较24Q3季度重仓股规模增加64亿元,环比上升8.59%。
前十大重仓股规模合计502亿元,环比上升3.01%;前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为61.78%,较2024Q3下降3.35Pcts,行业持仓集中度下降。


3 持仓市值Top10:紫光股份新进前十,金山系增持明显
从前十大重仓股名单来看,【紫光股份】新进入前十,【金蝶国际】退出前十。
持仓市值增加最多的TOP10个股,主要是:AI应用【科大讯飞】、自主可控环节【华大九天】、金山系公司【金山云】【金山办公】【金山软件】、互联网金融【同花顺】、鸿蒙产业链【软通动力】【润和软件】,以及算力板块【中科曙光】【浪潮信息】。



4  持仓产品数:服务器、AI应用、鸿蒙获得增持

从持仓产品数的角度来看:
【金山办公】【海康威视】依旧是持仓产品数前二;新进入前十的个股有【浪潮信息】【紫光股份】【润和软件】 。
2024年Q4,持仓产品数环比增加最多的TOP10,主要集中在服务器【浪潮信息】【紫光股份】【中国长城】、AI应用【科大讯飞】、金山系【金山云】【金山办公】【金山软件】、央企回购【海康威视】、鸿蒙产业链【润和软件】。


5 持股占流通股比:莱斯信息、金山云、合合信息进入前十

从持股占流通股比的角度来看 :
2024年Q4,重仓股持股占流通股比例Top10中: 环比新进入个股为【莱斯信息】【金山云】和次新股【合合信息】,环比退出前十名的个股为【金蝶国际】【中望软件】【广联达】。
计算机行业持股占流通比例增加最多的TOP10是:【金山云】【艾融软件】【国能日新】【合合信息】【达梦数据】【汉得信息】【智微智能】【华大九天】【新大陆】【金山软件】 。


6 风险提示

财政支出不及预期:计算机行业政府和央国企客户多,下游需求受财政支出影响明显
AI技术发展不及预期:大模型等AI技术发展速度如果不及预期, 会影响下游AI应用的推广
持仓分析基于基金定期报告中披露的前十大重仓股情况,与全部持股存在差异,无法全面反映基金全部持仓情况,统计和计算方法可能存在一定误差。本报告内容不构成任何对市场走势的判断或建议,不构成任何对板块或个股的推荐或建议。





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