AI赋能首发经济【浙商计算机】

分析师：刘雯蜀

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分析师：叶光亮

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来源：浙商证券计算机研究团队

1   首发经济：鼓励新型消费业态 培育经济增长新引擎

      12月11日至12日，中央经济工作会议提出，积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。

      首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。首发经济具有时尚、品质、新潮等特征，是符合消费升级趋势和高质量发展要求的一种经济形态，是一个地区商业活力、消费实力、创新能力、国际竞争力、品牌形象和开放度的重要体现。

       首发经济具备以下三个特点：

• 首次亮相：首发经济强调“首次”，包括新产品、新技术、新服务、新业态、新模式的首次发布和展示。

• 链式发展：首发经济不仅关注首次活动，还强调整个链式发展过程，包括新品研发、发布、展示、推广和销售的完整体系。

• 引领性和潮流性：首发经济具有时尚、品质、新潮的特征，符合消费升级趋势和高质量发展要求，是地区商业活力和创新能力的重要体现。

      首发经济始于“首店经济”：2015年，上海率先提出抢抓首店经济。首店经济是指利用资源优势，吸引国内外品牌在区域首次开设门店，使品牌价值与区域资源实现最优耦合，从而对该区域经济发展产生积极影响的经济形态。首店可以是全球首店、中国首店、区域首店等，通过这些首店的开设，为消费者提供更加多元、个性化的选择，同时也促进商业的创新与升级。

      首发经济强调链式发展全过程，这种链式发展不仅为城市带来新品发布活动、品牌展示等短期的效应，更重要的是形成了围绕新品、新业态、新模式，以及首店和总部集聚的产业生态圈，逐渐构建起新品研发、发布、展示、推广以及销售等完整的体系网络。

目前各地城市已有一些首发经济案例：

1）技术首发

•    全球首款千瓦级 KCOB 光源模组:福州高新区推出的全球首款千瓦级 KCOB 光源模组，应用全球领先的透明荧光陶瓷产业化新一代 LED 照明技术，从材料、封装到光源全链条具有自主知识产权，相关产品实现规模化量产，带动上下游产值约 10 亿元。

2）产品首发

• 小米首款新能源汽车 SU7：小米集团 2024 年 3 月发布首款新能源汽车 SU7，正式进军汽车领域，产品开售后 27 分钟大定突破 5 万台，为汽车市场竞争格局带来新转变。

• 首款国产 3A 游戏《黑神话：悟空》：上线即引爆热搜，3 天销量突破 1000 万套，展现了首发产品在市场上的强大吸引力。

• 长沙首座万象城：2024 年 12 月 18 日开门迎客，总建筑面积达 26.7 万平方米，商业总体量 17.4 万平方米，集纳 423 家品牌入驻，其中 178 家为首店，涵盖多个领域，为湖南湘江新区的 “首发经济” 注入强劲动力.

• 武商集团的 WS 热雪奇迹项目：华中首家城市中心室内滑雪场，填补了华中地区大型室内滑雪场的空白，成为当地的特色首发项目，让顾客在四季中畅享冰雪乐趣.   

    以字节为首的国产大模型正加速追赶。在2024年12月18日-19日的火山引擎FORCE2024原动力大会上，字节发布了通用模型pro和一系列多模态模型，并升级了火山方舟、扣子和Hi Agent三款平台产品：

    豆包大模型家族升级，视觉、音乐、文生图等多模态能力升级，通用模型能力已全面对齐 GP4-4。

•  视觉理解模型发布：正式推出豆包视觉理解模型，具备内容识别、理解推理、视觉描述的能力，千tokens 输入价格仅为 3 厘，相当于1元钱可以处理284张720P的图片，比行业价格便宜 85%。豆包视觉大模型可应用在内容创作、教育、电商营销等场景。

•  豆包通用模型Pro升级：12月份再次更新，关键指标均提升明显。其中专业知识领域能力相比5月份的版本提升了54个百分点，略微领先于GPT4；综合任务处理能力，Pro提升了32个百分点，和GPT4持平。豆包Pro已经全面对齐了GPT4的能力，甚至在部分复杂场景和复杂任务中表现更好，使用价格却只有GPT4的1/8。目前豆包Pro已经应用在教育、绘画、法务等场景。

       此外，音乐大模型和文生图大模型均进行了版本升级。音乐大模型可生成 3 分钟完整音乐作品，支持 10 余种风格情绪；文生图大模型升级，包括一键 P 图和一键海报两大亮点功能，可用于创意和营销内容的生产。

       除发布新版大模型外，为推动大模型在企业端落地，火山引擎还提供了火山方舟、扣子和Hi agent的三款产品。   

•   火山方舟：1）推出火山引擎大模型记忆方案，帮助客户构建更高效、更易用的大模型记忆方案。2）发布全域AI搜索。通过整合场景化搜索推荐、企业私域信息整合以及联网问答服务，将企业信息、业务需求与用户需求结合，帮助企业实现更精准的推荐和更广泛的信息发现。AI搜索引擎支持文本图像、视频、音频等多模态的对话式输入输出，适用于电商、信息检索和娱乐等多种场景。

     在企业端市场以外，字节亦布局面向C端的硬件市场。火山引擎与 folotoy、乐鑫科技、toycity、魂伴科技联合发布了AI + 硬件智跃计划。计划将结合豆包大模型、火山引擎的拟人化语音对话、ToyCity的潮玩设计、乐鑫科技的AI芯片等产品力积累，旨在推动AI潮玩的普及化，将涵盖多种应用场景，包括但不限于智能玩具、教育工具以及互动娱乐产品。

      大模型在各行业加速落地，调用量成倍数增长。凭借更强的模型能力，更低的应用成本和更易落地的解决方案，豆包大模型在各行各业都得到了广泛的应用。截止到12月15日，豆包大模型的日均tokens已经突破了4万亿，在7个月的时间里增长了超过33倍。在信息处理场景，最近三个月整个豆包的调用量增长了39倍， 在客服和销售场景，大模型的调用量增长了16倍，在硬件终端场景，豆包增长13倍，在AI工具场景增长了9倍。豆包大模型的高速增长，是市场快速发展的缩影，大模型在各个场景里都在全面开发。

      从Open AI和字节等大模型厂商公布的模型进展情况来，当前大模型行业呈现了一些共性特征：1）大模型能力快速进化，尤其是多模态能力持续升级，AI理解世界、推理和内容生成的能力在加强。2）大模型能力提升的同时，推理成本呈现下降趋势。3）大模型在细分领域和具体场景的应用，越来越具备可行性。强化微调功能可以提升大模型在细分领域能力，Agent搭建平台让企业用户可以更便捷的生成个性化的智能体。4）大模型和硬件的融合是新趋势，一些列新的消费形态正在形成。从技术落地的角度来看，大模型应用到B端企业和C端消费者的可行性正在提升。

3   AI助力首发经济，关注数字化服务商和AI终端

      发展首发经济，目的在于促进消费、推动产业升级、促进高质量发展。首发经济强调链式发展全过程。在新品发布、首店运营的过程中，AI等新技术都可以发挥作用。计算机板块作为行业信息化的服务商，具备一定的技术储备，在消费升级和新技术落地中有望受益。我们认为，计算机板块相关机会主要集中在两条主线：1）首店开设需要数字化服务 ，作为技术赋能者，在产品发布、推广、销售等环节有业务布局的厂商，有望受益于首发经济中新业态的兴起。2)AI+终端正成为新的消费趋势，布局AI玩具、AI眼镜的厂商有望受益。

3.1   大模型助力营销与管理，数字化赋能实体零售

      2024年12月16日，商务部等7部门办公厅关于印发《零售业创新提升工程实施方案》的通知，提出要：推动实体零售与数字经济深度融合，形成新质生产力，提升零售效率。

•   鼓励应用数字技术优化标准流程，赋能开店布局、进销存管理、物流配送、防伪溯源等环节，推动信息系统等智能化升级，提升送装拆收一体、退换货、评价反馈等售后服务体验

•   推动技术赋能、平台赋能和生态赋能，为上下游提供数字系统、培训、营销、支付等关键环节的共性数字化解决方案，实现快速响应与高效运营。

•   探索利用人工智能、虚拟现实、增强现实等技术，打造云逛街、云购物、云体验等数字消费新场景。

      首发经济鼓励对新技术的应用，《零售业创新提升工程实施方案》要求探索利用人工智能、虚拟现实、增强现实等技术，打造云逛街、云购物、云体验等数字消费新场景。在人工智能的加持下，线下零售和服务业出现了一些新的营销和管理方式。

      在零售和服务行业，国内外已经有诸多大模型应用的案例，AI在企业的营销和运营管理过程中发挥着降本增效的作用：

1）销售领域：预测需求、提升转化率 

•  Salesforce Einstein：Salesforce 的 Einstein 是一款基于 AI 的销售分析和预测工具，它利用大模型技术分析海量的销售数据，包括潜在客户信息、销售机会、历史销售记录等。例如，它可以预测哪些潜在客户最有可能转化为实际客户，为销售团队提供优先跟进的名单，从而提高销售效率和成功率 。

•   京东云言犀大模型助力商家销售增长：京东在618 期间，基于自研的京东云言犀大模型技术推出一系列 AI工具助力商家。如言犀数字人接入大模型技术后，拥有丰富直播通用知识库，可以实现直播间 70% 的常见问询覆盖，应答准确率达 90% 以上，闲时直播转化提升30%+，推动了商家销售增长；开店 AI 助手为商家提供 7×24 小时管家式开店服务，最快 1 分钟可入驻京东开店；京点点 AIGC 内容生成平台可帮助店家秒级生成商品图片素材和营销文案，并实时追踪热点话题进行创意写作，降低了商家运营成本，助力商家实现销售突破。

2）客服领域：智能助手提升客服响应速度

• Klarna 的 AI 助手：作为全球领先的 “先买后付” 服务提供商，Klarna 推出由 OpenAI 支持的 AI 助手，在 23 个市场使用超过 35 种语言为客户提供 24 小时不间断服务，可以熟练处理退款、退货、支付等相关问题，还能作为客户的私人财务助手，为客户实时更新未结算余额和即将付款的时间表等，且在客户满意度评分上与人类客服持平，预计 2024 年为 Klarna 带来 4000 万美元的利润提升。

•  自如与循环智能的合作案例：自如与循环智能合作的“基于大模型的客户沟通质量分析应用”，自动化地、全量地对客户服务过程进行分析，通过自动评分、情感洞察和问题分析三个方面的应用，解决了过往企业客服中心依赖手动评分和客户进线原因归纳不精准导致的响应速度慢、服务质量参差不齐等问题，有效提升了客户服务满意度。

3) 营销领域：更高效率、更低成本制作营销内容

•   百度营销的AI 应用：百度基于文心大模型构建了一系列 AI 商业应用，如擎舵、轻舸、智能体及慧播星等。其中，擎舵可帮助企业高效率、低成本地制作海量文字、图片、视频广告，1 小时内创作出 2000 条文案，将图片制作效率缩短至分钟级、成本降低 70%；轻舸的「一站式创编及管理」功能将广告创编效率大幅提升，智能投放产品「aimax」帮助客户实现平均转化率提升 7.2%。此外，百度与珠宝品牌周六福共同创建的智能体，可解答产品相关问题、推荐热销商品等。

4）用户数据分析领域：精准分析驱动业务决策

•   波司登的 AIOT + 大模型应用：波司登利用 AIOT 技术和大模型，实现了对顾客行为的精准分析，从而优化库存管理和商品补货策略，显著提升了业绩和品牌价值，为企业的销售和运营提供了支持。

•   长安汽车的智能问数AI 助手：长安汽车的AI 助手通过对话式服务，简化了数据分析流程，让企业人员能够更便捷地获取和理解数据，从而提高了数据驱动业务决策的效率，有助于企业更快速地响应市场变化和客户需求。

      以实体店运营为例，运营一个首发店的完整流程包括市场调研、商铺选址、采购、营销推广、销售与客服等诸多环节。目前，市面上已经有不少利用AI赋能线下实体店的案例：

• 无人零售：亚马逊 Go 商店利用计算机视觉、深度学习和传感器技术，实现顾客无需收银员或自助结账设备即可购物，AI 系统可追踪顾客选购行为，分析喜好和消费习惯以推荐商品。

• 库存管理与供应链优化：京东利用 AI 技术实现智能仓储和配送，实时监控仓库内商品分布，自动调整库存，提高配送效率。通过对销售数据、库存水平和市场需求的分析，AI 可预测商品销售量，帮助企业合理安排补货和配送，降低成本和缺货风险。

• 智能购物助手：家乐福推出的互动助手 hopla，能根据顾客预算、饮食偏好和烹饪创意推荐产品，帮助制定膳食计划，提供减少食物浪费的方案，并与零售商网站无缝链接，实现便捷购物体验。

• 智能选品与定价：多点 DMALL 通过大数据分析消费者购买行为等信息，为商家提供选品建议，还能构建 AI 算法模型，根据库存历史销售数据和经济销售速度，自动判断商品最佳促销时间和价格，提升门店毛利。

• 海底捞智能服务系统：海底捞利用 AI 技术开发智能服务系统，通过识别顾客面部表情预测满意度，据此调整服务策略 。

3.2   AI提升终端交互体验，有望成为新消费场景

AI在软件应用层面，可帮助用户提升生产力，助力用户降本增效。在硬件端，大模型等技术的融合，可提高硬件产品的能力和娱乐性，有望成为新的消费业态。

2024年8月，国务院发布《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出要培育壮大新型消费，其中重点提到数字消费：加快生活服务数字化赋能，构建智慧商圈、智慧街区、智慧门店等消费新场景，发展“互联网+”医疗服务、数字教育等新模式，加快无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。加快建设和升级信息消费体验中心，推出一批新型信息消费项目。开展数字家庭建设试点，更好满足居民家居产品智能化服务和线上社会化服务需求。

数字消费是首发经济应有之义。《意见》提到的壮大新型消费，和首发经济提倡的新业态、新模式和新技术应用是一致的。我们认为，AI+硬件有望成为的新的消费趋势，AI PC和AI手机已处于推广中，下一阶段可重点关注AI玩具和AI眼镜。

AI 玩具是将大模型等AI技术与传统玩具相结合的创新产品，为儿童和成人带来了全新的互动体验和娱乐方式。目前国内外的科技公司已推出一些AI玩具的产品：

•    特斯拉推出机器人玩具：是 Optimus Gen2 人形机器人的迷你版，按 1:10 的比例打      造，具有诸多亮点。其外观设计精致，高约 18.2 厘米，宽 5.49 厘米，重 48.19 克，    由超过 40 个独立部件与 20 个灵活关节构成，细节完美复刻，还配套迷你充电座模型   和 Cyber hammer，增加了互动与展示乐趣。功能方面，它不只是静态模型，关节可     活动，能模拟人的动作。这款玩具售价 40 美元，开售不到 24 小时便被抢购一空，在   二手市场价格飙升至 1300 美元，二手产品价格飙升可见其受欢迎程度。

•      字节推出“显眼包”： 字节在今年中秋节推出的一款AI 陪伴玩具，它以蓝白配色        的毛 绒小山造型呈现。内置由 FoloToy 提供的 Magicbox 大模型 AI 机芯，借助       wifi 联网调用云端的豆包大模型和扣子专业版能力，从而能够与用户进行中英文对      话交互，可完成讲故事、背诵古诗等任务。显眼包”在情感交流方面表现出色，能       针对用户困惑给出建议并提供陪伴，还具备一定的记忆能力，能准确回应前两轮对       话内容。

•     汉王科技“智能仿翼飞行器”：设计灵感源自鸟类飞行，采用仿生学原理，具备多       种独特功能。它装有智能避障模组，可自主识别并避开障碍物；体内的气压计能实       现定高飞行；利用 6 轴传感器作为体感开关，通过加速度变化控制开关机，还能实      现直线飞行及盘旋等特定飞行动作表演，操控性和可玩性强，主要应用于大娱乐场       景，如航拍、   群飞表演等，也可用于农业监测、文化教育等领域.

      AI 眼镜：作为一种智能穿戴设备，集成了 AI、AR 等多种先进技术。它利用 AI 技术实现触摸、语音、显示、手势和眼动等多模态交互，并借助 AR 技术将虚拟信息与现实融合。

     具体到功能和应用价值，AI眼镜可实时规划路线并显示导航、提前提醒日程，具备强大语言翻译能力，能拍摄图像与视频并智能分析，还可实现智能笔记功能，可应用在日常娱乐、医疗健康、工业制造等领域。

•  Meta智能眼镜：雷朋 Meta Wayfarer由 Meta 与 RayBan 雷朋联名设计，外观似普通   太阳镜，自去年 10 月上线至今年 5 月销量突破 100 万台。 此外，Meta 最新款的智能  眼镜是 Orion AR 眼镜目前处于开发测试中。Orion AR 眼镜采用 70 度视角的光波导显 示技术，集成七个摄像头以实现精准位置和手势追踪，还配备全新 Micro LED 投影     仪，显示效果出色，仅重 98 克。

•  Spectacles ’24：Snap  于 2024 年 9 月 18 日推出Spectacles ’24 智能眼镜，其为一体    机，视场达 46 度，采用 lcos 显示技术、Snapdragon 双处理器、四个摄像头等硬件配   置，运行 Snap OS 系统，借助与 OpenAI 合作及 SnapML 实现多种功能应用，如借助  语音与手势控制生成 AI 图像、与 MyAI 互动等，内置多应用程序并与多公司合作打造 定制体验，采用每月 99 美元一年期付费租赁模式，面向开发者用户。

•  百度小度AI眼镜：百度在 2024 年 11 月 12 日的 2024 智能大会上正式发布了首款搭载百度文心大模型的小度 AI 眼镜。它具备多种功能：第一视角拍摄，用户可以随时记录所见；边走边问功能，方便用户在行动中获取信息；识物百科能够通过识别物体给出相关知识；视听翻译则为跨语言交流提供便利；智能备忘可帮助用户记录重要事项。

•  闪极AI拍拍镜：最低售价 999 元，采用经典黑框造型，内置索尼 1600 万像素旗舰级摄像头、瑞声科技的超线性 Hi-Fi 扬声器，搭载紫光展锐 W517 芯片，搭载自研的 Loomo OS 系统，接入云天励飞、讯飞、通义千问等多个大模型，可实现拍照、录像、录音、智能记忆、语音撰写等功能。

4  建议关注标的

   首发经济是促进消费、拉动内需、推动产业升级的重要举措，或对相关产业链条产生积极影响。AI与线下消费场景有较多可结合的地方，首发经济的发展将催生更多对数字技术的需求。可关注在营销与运营管理环节，以及AI终端有布局的个股：

5   风险提示

    政策落地不及预期、AI技术发展不及预期、AI终端推广不及预期

股票投资评级说明

以报告日后的6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：

1.买 入 ：相对于沪深300指数表现＋20％以上； 

2.增 持 ：相对于沪深300指数表现＋10％～＋20％； 

3.中 性 ：相对于沪深300指数表现－10％～＋10％之间波动； 

4.减 持 ：相对于沪深300指数表现－10％以下。

 

行业的投资评级： 

以报告日后的6个月内，行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：

1.看 好 ：行业指数相对于沪深300指数表现＋10%以上； 

2.中 性 ：行业指数相对于沪深300指数表现－10%～＋10%以上； 

3.看 淡 ：行业指数相对于沪深300指数表现－10%以下。 

我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重。

建议：投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论。

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